투자 세계에서 '포트폴리오'라는 용어는 유가 증권 바구니를 의미합니다. '계란을 한 바구니에 담지 말라'는 속담이 있다. 유사한 전략이 귀하의 투자에도 적용됩니다. 금융 시장에 투자하는 동안 위험을 줄이기 위해 항상 분산된 증권에 투자하는 것이 좋습니다. 그리고 이러한 다양한 금융 상품의 모음을 포트폴리오라고 합니다.
포트폴리오를 만드는 동안 항상 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하는 것을 목표로 해야 합니다. 균형 잡힌 포트폴리오는 포트폴리오 위험을 줄이고 안정성을 제공합니다. 예제를 통해 더 잘 이해하도록 합시다.
25세의 월급쟁이 Arjun의 현재 순자산이 500만 루피라고 가정해 보겠습니다. 그는 자신의 전체 가치 중 450만 루피를 주식에 투자하고 나머지 돈을 현금으로 보유하고 있습니다. 여기서 Arjun의 포트폴리오는 두 가지 다른 자산(즉, 보유 현금과 주식)으로 구성되어 있지만 그의 포트폴리오가 균형을 이룰 수 있다고 생각하십니까?
시장이 향후 2년 동안 약세 추세를 목격한다면 어떻게 될까요? 이러한 시나리오에서 Arjun의 포트폴리오는 전체 순자산의 90%를 주식 시장에 투자했기 때문에 거의 모두 붉어진 것처럼 보일 수 있습니다.
그러나 Arjun이 다양한 증권으로 자산을 현명하게 분산시켰고 그의 포트폴리오가 다음과 같은 또 다른 시나리오를 고려해 보겠습니다.
— 주식 투자 =Rs 2 lakh
— 부채 펀드 투자 =Rs 2 lakh
— 보유 현금 =Rs. 1백만
Arjun이 이번에 더 나은 투자를 할당했기 때문에 위의 포트폴리오는 약간 균형이 잡힌 것처럼 보입니다. 이 경우 주식 시장이 한동안 좋은 성과를 내지 못하더라도 주식 손실(있는 경우)은 대부분 채무 펀드의 수익으로 흡수됩니다. 따라서 일이 계획대로 잘 풀리지 않더라도 Arjun은 자신의 말뭉치의 일부만 잃거나 전혀 잃지 않을 것입니다.
전반적으로 균형 잡힌 포트폴리오는 개인이 고위험 상품에 걸쳐 저위험 증권으로 투자를 분산하는 데 도움이 됩니다. 앞서 논의한 간단한 예에서 Arjun은 주식(고위험 증권), 부채 펀드(저위험 상품) 및 보유 현금(모든 위험 중 가장 낮은 위험)에 현명하게 투자하여 균형 잡힌 포트폴리오를 구성했습니다.
목차
지금까지 포트폴리오 균형 또는 균형 포트폴리오에 대해 이야기했습니다.
그러나 자산이 시간이 지남에 따라 평가/감가상각됨에 따라 이 할당은 미래에 변경될 수 있으며 균형 잡힌 포트폴리오조차도 시간이 지남에 따라 균형을 유지하지 못할 수 있습니다. Arjun의 경우 원래 투자한 지 5년 후 그의 포트폴리오가 다음과 같다고 가정합니다.
— 주식 =Rs. 3.8 lakhs
— 부채 자금 =Rs. 2.2 lakh
— 수중에 현금 =Rs. 100만
여기에서 Arjun의 자산이 Rs만큼 증가한 것을 알 수 있습니다. 5년에 200만. 이것은 주로 그의 주식 투자가 좋은 성과를 거두고 놀라운 수익을 냈기 때문에 발생했습니다.
그러나 그의 현재 포트폴리오는 원래 원하는 자산 배분과 다릅니다. 초기에 그의 포트폴리오는 주식 40%, 채권 40%, 현금 20%로 구성되었습니다. 그러나 현재 그의 배분은 주식 54.28%, 채권 31.4%, 현금으로 구성되어 있다. 분명히 Arjun이 원래 할당량을 복원하려면 주식 몇 개를 매각하고 채권 투자를 늘려 두 가지 모두를 각각 40%로 조정해야 합니다. 이 활동을 포트폴리오 재조정이라고 합니다.
포트폴리오 재조정에는 포트폴리오를 미리 결정된 전략이나 위험 수준에 맞추기 위해 주기적으로 자산을 사고파는 것이 포함됩니다. 다시 말해, 포트폴리오 재조정 중에 더 이상 필요하지 않은 증권을 매도하고 그 수익을 필요한 상품을 구매하는 데 재투자하는 것입니다. 여기서 주목해야 할 또 다른 요점은 포트폴리오 재조정에서 기존 포트폴리오에 새로운 자금을 추가하지 않는다는 것입니다. 포트폴리오의 할당을 조정하기만 하면 됩니다.
다음은 포트폴리오를 정기적으로 재조정해야 하는 가장 큰 이유입니다.
<노스크립트>
특히 시장에 큰 변화가 있는 경우 원하는 위험 수준을 유지하기 위해 정기적으로 포트폴리오를 재조정해야 합니다. 또한 나이가 들수록 위험 선호도가 감소한다는 것은 알려진 사실입니다. 따라서 이러한 경우 손실 위험에 대비하여 포트폴리오에 안정성을 추가하기 위해 자산을 자본에서 부채로 지속적으로 이동하는 습관을 개발해야 합니다.
기존 코퍼스를 유지하는 것과 함께 수익을 개선하는 것도 부를 성장시키는 데 필요합니다. 주식 또는 주식 기반 뮤추얼 펀드는 벤치마크 지수를 상회하고 충분한 인플레이션 조정 수익을 얻는 데 주로 사용됩니다. 그러나 상당한 시간 동안 지속적으로 실적이 저조한 주식이 있다면 다른 증권으로 대체하는 것을 고려해야 합니다. 체계적인 포트폴리오 재조정을 통해 포트폴리오가 재무 계획과 일치하도록 할 수 있습니다.
주식 및 주식 기반 뮤추얼 펀드는 자본 이득이 Rs.1 lakh를 초과하는 경우 10%의 장기 자본 이득 세금을 부과합니다.
소액 투자자라면 회계 연도에 주식을 상환하고 그 수익을 다른 곳에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다. 이것은 이익을 예약하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 몇 년 동안 균일하게 납세 의무를 분산하는 데 도움이 됩니다. 마찬가지로, 이전에 발생한 자본 이득 손실을 이월하거나 미래에 추가 세금을 절약하기 위해 자본 이득에 대해 상계할 수 있는 방식으로 투자를 상환할 계획을 세울 수도 있습니다.
포트폴리오 재조정은 자산을 사고 파는 데 비용이 들기 때문에 무료가 아닙니다. 포트폴리오 재조정을 위해 발생해야 하는 몇 가지 일반적인 비용은 다음과 같습니다.
1. 금융 상품을 사거나 팔 때마다 중개, STT, 수수료, 인지세 등 몇 가지 불가피한 비용이 발생합니다. 할인 브로커를 이용하거나 직접 뮤추얼 펀드에 투자하여 발생 비용을 줄일 수는 있지만 완전히 피할 수는 없습니다.
2. 일부 불필요한 세금을 납부해야 할 수도 있습니다. 포트폴리오의 균형을 재조정할 때 투자의 일부를 판매하는 데 참여하게 됩니다. 이는 세금 부담을 유발하는 자본 이득을 초래할 수 있습니다. 또한, 포트폴리오를 너무 빨리 재조정하고 자산을 매각하는 경우 단기 자본 이득세(거의 항상 장기 자본 이득세보다 높음)를 납부해야 합니다.
3. 다음과 같은 벌금을 지불해야 할 수 있습니다. 지정된 기간(또는 잠금 기간) 전에 몇 가지 투자를 상환하는 경우 일부 벌금을 지불해야 할 수 있습니다. 예를 들어, 진행 중인 고정 예금 계좌에서 돈을 인출하는 경우 은행가는 명목상의 벌금을 부과할 수 있습니다. 마찬가지로, 1년 이내에 주식 뮤추얼 펀드를 상환하는 경우 출구 부담금을 지불해야 할 수도 있습니다.
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몸매를 만들고 싶다면 균형 잡힌 식단이 필수다. 마찬가지로 투자를 통해 장기적 부를 창출하려는 경우 균형 잡힌 포트폴리오를 만드는 것이 필수적입니다. 그러나 적절한 시간 간격으로 동일한 균형을 유지하는 경우에만 포트폴리오가 장기적으로 균형을 유지합니다.
솔직히 말해서, 포트폴리오 재조정을 위한 정확한 시간이 언제인지는 아무도 알 수 없습니다. 그럼에도 불구하고 적어도 1~2년에 한 번씩 포트폴리오의 자산 배분을 계속 확인하는 것이 좋습니다. 이렇게 하면 투자가 목표/필요에 부합하는지 확인할 수 있습니다.
이것이 이 포스트의 전부입니다. 도움이 되었기를 바랍니다. 즐거운 투자!