투자자, 특히 싱가포르인은 인덱스 펀드보다 상장지수펀드(ETF)에 더 익숙할 것입니다.
둘 다 지수를 추적하고 지수 구성 요소에 밀접하게 투자하여 수익률을 모방하려고 하는 것으로 알려져 있습니다.
같은 일을 하는 데 이름이 다른 이유는 무엇입니까?
차이점을 알아보자...
Vanguard는 인덱스 펀드의 챔피언이며 그 배후의 아이디어는 John Bogle입니다. 그는 성공적으로 금융 산업에 혁명을 일으켰고 더 많은 투자자들이 인덱스 투자를 채택하게 만들었습니다.
그는 1975년 12월 31일에 첫 번째 인덱스 펀드를 출시했습니다. . S&P 500 지수를 추적합니다.
첫 번째 ETF는 1993년 1월 22일에 출시되었습니다. , 약 18년 후. 매니저는 State Street Global Investors였으며 S&P 500 지수도 추적하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
오늘날 BlackRock은 iShares 브랜드의 ETF를 보유한 자산 기준 최대 ETF 운용사입니다.
Vanguard는 2000년대 후반에 ETF 사업에 뛰어들었지만 최근 몇 년 동안 더 많은 시장 점유율을 확보했습니다.
하지만 인덱스 펀드와 ETF를 모두 고려하면 뱅가드는 2019년 시장 점유율 50% 이상을 차지했다.
이름에서 알 수 있듯이 Exchange Traded Fund는 증권 거래소에서 거래됩니다.
ETF는 주식처럼 사고팔 수 있고, 매수자와 매도자 사이의 수요와 공급에 영향을 받는다는 장점이 있습니다.
ETF는 순자산가치(NAV)로 알려진 기본 가치를 가지고 있지만, ETF 가격은 수요와 공급이 이상할 경우 이 가치에서 벗어날 수 있습니다. 대부분의 경우 가격은 NAV에 매우 가깝습니다.
거래 메커니즘은 또한 ETF가 항상 단위를 생성하거나 상환할 필요가 없다는 것을 의미합니다. 판매자는 자신의 단위를 구매자에게 이전할 수 있으므로 관리 중인 자산(AUM)은 그대로 유지될 수 있습니다.
하지만 인덱스 펀드는 그렇지 않습니다.
그들은 거래소에서 거래되지 않으며 재무 고문이나 관리자 플랫폼을 통해 직접 판매됩니다. 단위는 종종 누군가가 구매를 원할 때 생성되고 다른 누군가가 판매할 때 상환됩니다.
물론 이러한 거래는 AUM에도 큰 변화가 없도록 서로 상쇄될 수 있습니다. 가격은 일반적으로 좁은 입찰가와 매도호가가 있는 NAV를 기반으로 합니다.
하루에 다른 가격으로 거래할 수 있는 ETF와 달리 하루에 하나의 가격만 있습니다. 인덱스 펀드를 판매한 중개자(예:재정 고문)에 따라 판매 수수료가 부과될 수 있습니다.
미국에 거주하지 않는 한 대부분의 투자자가 인덱스 펀드에 접근할 수 없습니다.
싱가포르에서도 Lion Global Investors에서만 다음 6가지 인덱스 펀드를 제공할 수 있습니다.
불행히도 이러한 인덱스 펀드는 비용 비율이 더 높습니다. ETF 등가물보다 예를 들어, 미국 500 주가 지수 펀드는 연간 0.71%를 부과하는 반면 미국에 상장된 SPDR S&P 500 ETF는 0.095%를 부과합니다. 약 7배 더 비쌉니다.
또는 정말 인덱스 펀드에 관심이 있다면 Dimensional Fund Advisors에서 인덱스 펀드를 배포하는 일부 지역 roboadvisor(Money Owl 및 Endowus와 같은)를 고려할 수 있습니다. 비용 비율은 약 0.4%로 추정됩니다.
Vanguard는 개인 투자자에게 인덱스 펀드를 제공하지 않지만 싱가포르의 공인 투자자이고 대량 구매를 계획하고 있는 경우 해당 인덱스 펀드는 귀하를 즐겁게 할 것입니다.
그에 비해 브로커가 액세스 권한을 제공하기만 하면 전 세계 어디에서나 편리한 시간에 거래소를 통해 ETF를 구매할 수 있습니다.
ETF 거래소에서 거래되므로 일반적인 중개 수수료가 부과됩니다. .
미국에서는 일부 중개인이 ETF 거래에 대해 수수료를 제로로 제공하기 시작했습니다. SGX에 상장된 ETF의 경우 대부분의 중개인은 여전히 약 S$25의 최소 수수료를 청구하지만 최소 수수료를 없애는 몇 가지 제안으로 더 저렴해지고 있습니다.
이것은 더 적은 투자 금액을 가진 투자자에게 더 비용 효율적이고 달러 비용 평균을 가능하게 합니다. ETF가 외환에 상장된 경우 일부 중개인은 보관 수수료를 청구할 수 있다는 점도 중요합니다. 카운터당 한 달에 약 $2이지만 최소 수수료 지출에 도달하면 면제될 수 있습니다.
인덱스 펀드 재정 고문 또는 FSMOne과 같은 DIY 플랫폼을 통해 직접 구매할 수 있습니다.
재정 고문은 추천에 대해 최소 1%의 판매 수수료를 포함하거나 서비스를 계속 사용하는 한 연간 랩 수수료를 부과할 수 있습니다. 로보어드바이저를 사용하여 인덱스 펀드 포트폴리오를 대신 관리하면 1%의 자문 수수료를 줄일 수 있습니다.
FSMOne에는 판매 수수료가 없지만 분기당 0.0875%의 플랫폼 수수료를 지불합니다.
ETF는 패시브 인덱스 투자와 거의 동의어이지만 적극적으로 관리되는 ETF가 있습니다. ARK는 최근 뛰어난 성과를 거두면서 떠오릅니다. ARK Innovation ETF는 2015년에서 2020년 사이에 29.09%의 연간 수익률을 달성했습니다.
즉, 대부분의 ETF는 수동적으로 관리되므로 ETF가 인덱스 투자와 동일하다는 광범위한 가정을 하는 것은 잘못이 아닙니다.
반면 인덱스 펀드는 패시브 인덱스 투자에 관한 것입니다. 그렇지 않으면 미국에서는 뮤추얼 펀드, 싱가포르에서는 유닛 트러스트라고 합니다. 이러한 펀드는 펀드 매니저가 증권을 직접 골라 벤치마킹한 지수보다 더 나은 성과를 내기 위해 노력하는 액티브 투자 펀드입니다.
여기에서 ETF와 인덱스 펀드의 5가지 차이점을 설명했으며 이에 대해 더 잘 알고 있어야 합니다.
당신이 싱가포르 투자자라면 ETF의 접근성과 비용 효율성 때문에 ETF가 더 나은 선택이라는 것은 나에게 아주 분명합니다.
즉, 투자에 대해 너무 많이 생각하고 싶지 않고 다른 사람이 대신 처리해 주기를 원하는 경우 약간의 추가 비용을 지불하는 데 신경 쓰지 않는다면 로보어드바이저와 함께 하는 것이 좋은 해결책이 될 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 인덱스 투자는 장기적이며 복리 과정을 조기에 중단해서는 안됩니다. ETF를 선택하든 인덱스 펀드를 선택하든 상관없이 계속 사용하십시오.