2년차에 접어든 주식 강세장 덕분에 주식은 가차 없는 상승이 시작된 2020년 3월부터 채권을 넘어섰습니다. 10월 초 현재 S&P 500 지수는 블룸버그 U.S. Aggregate Bond 지수로 측정한 미국 채권의 4.2% 수익률과 비교하여 두 배 이상 상승했습니다. 그러나 큰 랠리에는 잠재적인 단점이 있습니다. 많은 투자자들이 위험 허용 범위보다 더 많은 주식을 보유하고 있을 수 있습니다. 그리고 이는 포트폴리오를 주식 시장 하락세에 더욱 취약하게 만들 수 있습니다.
쉬운 해결 방법이 있습니다. 원하는 할당에 맞춰 자산 가중치를 되돌리기 위해 포트폴리오의 균형을 재조정하십시오. Morgan Stanley Wealth Management의 최고 투자 책임자인 Lisa Shalett는 "재조정은 의도하지 않은 위험을 감수하는 것을 방지합니다."라고 말합니다.
과세 대상 및 퇴직 계좌에 보유하고 있는 주식, 채권 및 현금의 총 달러 가치를 계산하는 것으로 시작하십시오. 균형 펀드 또는 목표일 펀드와 같이 주식과 채권 모두에 투자하는 펀드를 소유하고 있다면 펀드의 최근 보유 자산을 검토하여 각 주요 자산군에서 보유하고 있는 금액을 확인하십시오. 현재 자산 조합을 확인하려면 전체 포트폴리오에 대한 각 자산 클래스의 비율을 계산하십시오. 예를 들어, 100만 달러의 포트폴리오가 있고 750,000달러가 현재 주식에 보유되어 있는 경우 지분 지분은 75%입니다.
2020년 3월에 주식 60%, 채권 40%로 시작한 포트폴리오는 이제 주식 75%에 가깝습니다. 가치가 가장 많이 오른 주식을 정리하고 수익금을 채권이나 현금으로 모아 포트폴리오를 목표 가중치로 되돌리십시오. 과세 대상 계정의 판매에 대한 세금 청구서를 최소화하려면 손실을 경감하여 이익을 상쇄하는 것을 고려하십시오.
비교적 평온한 2021년 주식 시장은 이번 가을에 큰 변화를 겪었습니다. 주가가 반등할 때 일정 금액을 주기적으로 투자하는 전략인 달러 비용 평균은 두 가지 면에서 도움이 됩니다. 첫째, 더 저렴할 때 더 많은 주식을 구매하기 때문에 평균 주당 비용이 낮아집니다. 둘째, 변동성이 헤드라인을 지배할 때 도전 과제인 투자에서 감정을 제거합니다.
월 $1,000를 주당 $25에서 시작하여 다음 달에 $12.50로 급락한 후 $20로 다시 점프한 다음 3개월과 4개월 후에 $30로 떨어지는 주식에 투자한다고 가정해 보겠습니다. 4개월 후에는 평균 19.70달러에 203주를 소유하게 됩니다. 한 번에 4,000달러 전체를 투자했다면 160주에 대해 주당 25달러를 지불했을 것입니다. 아마도 더 중요한 것은 자동 월별 할부로 약정하면 주가가 바닥을 쳤을 때 자신을 의심하지 않을 수 있다는 것입니다.
최저 금리는 수년간 채권 시장의 고정물이었습니다. 그러나 점진적인 상승이 진행 중입니다. 연준은 재무부 및 모기지 담보부 채권 구매를 줄이기 시작할 것이며 2022년에 기준 단기 금리 인상을 시작할 수 있다고 신호했습니다. JP Morgan Asset Management의 수석 글로벌 전략가인 David Kelly는 말합니다.
강력한 경제 성장과 인플레이션 상승에 대한 기대에 더 잘 반응하는 장기 금리는 이미 더 높아져 10월 초에 10년 만기 국채 수익률이 1.6%로 2021년 초의 1% 미만에서 상승했습니다. “수익률은 더 높아질 것입니다. , 비정기적으로 그리고 시간이 지남에 따라”라고 Crossmark Global Investments의 최고 투자 책임자인 Bob Doll은 말합니다. "지금까지 본 패턴은 2단계 상승, 1단계 후퇴, 2단계 상승입니다."
금리가 오르면 채권 가격이 떨어지기 때문에 소득 투자자들은 어려움을 겪습니다. 국채의 경우 금리 변동에 덜 민감한 단기 만기를 선택하십시오. 또는 금리 인상 환경에서 비교적 잘 버틸 수 있는 자산을 고수하십시오. 인형은 국채 인플레이션 보호 증권을 좋아합니다. , www.treasurydirect.gov 또는 Schwab U.S. TIPS ETF와 같은 저비용 펀드를 통해 Uncle Sam으로부터 직접 구매할 수 있습니다. (기호 SHP, $63).
다른 옵션으로는 변동금리 채권(시장 금리가 상승하면 금리가 더 높게 재설정되는 은행 대출) 또는 고수익 회사채가 있습니다. 이것은 더 위험한 IOU입니다. T 팀. 행 가격 변동율 (PRFRX)는 최고 수준입니다. Vanguard 고수익 기업 (VWEHX)는 신중한 접근을 취합니다. 주식과 채권의 특성을 공유하는 하이브리드 증권은 지금 주목해볼 만하다. Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF 고려 (PFFA, $25). 우선순위에 대한 자세한 내용은 소득 투자를 참조하십시오.