우리 모두는 배당주의 힘을 알고 사랑합니다. 이 회사들은 투자자에게 반복적인 현금 흐름을 제공하는데, 이는 복합 성장과 관련하여 활용하기 쉬운 메커니즘입니다. 연간 자본 투입과 함께 배당금을 재투자하기만 하면 됩니다! 성장 달성. 이것이 Chris Ng가 규율적이고 체계적인 방식으로 배당금을 복리화함으로써 백만장자가 된 방법입니다.
나는 처음에 배당금을 산출하는 주식의 수치적 특성(수익의 낮은 변동성, 일관된 마진, 전자의 충분한 긴 역사 등)에 대해 글을 쓰고 싶었지만, 그렇지 않으면 내가 헛소리를 내뱉을 것입니다.
대신 오늘 시간을 내어 배당주의 몇 가지 공통적인 특징을 되풀이해 보겠습니다. 이것이 배당주의 4대 질적 기준이다.
부동산 투자 신탁이 무엇인지 분류하면 기본적으로 1번 포인트가 무엇인지에 대한 완벽한 예입니다.
REITs는 본질적으로 함께 쌓아서 임대한 부동산의 묶음입니다. 규모가 있기 때문에 자금 조달 및 임대 계약에 대한 협상력이 더 높습니다. 그리고 더 나은 고객을 위해 이를 활용할 수 있습니다. REIT는 또한 소득의 90%를 배당금으로 지급하며 싱가포르에서는 세금이 전혀 부과되지 않습니다. , 그래서 투자자로서 실제로 매우 유용합니다.
그러나 REIT의 더 좋은 점은 종종
따라서 가장 어려운 시기에도 소득원은 여전히 매우 신뢰할 수 있습니다(임대료가 회사 및 규모에 따라 6개월-2년 전에 미리 고정되는 경우가 많기 때문에 ).
REITs는 또한 필요한 서비스를 제공합니다. 10-15명 이상의 대부분의 회사는 약간의 사무실 공간이 필요합니다. 이것은 분명해야 합니다. REIT의 약점이나 다양한 각도에 대해서는 다루지 않겠지만 순수한 현금 흐름을 위해 포트폴리오에 주식을 추가할 때 이러한 특성에 대해 생각해야 한다고 말씀드리면 충분합니다. 현금 "파이프라인"은 투명하고 신뢰할 수 있어야 합니다.
저는 여기에서 배당 투자자를 위한 잉여 현금 흐름의 중요성에 대해 길게 이야기했으므로 후세를 위해 여기에서 목표를 간단히 다시 설명하겠습니다.
귀하의 급여 =수입
귀하의 잉여 현금 흐름 =귀하의 수입 – 청구서 – 저축 – 월 지출
즉, 잉여 현금 흐름은 비즈니스에서 발생하는 실제 "수익"입니다. 이상적으로 배당금은 회사의 부채나 저축으로 자금을 조달하지 않고 잉여 현금 흐름에서 지급됩니다.
회사가 배당금을 지불하기 위해 부채를 사용하기 시작하거나 수년간 손실에 직면하면서 저축으로 지불하기 시작하면 배당금 지급 능력을 매우 빨리 상실하고 회사는 Hyflux와 마찬가지로 파산에 빠질 수 있습니다. 잉여 현금 흐름이 거의 없는 높은 지불금을 가진 회사를 피하십시오. 이러한 회사는 종종 시도하고 실패하며 전혀 관여하지 않는 것이 좋습니다.
상황은 순식간에 바뀔 수 있습니다. Singapore Press Holdings는 한때 싱가포르를 독점했습니다. 그들은 국내 최고의 신문 배포자였으며 광고 수익을 활용하기 위해 그 직위를 사용했습니다. 당신은 "당신이 신문에 있었다!" 때문에 분류에 나열하고 전화를 기대할 수 있습니다.
하지만 페이스북과 구글의 등장으로 상황이 달라졌다. 시도조차 하지 않고, 그들은 국내뿐 아니라 전 세계적으로 광대한 광고 수익을 장악했습니다. 이후 Singapore Press Holdings는 어려움을 겪었습니다. 그리고 이것은 그들의 주가에 반영됩니다.
그들은 이것을 피벗할 수 있습니까? 아마도. 단지 시간이 말해 줄 것이다.
그러나 내 요점은 유효합니다. SPH의 주주가 되는 것은 비참한 제안이었습니다. 배당금이든 아니든, 50%의 주가 하락을 겪을 수 없고 투자에 대한 손익분기점을 기대할 수는 없습니다.
이것이 포인트 #3이 특히 중요한 이유입니다.
이전에 게임 내에서 스킨에 대해 이야기했지만 이 경우 배당금에 적용해 보겠습니다. 당신이 급여를 받는 상장 회사의 CEO라고 상상해 보십시오. 이제 귀하가 회사 발행 주식의 65%를 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다.
좋은 수치입니다. 귀하의 비즈니스를 지켜보는 사람으로서 귀하가 많은 주식을 소유하고 있다는 사실을 알게 되어 기쁩니다.
이것이 배당금에 어떤 영향을 미칩니까?
단순한. 경영진이 주식에서 큰 위치를 차지하고 있다면 배당금도 그에 대한 반복적인 보상의 한 형태가 됩니다. 여기에서 Hyflux의 경우에 대해 자세히 설명하지만 후손을 위해 분명히 말씀드리겠습니다.
이것이 왜 중요한가? 경영진은 배당금을 사용하여 회사를 압박함으로써 항상 자신을 풍요롭게 할 수 있기 때문에 지급된 배당금으로의 잉여 현금 흐름을 지켜보고자 합니다.
참고로 저는 Olivia Lum이 이 작업을 수행했다고 말하는 것이 아닙니다. 그녀는 대규모 프로젝트를 유지하기 위해 프로젝트 요구 사항을 과소평가하고 회사 재정 능력을 과대평가하는 등 기본적인 관리 실수를 저지른 수많은 사람들 중 한 명일 뿐입니다. . 이는 규모에 관계없이 모든 기업에서 발생하며, Hyflux는 단순히 규모가 크다는 이유로 아끼지 않습니다.
요약하면, 우리는 경영진이 주식을 보유하여 그들이 우리에게 지불하도록 인센티브를 제공하기를 원하지만 (그들도 스스로 지불할 것이기 때문에) 그것을 관찰하는 것과 잉여 현금 흐름을 관찰하는 것을 결합해야 합니다. 단순히 회사를 원하는 대로 건조하게 짜내는 것이 아닙니다.
그게 다야! 모든 배당 투자자가 주의해야 한다고 생각하는 4가지 주요 구성 요소. 이번 토요일에 배당 투자자들을 위한 몇 가지 요점에 대해 다룰 이벤트가 있습니다.
구체적으로
다음은 세미나에서 답변할 몇 가지 질문입니다. 관심이 있는 경우 여기에서 좌석을 등록할 수 있습니다. 자신의 질문을 가지고 오십시오.
그렇지 않은 경우 위의 4가지 지침이 폭락할 가능성이 있는 형편없는 배당주를 피하는 데 도움이 되기를 바랍니다. 건배.