인형을 위한 주식의 기본 분석은 무엇입니까? 시작할 때 EPS(주당 순이익), 시가 총액 및 ROE와 같은 중요한 지표를 살펴보십시오. FA는 주식이 계산할 수 있는 내재가치를 가지고 있다고 제안합니다. 이 가정은 몇 가지 면에서 실패하며, 조사를 수행하기 전에 주식에 단일 내재 가치가 없는 이유를 이해하는 것이 좋습니다.
첫째, 투자자, 특히 개인 투자자는 선호도가 다릅니다. 친구들과 기술에 대해 이야기하는 것을 좋아한다면 Facebook 지분을 소유하면 이야기할 거리가 생길 것입니다.
Facebook은 종종 뉴스에 등장하며 흥미로운 기술 플랫폼을 보유하고 있습니다. Dow Chemical과 같은 회사는 나에게 동일한 엔터테인먼트 가치를 제공하지 않을 수 있습니다.
따라서 나는 Dow Chemical보다 Facebook의 저조한 실적에 대해 더 관대할 수 있습니다. 그 엔터테인먼트 가치에는 대가가 있지만 어떻게 계산해야 할지 모르겠습니다. 즉, 인형을 위한 기본 분석입니다.
6개월마다 이자 지급액(쿠폰)이 50달러인 채권을 사거나 매년 100달러의 이자를 받는 채권을 산다고 가정해 보겠습니다.
만약 내가 6개월마다 비용을 지불하기 위해 채권의 이익을 사용하려고 한다면, 첫 번째 채권이 두 번째 채권보다 나에게 더 가치가 있습니다. 둘 다 거의 동일한 이자를 지불하더라도.
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인형에 대한 기본 분석의 기초는 내재가치입니다. 내재 가치에 대한 이러한 의견 차이를 설명하기 위해 가치 평가 과학은 다음과 같은 가정을 합니다.
첫째, 내재가치는 단순히 평균 내재가치로 생각할 수 있다. 그리고 대부분의 투자자는 평균적으로 내재가치에 동의할 것입니다.
일부 투자자는 상품을 약간 더 높게 평가하고 일부는 더 낮게 평가합니다. 그러나 평균적으로 주식의 기본 가치는 비슷한 요구 사항을 가진 모든 사람에게 거의 동일합니다.
이것을 말하는 더 간단한 방법은 화폐의 시간 가치는 모든 사람에게 동일하다는 것입니다. 6개월마다 50달러를 받는 것이 매년 100달러를 받는 것보다 약간 더 가치가 있습니다. 50달러를 투자하여 다음 6개월 동안 작은 수익을 얻을 수 있기 때문입니다.
둘째, 요구수익률을 명시함으로써 대부분의 투자자 선호도를 분류할 수 있다고 가정합니다. 본질적으로 연간 7%의 투자 수익을 원한다는 것을 의미하는 일련의 선호 사항이 있을 수 있습니다.
그리고 연 8%의 수익을 원한다는 것을 의미하는 일련의 선호 사항이 있을 수 있습니다. 페니 주식의 야간 목록을 보려면 여기를 클릭하십시오.
특정 수익을 제공하는 클래스로 투자를 분류할 수 있습니다. 그리고 이러한 투자의 현재 가치를 계산하면 대부분의 투자자가 현재 가치를 계산하는 데 사용되는 데이터에 동의하는 동시에 현재 가치 IF에 동의할 것이라고 가정합니다. 식료품점의 평균 수익률은 연간 2%입니다. 따라서 식료품점의 현재 가치는 식료품점의 미래 이익을 연간 2% 할인된 금액으로 계산합니다.
소프트웨어 회사는 평균적으로 연간 7%의 수익을 올릴 수 있습니다. 따라서 모든 소프트웨어 회사의 가치는 연간 7%로 할인된 회사의 미래 이익입니다.
투자에 대해 연간 7%를 벌고 싶다면 식료품점에 투자하지 않을 것입니다. 마찬가지로, 연간 2%의 수익을 올리고 싶다면 식료품점보다 소프트웨어 회사에 투자하는 추가 위험을 원하지 않을 것입니다.
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인형에 대한 기본 분석은 회사의 기본 가치를 결정하는 데 사용되는 두 가지 방법을 살펴보는 것으로 시작됩니다. 장부가 및 비교 가능.
회사의 장부 가치는 자산의 실제 회계 가치일 뿐이며 일반적으로 회사가 자산에 대해 지불한 금액에서 감가상각비를 뺀 금액입니다.
회사가 1년 전에 건물 및 공장 장비를 구입했고 다른 것은 소유하지 않은 경우 회사의 장부가는 해당 항목에 대해 지불한 가격입니다. 감가상각을 뺀 금액입니다.
장부가는 계산하기에 좋은 수치이지만 일반적으로 그다지 정확하지 않습니다. 회사가 문을 닫고 자산을 매각한다면 회사가 지불한 금액을 받을 것으로 기대할 이유가 없습니다. 훨씬 적게 받을 수 있습니다.
또한 장부가는 수익성에 대해 거의 알려주지 않습니다. 자산 가치를 보고 두 경쟁자를 비교할 수 있습니다(같은 제품을 생산하는 두 공장에 유사한 장비가 필요하다고 가정할 수 있음).
그러나 자산 자체만으로는 회사가 얼마나 많은 돈을 버는지 알 수 없습니다. Ford는 자동차를 만들며 이를 위해서는 비싸고 중장비가 필요합니다.
그러나 Microsoft는 소프트웨어를 만들고 소프트웨어를 구축하고 테스트하는 데 컴퓨터만 있으면 됩니다. 따라서 수익 1달러당 Microsoft는 Ford보다 자산이 적거나 장부가액이 더 낮을 것으로 예상할 수 있습니다.
A 회사의 가치가 무엇인지 알고 싶다면 매우 유사한 회사 B, C, D 등을 찾아 A가 B, C, D 등의 평균 가치가 있다고 말하십시오.
이러한 회사는 모두 규모가 다를 수 있으므로 장부가를 비교 기준으로 사용하는 것이 좋습니다. 추정 가치(또는 가격)를 장부가로 나누면 다른 회사의 장부가 가격과 비교할 수 있는 가격 대 장부가라는 간단한 숫자가 나옵니다.
매우 유사한 제품을 만드는 세 회사를 생각해 보십시오.
회사 A의 장부 가치는 $1,000.00이고 추정된 기본 가치는 $4,000.00입니다. 예약 가격은 $4.00입니다.
B 회사의 장부 가치는 $800.00이고 추정된 기본 가치는 $3,000.00입니다. 정가 가격은 $3.75입니다.
두 값의 평균은 $3.88입니다.
내가 평가하려고 하는 회사 C의 장부 가치는 $900.00입니다. 장부가를 $3.88로 곱하면 이제 C 회사의 추정치는 $3,492.00입니다.
이 방법으로 거의 모든 비교 가능한 값을 사용할 수 있습니다. 예를 들어 PE 비율(수익 대비 가격) 또는 수익입니다.
재고 또는 배당금을 사용할 수도 있습니다. 각 방법에는 고유한 부정확성이 있으며 기본 평가를 수행하기 위해 여러 비율을 사용하는 것이 일반적입니다.
비율은 일부 산업에서는 매우 잘 작동하지만 다른 산업에서는 전혀 효과가 없습니다. 다른 부문의 회사에 대한 다른 비율을 살펴보고 방법이 작동하는 부분과 부족한 부분에 대한 아이디어를 얻으십시오.
인형의 기본 분석은 미래 주가에 영향을 미칠 다양한 구성 요소를 찾는 것입니다.
심층적인 기본 분석을 위해 StockRover를 사용하는 것이 좋습니다. 더미 게시물에 대한 기본 분석을 읽어 주셔서 감사합니다. 곧 나올 시리즈의 2부를 꼭 읽어보세요!