Dairy Farm Group과 마찬가지로 Jardine Cycle and Carriage(SGX:C07)는 멀티배거 주식이었습니다. 이는 IPO 기간 동안 $1000의 주식을 구입했다면 2013년에 약 $50,000의 가치가 있음을 의미합니다. 현재에도 주식은 초기 공모 이후 약 20배 상승했습니다.
현재의 기술이 컵 앤 핸들 거래 설정을 깨고 있음에도 불구하고 이 주식에는 과매도 상태에서 추론한 기본 강점이 남아 있을 수 있다는 점을 인지하지 않을 수 없습니다. 2020년 상반기와 비교하여 2021년 상반기 기본 이익에서 152% 변화가 있는 Jardine C&C는 우리를 놀라게 할 수 있습니다.
그럼 오늘은 한때 이 강력한 멀티 배거 회사를 다시 살펴보겠습니다.
그 이름에도 불구하고 자동차 부문은 JC&C(Jardine Cycle and Carriage)의 기본 이익의 4분의 1만을 차지합니다.
JC&C의 핵심 이익의 대부분은 금융 서비스, 중장비 및 광업과 같은 다른 다각화된 부문에서 나옵니다.
또한 싱가포르는 기본 이익의 4%만 차지합니다. 따라서 Covid-19 동안의 국가 상황은 JC&C의 주가에 중대한 영향을 미치지 않을 것입니다.
다음은 JC&C 산하 기업 중 일부입니다. (2021년 상반기 실적 발표에서 발췌)
흥미롭게도 JC&C는 놀이방 뒤에 남겨진 잊혀진 장난감처럼 느껴집니다. 광범위한 검색을 한 결과 회사 분석가가 설정한 가격 목표가 없는 것 같았기 때문입니다.
CGS-CIMB의 가장 "최신" 범위도 2019년으로 거슬러 올라가므로 JC&C는 이제 모든 사람의 레이더에서 벗어났습니다.
PER을 가장 기본적인 벤치마크로 하는 밸류에이션 측면에서 JC&C의 PER은 12.23으로 매우 저평가된 기업으로 보인다.
그러나 이것이 가치 함정일 수 있다고 생각하는 한 가지 설득력 있는 이유가 있으므로 가치 투자자에게 주의를 촉구합니다.
회사가 장기간 저평가 상태로 남아 있는 한 가지 가능한 이유는 촉매가 부족하기 때문입니다. 모든 회사는 성장을 위한 촉매가 필요하며, 이는 새로운 파트너십 또는 특허, 획기적인 제품, 신기술 발견 등의 형태가 될 수 있습니다.
그러나 나는 JC&C의 지평선에서 어떤 촉매도 볼 수 없으며 이것이 2013년 고점 이후 계속된 약세의 이유 중 하나일 수 있습니다.
또한 JC&C의 사업 다각화로 인해 코로나19가 JC&C에 미치는 영향은 여전히 매우 불확실합니다.
나는 배당 투자자가 아니지만 주가 하락에도 불구하고 회사에서 상당한 배당금 지급을 확인했습니다. JC&C는 업계의 다른 블루칩과 비교하여 현재 상위 10위 안에 들며 2021년 배당 수익률은 3.61%입니다.
또한, JC&C는 2020년 상반기 이후 기본 이익이 거의 150% 증가한 놀라운 1H2021 보고서를 보고 있습니다. 이것이 회장이 언급한 종류의 "불확실성"이라면, 부디 계속 오게 하십시오.
모든 주식은 작년 3월에 하락했지만 JC&C는 신속하게 첫 번째 저항 수준인 $24를 형성했습니다. 그 후, 우리는 일반적으로 강세 추세의 지속을 나타내는 컵 및 핸들 패턴이 나타나는 것을 보았습니다.
불행히도 가격은 24달러 저항선을 넘어서는 데 실패했으며 채널 저항선을 분명히 관찰하는 지속적인 약세 추세를 보고 있습니다.
RSI가 주식의 과매도 상태와 주가 하락 사이에 명확한 상관 관계를 보여주기 때문에 단기적으로는 강세가 거의 없다고 생각합니다. 현재 차트 패턴이 불분명합니다.
따라서 JC&C에서 포지션을 취하려는 투자자의 경우 결정하기 전에 더 많은 확인을 기다리는 것이 좋습니다.
JC&C의 펀더멘털이 잘 유지되고 있고 2021년 상반기가 긍정적이었지만, 기술적인 부분이 일치하지 않는 것 같습니다. 그러나 운영 경제 내에서 움직임에 제한이 있는 한 주가는 계속 약세를 유지할 것으로 보입니다.
차트가 아직 강한 상승세를 보이지 않았기 때문에 진입하기 전에 옆에서 지켜보고 추가 확인을 기다리는 것이 가장 좋습니다.
이 글을 쓰는 시점에서 저는 Jardine Cycle &Carriage(SGX:C07)에 속해 있지 않습니다.