찰리 멍거(Charlie Munger)는 워렌 버핏(Warren Buffett)과 함께 가치 투자의 거물 중 한 명입니다. 많은 사람들이 알고 있듯이 그는 Berkshire Hathaway의 부회장이자 Warren Buffett의 오랜 비즈니스 파트너이기도 합니다. 그는 2018년 CNBC와의 인터뷰에서 중국 최고의 기업이 미국 기업보다 저렴하며 중국에서 투자할 4~5개 기업을 찾는 것이 그리 어렵지 않을 것이라고 말했습니다.
그리고 그가 중국의 미래를 낙관하는 유일한 사람은 아닙니다.
퀀텀 펀드와 소로스 펀드 매니지먼트의 공동 설립자인 짐 로저스(Jim Rogers)는 “중국 주식이 미국과 다른 대부분의 주식 시장보다 저렴하기 때문에 구매에 관심이 있다. 중국은 확실히 대부분의 국가보다 바이러스를 훨씬 잘 처리한 것 같습니다. 나는 거리와 식당에서 무슨 일이 일어나는지 본다. 사람들이 댄스 홀과 체육관 수업 및 기타 모든 것에 가는 것을 봅니다.”
Bridgewater Associates(현재 세계 최대 헤지 펀드)의 설립자인 Ray Dalio도 중국에 대해 낙관적입니다.
최근 13F 신고서에서 Charlie Munger는 지난 분기에 Alibaba의 지분을 인수하여 Alibaba에 165,000개의 미국 예탁주(ADS)를 추가했습니다 3,700만 달러 가치로 Bank of America와 Well Fargo에 이어 3대 보유 주식이 되었습니다.
최근 알리바바가 추가된 것은 이 주식에 대한 찰리 멍거의 장기적 전망과 중국 시장에서의 그의 존재를 알립니다.
워렌 버핏과 찰리 멍거는 모두 중국 시장에 새로운 사람이 아닙니다. 인터뷰에서 Charlie는 그의 가족이 이미 17년 전에 중국에서 시작했다고 밝혔습니다.
Berkshire Hathaway는 또한 중국 시장의 초기 투자자였습니다. 그들은 2002-2003년에 Petrochina Company Limited에 5억 달러를 투자했으며 5년 만에 35억 달러로 늘어났습니다. 버핏이 페트로차이나에 투자한 자본은 2002년에서 2007년 사이에 연간 약 55%의 수익률을 기록했습니다.
면접관은 “어떻게 관심을 갖게 되었나요? 페트로차이나 같은 주식은 어떻게 찾나요?”
버핏은 "나는 사무실에 앉아 있었고 다행히도 영어로 된 연례 보고서를 읽었고 아주 좋은 회사에 대해 설명했다. 그것은 석유 매장량에 대해 이야기하고 정제에 대해 이야기하고 화학 물질과 다른 모든 것에 대해 이야기했습니다. 그 자리에 앉아서 읽으면서 '이 회사의 가치는 1000억 정도'라고 생각했다. 이젠 가격을 먼저 안 봤다. 나는 사업을 먼저 보고, 그 가치가 무엇인지 알아내려고 노력한다. 가격을 먼저 보면 영향을 받을 것이기 때문이다. 저는 회사를 먼저 봅니다. 나는 그것을 가치 있게 생각하려고 노력한다. 그런 다음 가격을 보고 가격이 내가 방금 평가한 것보다 훨씬 낮으면 구매하겠습니다."
전체 인터뷰는 여기에서 볼 수 있습니다.
Berkshire Hathaway의 또 다른 인상적인 중국 투자는 2008년에 구입한 주식에 대한 3000%의 이익입니다. 바로 중국 전기 자동차 회사 BYD입니다. 2억 3,200만 달러의 초기 투자는 현재 70억 달러로 증가하고 있습니다. 그들은 General Motors보다 BYD에 더 많은 지분을 가지고 있습니다.
그러나 항상 순조로운 항해는 아닙니다. BYD 주가는 2010년에서 2011년 사이에 77홍콩달러에서 13홍콩달러로 폭락한 대규모 매도를 겪었습니다. 제 생각에 그들이 매도를 통해서라도 BYD를 팔지 않았을 것입니다. 끝까지 견지하기 위한 회사의 강력한 기본에 대한 확신.
누군가에게 중국에 투자하라고 하면 중국에는 많은 사기 회사가 있기 때문에 대부분이 시스템을 신뢰하지 않을 것이라고 생각합니다(Luckin Coffee를 기억하십니까?).
그렇다면 이 모든 일이 진행 중인 가운데 Charlie Munger가 중국 시장에 뛰어든 이유와 이유는 무엇입니까?
아마도 Charlie Munger는 중국이 앞으로 나아갈 이머징 마켓과 그곳의 성장 기회를 이미 예측했거나 중국 시장이 자신에게 친숙한 시장이 아니기 때문에 그가 아는 누군가가 그에게 또 다른 관점을 제시했을 것입니다.
대부분의 중국 주식 선택에 조언을 하는 사람은 다름 아닌 Li Lu입니다.
Charlie Munger가 자신의 돈으로 신뢰하는 유일한 다른 사람으로 유명한 시애틀에 본사를 둔 중국 집중 투자 펀드인 Himalaya Capital의 설립자이자 회장인 Li Lu입니다. Munger와 다른 사람들은 또한 Li Lu를 워렌 버핏의 중국어 버전이라고 불렀습니다.
Charlie Munger가 Li Lu에 대해 좋아하는 것은 부분적으로 그가 중국인 Warren Buffett이고 그가 지나치게 검색되고 인구 과잉이며 경쟁이 치열한 미국 시장이 아닌 중국에서 낚시를 하고 있기 때문입니다.
다음은 최근 Berkshire Hathaway에서 중국에 대한 Munger의 견해에 대한 짧은 비디오입니다.
Warren Buffett과 Charlie Munger의 영원한 팬인 이것이 제가 장기적으로 중국을 낙관하는 이유 중 하나이기도 합니다. 중국이 앞으로 몇 년 안에 결국 미국을 추월할 것이라는 많은 예측이 있지만, 그렇지 않더라도 중국은 여전히 세계 2위의 경제 대국으로 남을 것입니다. 놓쳐서는 안 될 시장입니다.
수년에 걸쳐 저는 17개 섹터에 걸쳐 있는 100개 중국 주식 목록을 통합했습니다. (아래 스크린샷). 중국 주식에 관심이 있으시면 제 라이브 웨비나에 참여하십시오.
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