신규 투자자의 경우 700개 이상의 상장된 주식 중에서라도 찾으려고 합니다. 싱가포르 거래소에서 악몽이 될 수 있습니다.
저평가된 회사를 결정하는 것은 큰 골칫거리가 될 수 있습니다.
문제를 더하기 위해 수십 가지 접근 방식, 수십 가지 전문가, 그리고 주식이 실제로 저평가되었는지 "계산"하는 수십 가지 방법이 있습니다.
너무 자주, 이러한 정보 과부하는 새로운 투자자를 마비시킵니다.
오늘의 기사는 그 보풀 중 일부를 잘라낼 것입니다.
어떻게?
우리는 이해하기 쉽고 검증되고 검증된 수학 숫자를 사용합니다. 우리가 시간과 돈을 투자할 가치가 있는 회사만 보기 위해.
이를 통해 명확하고 이해하기 쉬우며 연구 기반으로 자금을 조달할 수 있는 방법을 제공합니다.
초점이 아닙니다. "라인 좀 봐! 확인 올라가! 내 시푸가 한마디!”
주관적인 "오, 해자가 있는 것 같아요"가 아닙니다.
우리는 장기간에 걸쳐 투자자들에게 평균보다 높은 수익을 창출하기 위해 테스트 및 입증된(나중에 증거 참조) 수치와 비율을 사용합니다. 따라서 동일한 작업을 수행하고 불필요한 부분을 제거할 수 있습니다.
나는 당신이 "본능"과 "감정"에 의존하는 것보다 투자하는 데 도움이 되는 입증된 전략(그 중 몇 가지만 선택한다면 그것을 고수)을 사용하는 것을 충분히 추천할 수 없습니다.
그들은 투자자에게 좋은 서비스를 제공한 적이 없습니다.
오늘은 선택한 기준에 대해 이야기해 보겠습니다. 우리는 Piotroski F-점수, Altmann Z 점수 및 간단한 장부 단가 비율을 사용합니다.
9점 만점. 8점 또는 9점을 받은 기업이 강합니다. 0-2점의 회사는 약한 것으로 간주됩니다.
테스트를 만든 Joseph Piotroski는 2003-2015 , F 점수(8점 또는 9점)가 높은 주식 포트폴리오는 연간 평균 18.3%의 수익을 올렸습니다. 이러한 결과는 백 테스팅을 통해 얻은 것입니다. 여기에서 자세한 내용을 읽을 수 있습니다.
3점 이상의 기업을 목표로 해야 합니다. 1.8 및 BELOW 점수는 회사가 파산할 가능성이 매우 높음을 나타냅니다. 3점 이상은 파산 가능성이 없음을 나타냅니다.
초기 테스트에서 Altman Z-Score는 파산 사건 2년 전에 72%의 정확도로 파산을 예측했으며 Type II 오류(거짓음성)는 6%였습니다(Altman, 1968).
다음 31년(1999년까지)에 걸쳐 세 기간을 다루는 일련의 후속 테스트에서 모델은 파산 1년 전에 파산을 예측하는 데 약 80~90%의 정확도를 보였다. 파산하지 않을 때 파산으로 확정) 약 15%-20%(Altman, 2000).
가격 대 책 비율은 들리는 것처럼 간단합니다. 측정하는 것은 회사의 주가(시장에서 현재 가치가 있다고 판단하는 것) 대 장부 가치(회사가 실제로 가지고 있는 현금, 토지 및 건물과 같은 가치 측면에서).
1 의 가격 대 책 비율 회사의 가격이 고르게 책정되었음을 나타냅니다.
1 미만의 가격 대 책 비율 기업이 보유하고 있는 자산에 비해 저평가되어 있음을 의미합니다. 이것은 회사가 재정적 어려움에 처해 있거나 앞으로 심각한 부정적인 상황에 직면할 수 있거나 다른 것과 관련이 있기 때문일 수 있습니다.
가능성은 무한합니다.
위에서 언급한 바와 같이 기업이 저평가될 가능성은 광범위하고 다양합니다.
우리가 망해서 돈을 잃는 시나리오의 수를 줄이기 위해 우리는 어떤 비율을 조합하여 가장 효과가 좋은지 확인해야 했습니다.
스크리너는 우리를 위해 깨끗하고 효율적으로 이 작업을 수행합니다.
스크리너란?
간단한 대답은 필터라는 것입니다.
스크리너를 사용하면 귀하가 설정한 기준을 통과한 회사만 보기 위해 사용 가능한 모든 주식에 필터를 적용합니다(싱가포르, 홍콩, 미국 시장 선택 가능).
예를 들어, 위에서 설정한 기준을 사용하여 재무 건전성(Piotroski F-Score)이 높고 파산 가능성이 낮으며(Altmann Z Score) 저평가(Price to Book Ratio)된 회사만 표시됩니다.
그것은 모래에서 금을 걸러내는 것과 같습니다.
우리도 같은 일을 하고 싶습니다. 모래 속의 금빛 기업을 찾고자 합니다.
이렇게 하면 소비해야 하는 시간도 크게 줄어듭니다.
700개 기업을 분석하는 대신 갑자기 10~15개만 보면 됩니다!
실제로 이 비율을 사용하여 7개의 회사만 생성하여 살펴보았습니다.
그리고 저는 가장 저평가된 5개 회사를 선택했습니다(투자자에게 가장 큰 잠재적 이익을 나타냄 ).
유용하지 않나요?
이 5개 기업에 대해 알아보겠습니다.
참고:모든 잠재적 이익은 공정 가치 주가(순자산 평가)에서 현재 주가를 빼서 계산됩니다. .
또한 워렌 버핏이 사망 후 투자 의사를 밝힌 S&P 지수의 평균 수익률은 현재까지 10%입니다.
이것은 우리가 극복해야 하는 벤치마크입니다.
그렇지 않으면 S&P 지수에 투자하고 시간을 낭비하지 않는 것이 좋습니다.
섹터 :소매 업
산업 :식품 소매
코드 :SGX: 1F0
| 주가 | SGD0.12 |
| 순 자산 평가 | SGD0.139 |
| 예약 가격 대비 가격 | 0.8647 |
| Altmann Z-점수 | 4.273 |
| 피오트로스키 F-점수 | 8 |
Shopper360 Ltd.는 쇼핑 마케팅 서비스 제공에 종사하는 투자 지주 회사입니다.
다음 비즈니스 영역을 통해 수익을 창출합니다.
매장 내 광고 및 디지털 마케팅 부문 대형 슈퍼마켓, 슈퍼마켓, 약국 및 편의점을 포함한 소매 파트너의 소비자 제품 브랜드 소유자에게 매장 내 광고 서비스를 제공합니다.
야전군 관리 부문 머천다이저, 영업 인력 및 감독, 인재 관리 서비스로 구성됩니다.
샘플링 활동 및 이벤트 관리 부문 제품 출시, 로드쇼, 세미나 및 연례 만찬을 위한 샘플링 및 이벤트 관리로 구성된 매장 내 프로모션 서비스를 제공합니다. 또한 마케팅 프로그램, 마케팅 인텔리전스 및 분석, 소비자 관계 관리 서비스를 제공합니다.
투자 보유 부문 자회사에 제공되는 관리 및 기업 서비스를 포함합니다.
이 회사는 2016년 12월 27일에 설립되었으며 말레이시아 페탈링자야에 본사를 두고 있습니다.
섹터 :생산자 제조
산업 :전기제품
코드 :SGX: BDA
| 주가 | SGD0.785 |
| 순 자산 평가 | SGD0.963 |
| 예약 가격 대비 가격 | 0.815 |
| Altmann Z-점수 | 3.623 |
| 피오트로스키 F-점수 | 8 |
PNE Industries Ltd.는 전자 제품의 설계, 제조 및 판매에 종사하는 투자 지주 회사입니다.
두 개의 세그먼트를 통해 작동합니다.
계약 제조 부문 전자 컨트롤러 및 변압기를 개발합니다.
거래 부문 비상조명기기 및 인쇄재료를 생산, 판매하고 있습니다.
PNE Industries는 1999년 9월 25일에 설립되었으며 싱가포르에 본사가 있습니다.
섹터 :유통 서비스
산업 :도매 대리점
코드 :SGX: AWC
| 주가 | SGD0.73 |
| 순 자산 평가 | SGD0.886 |
| 예약 가격 대비 가격 | 0.824 |
| Altmann Z-점수 | 3.612 |
| 피오트로스키 F-점수 | 8 |
Brook Crompton Holdings Ltd.는 전기 모터의 유통에 종사합니다. 관리 서비스도 제공합니다.
아시아 태평양, 영국, 북미 및 기업 부문을 통해 운영됩니다.
이 회사는 1947년 12월 11일에 설립되었으며 싱가포르에 본사가 있습니다.
섹터 :기술 서비스
산업 :인터넷 소프트웨어/서비스
코드 :SGX: 5OC
| 주가 | SGD0.067 |
| 순 자산 평가 | SGD0.098 |
| 예약 가격 대비 가격 | 0.65 |
| Altmann Z-점수 | 3.054 |
| 피오트로스키 F-점수 | 8 |
Koyo International Ltd.는 기계 및 전기 엔지니어링 서비스를 제공하는 투자 지주 회사입니다.
다음 세그먼트를 통해 운영됩니다.
기계 공학 부문 공조 및 기계 환기, 배관 및 위생 설비, 화재 예방 및 보호 시스템, 통합 시스템의 설계 및 설치에 관여합니다.
전기 공학 고압 및 저압 배전 시스템 및 통신, 시청각 및 증권 시스템의 계획 및 배치에 중점을 둡니다.
시설 관리 상업용 건물, 호텔, 학교 및 대학에 대한 유지 보수, 수리 및 교체 서비스를 제공합니다.
이 회사는 2001년 1월 4일 Chek Heng Foo에 의해 설립되었으며 싱가포르에 본사가 있습니다.
섹터 :공정산업
산업 :용기/포장
주식 코드:(SGX:BEI)
| 주가 | SGD0.56 |
| 순 자산 평가 | SGD0.97 |
| 예약 가격 대비 가격 | 0.584 |
| Altmann Z-점수 | 3.617 |
| 피오트로스키 F-점수 | 8 |
LHT Holdings Ltd.는 목재 팔레트 및 목재 관련 제품의 제조 및 유통을 영위하고 있습니다.
다음 사업 부문을 통해 운영됩니다.
팔레트 및 포장 부문 산업용 제품의 포장용 목재 팔레트 및 케이스를 제조 및 공급합니다.
목재 관련 제품 부문 목재 관련 제품의 거래를 포함합니다.
기술 목재 및 관련 제품 부문 기술 목재, 기술 목재 바닥재 및 목재 폐기물 수집을 생산합니다. 팔레트 임대 및 기타 서비스 부문은 팔레트 임대 사업을 처리합니다.
이 회사는 1977년 Neo Koon Boo와 Tan Kim Sing에 의해 설립되었으며 싱가포르에 본사가 있습니다.
내가 언급한 회사에 대해 깊이 파고들 필요는 없다는 것을 눈치채셨을 것입니다.
진행되는 기업에 대한 추가적인 분석은 주관적인 평가의 범주에 들어가야 하기 때문이다.
서로 다른 두 사람이 함께 모여 같은 주식을 보고 다른 결론에 도달할 수 있습니다.
나는 오늘 논쟁의 여지가 있지만 주관적인 견해보다 무한히 적은 회사의 숫자 만보고 상황에서 그러한 개인적인 견해를 제거하는 것을 목표로 삼았습니다.
그렇게 함으로써, 주식 시장과 주식 시장을 처음 접하는 시장에서 흔히 볼 수 없는 일종의 수정처럼 명확한 명료성을 제공하고자 합니다.
이 글을 읽고 많은 도움이 되셨기를 바랍니다.
그렇다면 동료 친구들과 가능성/잠재적 투자자들이 더 잘 투자할 수 있도록 공유해 주셨으면 합니다.
안부 인사,
어빙
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