많은 투자자, 초보자 및 베테랑 모두에게 종종 대기업에 대한 매력이 있습니다. 회사가 가명이고 집에 일부 제품이 있는 경우 "안전한" 투자인 것 같습니다.
이러한 우량주 중 많은 주식이 배당금을 지급하기 때문에 특히 소득에 의존하는 은퇴한 투자자에게 이는 윈-윈 상황처럼 보입니다. 그러나 최근 역사에서 알 수 있듯이 이것이 항상 최선의 아이디어는 아닙니다.
우량주로 간주되기 위해서는 회사가 일반적으로 수십억 개의 시가 총액으로 오랫동안 사업을 했어야 합니다. 이러한 유형의 회사는 일반적으로 해당 업계의 리더 중 하나입니다.
디즈니, IBM, 코카콜라가 그 예입니다. 이러한 회사는 분기별로, 때로는 매년 주주에게 배당금을 발행하는 경우가 많습니다.
그렇다면 왜 이러한 최고의 글로벌 기업이 모두 견고한 투자로 간주되어서는 안 되는 것일까요? 다음은 잘 알려진 회사라도 항상 투자할 가치가 없는 이유에 대한 네 가지 예입니다.
나쁜 시장에는 좋은 주식이 없는 경우가 많습니다.
일이 잘 풀릴 때 우량주는 시장 이익을 실현하는 안정적인 방법처럼 보일 수 있습니다. 강한 경제는 일반적으로 소비자가 이러한 회사의 주식을 구매하게 하여 주가를 유지하거나 인상하고 투자자가 계속 배당금을 받을 수 있도록 합니다.
하지만 일이 잘 풀리지 않으면 어떻게 됩니까?
이러한 확고한 기업은 나쁜 시장에서도 강세를 유지할 것이라는 인식이 있습니다. 하지만 이는 사실이 아닌 경우가 많습니다.
이에 대한 좋은 예는 General Electric입니다. (GE). 2008년 GE의 분기 배당금은 주당 31센트였습니다. 세계적인 경기 침체가 닥쳤을 때 2009년 2분기에는 10센트로 떨어졌습니다. 그리고 GE만이 타격을 입은 것은 아닙니다. 2009년에 배당금을 지급한 기업의 절반 이상이 배당금을 삭감하거나 전액 지급을 중단했습니다.
그러나 그것이 GE의 문제에 대한 완전한 이야기는 아니었습니다. 이 거대한 회사는 시장에서 역사적으로 큰 인기를 얻었으며 부채에 시달리고 있습니다. 부채의 대부분은 연금 계획과 일련의 부실한 경영 결정으로 인한 것입니다.
GE는 2017년 한 해에만 1,400억 달러 이상의 시장 가치를 잃었고, 이로 인해 올해 가장 우량한 기업을 추적하는 지수인 유서 깊은 다우존스 산업 평균에서 쫓겨났습니다. GE의 주가는 지난 1년 동안 50% 이상 하락했습니다.
AT&T (T)는 최근 몇 년 동안 큰 어려움을 겪었던 우량주의 또 다른 예입니다. 이에 대한 한 가지 이유는 회사가 유료 TV 사업에 의존하는 반면 점점 더 많은 소비자가 코드를 끊고 있기 때문입니다.
Leichtman Research Group에 따르면 미국 유료 TV 시장은 2017년에 약 150만 명의 비디오 가입자를 잃었으며 그 중 3분의 1이 AT&T 고객입니다. 올해 한 해에만 AT&T 주식 가치가 거의 16% 하락했습니다.
물건을 만드는 회사는 종종 제품을 만들기 위해 올바른 요소를 조달하는 데 의존해야 합니다. 예를 들어, 코코아가 없으면 Hershey (HSY)는 대부분의 식품을 만들 수 없습니다. 그리고 2015년 코코아 가격이 톤당 2,000달러에서 3,000달러 이상으로 인상되었을 때 Hershey는 큰 타격을 받았습니다.
코코아 가격은 2016년 2,000달러 미만으로 떨어졌다가 다시 2,500달러까지 떨어졌습니다. Hershey 경영진은 이러한 가격 변동으로 롤러코스터를 타는 것뿐만 아니라 투자자도 마찬가지입니다. 2015년 Hershey의 주가는 1월 최고가 $110.66에 이어 11월 최저 $83.82로 24% 하락했습니다. 주식은 회복되었지만 Hershey 주식은 1월 가격 이에서 약 20%(2018년 7월 13일 $93.99) 하락했습니다. 년.
기업은 명성만으로는 명성을 유지할 수 없으며, 이는 Tide, Crest, Charmin 및 기타 여러 가정용품을 제조하는 PG(Procter &Gamble)와 같은 회사에서 분명합니다.
2013년부터 2017년까지 P&G의 연간 수익은 거의 20% 감소했습니다. P&G는 혁신 속도가 더디고 여전히 대부분 매장 내 구매에 의존하고 있으며 최근에는 전자 상거래에 더 중점을 둡니다.
지난 5년 동안 전체 주식 가격은 2014년 12월 26일의 최고가 $93.46에서 2015년 9월 10일의 최저 $68.32 사이에서 변동했습니다. 이는 거의 27%의 스윙입니다.
우량주에 투자하는 것이 잘못된 것은 아니지만 모든 계란을 한 바구니에 담는 것에 대해 그들이 말하는 것을 알고 있습니다. 그렇기 때문에 투자자, 특히 은퇴한 투자자가 할 수 있는 가장 현명한 일은 변동성이 큰 투자를 줄이기 위해 포트폴리오를 다양화하는 것입니다.
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