학창시절에 Artem Milinchuk은 가끔 자신이 가장 좋아하는 간식인 헤이즐넛 한 봉지를 과시했습니다.
땅콩보다 비싸서 어린 학생이 매일 먹을 수 있는 종류의 간식이 아니었습니다.
이제 Milinchuk은 미국 전역의 다른 고급 견과류 및 과일 농지와 함께 전체 헤이즐넛 농장에 투자하고 있습니다.
그리고 그는 모든 것을 혼자 혼자 하는 것이 아닙니다. 그는 지구와 그들의 포트폴리오를 건강하게 유지하고 앞으로 몇 년 동안 성장하기를 원하는 투자자들과 현상금을 공유할 계획을 가지고 있습니다.
Milinchuk은 적격 투자자가 미국 농장의 지분을 구매할 수 있는 온라인 플랫폼인 FarmTogether의 설립자이자 CEO입니다. FarmTogether를 통해 이제 자신의 콘도에서 편안하게 감귤 나무를 구입할 수 있습니다.
지난 달 회사는 사상 최대 규모의 농지 투자를 마감했습니다. 워싱턴주 프랭클린 카운티에 있는 201에이커 부지를 구입하여 유기농 사과 과수원으로 전환하는 2200만 달러 거래입니다.
농장에서는 상대적으로 새로운 품종인 Cosmic Crisp를 키울 것입니다. 일부 분석가는 달고 육즙이 많은 살코기, 긴 유통 기한, 폭발하는 별을 닮은 작은 반점으로 시장을 정복할 것이라고 말합니다.
이 거래는 투자자들이 주식 시장의 변동성과 인플레이션에 대한 두려움 속에서 대체 자산을 찾는 가운데 증가하는 농지 투자 수요를 반영합니다.
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회사는 현재 경험 많은 투자자를 대상으로 하고 있지만 최소 투자 금액은 $15,000부터 시작합니다. FarmTogether는 전체 농업 운영에 수백만 달러를 투자할 수 없거나 원하지 않는 더 많은 사람들에게 공간을 제공하고 있습니다.
여러 백 투자자들이 사과 농장의 한 조각을 가져갔다고 Milinchuk은 말합니다.
또한 완전히 가상의 경험입니다. 웹사이트에서 부동산을 검색하고 몇 분 안에 농장의 일부 소유자가 될 수 있습니다. 이 모델은 사무실 건물이나 쇼핑 센터에 투자하는 것과 유사합니다. FarmTogether는 투자자와 함께 부동산을 찾아 구매한 다음 임대할 농부나 운영자를 찾습니다.
FarmTogether는 2020년에 플랫폼 사용자가 178% 증가한 것을 확인했습니다. 이는 투자자에게 농지에 대한 접근을 제공하는 동시에 환경에 도움이 되도록 설계된 지속 가능한 농업 관행을 지원한다는 회사의 사명을 입증하는 성장이었습니다.
항상 좋은 결과만 있었던 것은 아닙니다.
Milinchuk이 2017년에 회사를 설립했을 때 가장 큰 도전은 잠재 고객과 자산 관리자에게 농지가 현대 투자자에게 가치 있는 선택이며 부동산, 주식 및 채권만큼 포트폴리오에 중요할 수 있다는 것을 확신시키는 것이라고 그는 말했습니다.
이제 비밀이 밝혀졌습니다. Bill Gates와 그의 곧 전처가 될 Melinda가 미국에서 누구보다 많은 농지를 소유하고 있다는 사실이 최근 대중에게 알려졌습니다.
팀이 30명으로 늘어난 Milinchuk은 "갑자기 공간이 정말 뜨거워집니다."라고 말합니다.
최근 자본의 유입은 부분적으로 미국 농부들의 은퇴가 가까워짐에 따라 발생하는 새로운 기회에 기인할 수 있습니다.
미국 농부의 평균 연령은 60세에 가깝습니다. 그리고 대부분의 경우 그들의 자녀들은 가업을 추구하는 데 관심이 없습니다.
American Farmland Trust에 따르면, 그 결과 약 3억 7천만 에이커의 미국 농지가 향후 20년 동안 주인이 바뀔 것입니다.
회사는 현재로서는 공인 투자자 또는 고액 자산가의 투자만 받습니다.
Milinchuk은 FarmTogether의 투자자에는 농지를 포트폴리오를 다양화하고 정기적인 수익을 얻는 방법으로 보는 의사, 변호사, 기업가 및 부동산 거물이 포함된다고 말합니다.
매력의 일부는 농지 투자가 가치를 높이 평가하면서 정기적인 배당금 스타일의 소득을 창출한다는 것입니다. FarmTogether 투자자는 일반적으로 분기, 반기 또는 연간 기준으로 투자자에게 전달되는 작물 수확량 및 임대 비용으로 돈을 벌고 부동산의 목표 보유 기간이 종료될 때 농장 매각으로 인한 자본 이득을 통해 수익을 얻습니다.
교환 가치가 증가하는 동안 현금을 창출할 수 있는 자산은 시간이 지남에 따라 좋은 성과를 낼 수 있습니다. FarmTogether의 데이터에 따르면 지난 47년 동안 10.27%의 수익을 올린 미국 농지의 경우 실제로 그렇습니다.
지난 20년 동안 그 수치는 더욱 높아져 농지 투자의 평균 수익률은 11.98%입니다. 이는 부동산 평균 수익률 8.68%, 미국 주식 시장의 벤치마크를 목표로 하는 시가총액 가중 지수인 Russell 3000 지수 8.78%보다 높은 것입니다.
Milinchuk은 투자자들에게 농업 부문의 수익 창출 능력을 확신시키기 위해 일찍부터 열심히 일해야 했다고 말합니다.
“사람들이 '어? 농부들은 모두 파산하고 있습니다. 끔찍한 투자다. 허리케인, 화재가 있습니다.”라고 그는 말합니다. "그게 사실이라면 '당신의 식량이 경제적이지 않다면 누가 키우나요?'라고 생각해요."
Milinchuk says his inspiration for FarmTogether came, in part, from his time as Chief Financial Officer for Full Harvest, a marketplace for excess produce that would otherwise go to waste.
As he looked at the farmland market from a financial lens, Milinchuk was shocked at how underfinanced the sector was for its size. U.S. farmland is a $2.5 trillion market, according to the U.S. Department of Agriculture, yet farm owners have often lacked the capital they need to grow their business and improve their bottom lines.
This is an opportunity for FarmTogether and its investors, but it’s also a challenge as the market is fragmented. The average farm is valued at $10 million and properties often change hands through private transactions, Milinchuk says.
“There’s no Zillow, Bloomberg or MLS for farmland,” Milinchuk says.
Agricultural data is also highly dispersed. FarmTogether is working to streamline the process of gathering and compiling data from a variety of public sources, including states, counties and water districts to improve the speed and effectiveness of its analytics.
The company’s head of automation and artificial intelligence was formerly a director with Climate Corp., a digital agriculture company, where he helped build a technology platform for farm data.
FarmTogether’s investments have included dozens of properties, primarily in California, Oregon, Washington and Illinois The farms grow premium crops that skew on the healthier side, like tree nuts, citruses and apples, though corn and soybeans are also represented in the portfolio.
While stability and profitability are primary concerns, FarmTogether’s investment approach includes a heavy emphasis on sustainability.
In January, the company launched a partnership with Leading Harvest, a nonprofit organization that verifies farmland sustainability through a certification program around 13 principles, including soil health, energy use, air quality and water management.
That Washington apple orchard investment includes around $14 million in development costs to bring the property to maturity and transition it to a sustainable operation.
So how can you get a piece of that hazelnut farm or $22 million organic apple orchard?
You can get started by setting up a free account with FarmTogether.
Even though only accredited investors can buy in at the moment, a free account will let you sample the company’s tools and data and get familiar with the asset class.
Eventually, the company hopes to allow clients to invest in portfolios with multiple properties. For now, investment is limited to individual deals.
The deals will also become more diverse from a social standpoint.
The company recently partnered with Backstage Capital, a venture capital firm focused on startups founded by women, people of color and members of the LGBTQ community, to offer investment opportunities aimed at driving social change.
Through the partnership, Backstage Capital’s investors will have access to exclusive farmland properties that share the companies’ values of diversity and inclusivity. The offerings, for example, may include farms operated by people of color. They may be located in an area of historical or cultural significance or fall within an economically distressed community.
And, since farmland is a long-term investment, FarmTogether is working on developing a secondary financial market that would offer more liquidity to investors who would be able to buy and sell their stakes.
Ultimately, the company plans to open its platform to regular mom and pop investors. That could happen by 2022, but not until the company is confident it can maintain its high level of service.
“We want to make sure we can service millions of people at scale,” Milinchuk says.