인도의 주식 거래 결제 프로세스: 투자자로서 우리는 주식 시장에서 구매자와 판매자의 역할을 모두 수행합니다. 우리는 주식을 사거나 팔기 위해 거래 활동에 탐닉합니다. 소수의 당사자만 참여하면 메커니즘이 단순해 보일 수 있지만 배후에서는 다양한 다른 그룹이 수행하는 여러 활동이 있습니다. 이는 최소한의 위험으로 거래 활동이 원활하게 이루어지도록 하기 위한 것입니다.

오늘 기사에서는 인도의 주식 거래 결제 프로세스를 살펴보겠습니다. 여기에서 우리는 주식 거래 시 거래 주기, 청산 및 결제 프로세스를 이해하는 것을 목표로 합니다.

목차

인도 무역 주기

<노스크립트>

인도 증권 거래소는 'T+2' 롤링 결제 주기를 따릅니다. 거래가 체결된 날을 '거래일'이라고 하며 'T'로 표시합니다. 거래일 이후의 모든 영업일은 T+1, T+2 등으로 표시됩니다(주말 및 증권 거래소 공휴일 제외). 인도에서의 거래는 T+2일에 결산됩니다.

예: Ajay씨는 월요일에 ABC사의 주식을 매입합니다. 그는 주당 1,000루피에 10주를 샀다. 이 활동은 월요일에 수행됩니다. 여기에서 월요일과 관련된 날짜는 거래 날짜로 알려져 있습니다. 'T'로 표시됩니다.

• 거래일 'T'에 Rs. Ajay의 계정에서 10,000이 공제되고 중개인은 거래 증거로 Ajay에게 계약서를 제공합니다.
• T+1일에는 거래의 모든 내부 처리가 완료됩니다.
• T+2일에 Mr. Ajay는 하루가 끝날 때까지 DEMAT 계정으로 ABC 회사의 주식을 받을 것입니다.

위의 예에서 Ajay 씨가 주식을 사는 대신 매각했다면 주식은 T+2일 전에 DEMAT 계정에서 차단될 것입니다. 그들은 T+2일 전에 DEMAT 계정에서 제거될 것입니다. T+2일에 판매 수익은 공제 후 그의 거래 계정에 적립됩니다.

위에서 살펴본 예는 투자자의 관점에서 거래하는 동안 경험하게 될 것입니다. 이제 이를 가능하게 하는 프로세스를 살펴보겠습니다.

주식 양도 관련 절차

주식 양도에는 세 가지 절차가 포함됩니다.

1. 실행

체결은 매수/매도 주문이 구매자와 판매자에 의해 완료되는 때입니다. 채워져야만 실행이 완료된다고 합니다. 이것은 거래자가 주문을 한 후 중개인이 주문의 지시에 따라 주식 시장에서 주문의 요구 사항을 충족한 후입니다. 그래야만 주문이 채워진다고 합니다.

2. 정리

거래가 실행된 후 청산 프로세스가 시작됩니다. 청산 과정에서 판매자에게 지불해야 하는 금액과 구매자에게 지불해야 하는 주식이 식별됩니다. 식별 거래 기록 외에도 확인, 다른 당사자의 의무 결정 및 위험 평가도 수행됩니다. 이 프로세스는 Clearing House로 알려진 제3자가 관리합니다. 정리 활동은 T+1일에 진행됩니다.

3. 결제

이 단계는 주식과 돈의 실제 교환을 포함합니다. 여기에서 주식은 구매자의 DEMAT 계정으로 이동되고 돈은 판매자 거래 계정으로 이체됩니다. 이 활동은 T+2일 동안 진행됩니다.

프로세스에 관련된 참가자

거래, 청산 및 결제 단계에서 "증권 거래소는 거래 플랫폼을 보장하고 청산 공사는 거래 회원의 자금 및 보안 관련 문제를 보장하고 의무 교환을 통해 거래가 결제되는지 확인합니다. 예금 및 청산 은행은 유가 증권 및 자금 의무의 결제를 위해 보관인 또는 청산 회원 사이에 필요한 인터페이스를 제공합니다.

발생하는 활동에 대한 위의 간단한 설명에서 먼저 관련 당사자의 역할이 무엇인지 살펴보고 더 명확한 이해를 보장하기 위해 발생하는 절차를 이해하도록 연결합니다.

1. 청산 회사

NSCCL(National Securities Clearing Corporation Limited)은 증권 거래소에서 실행된 거래의 청산 및 결제와 위험 관리를 담당합니다. 이는 짧고 일관된 봉쇄 주기를 보장합니다. NSCCL은 또한 회원의 채무 불이행에 관계없이 모든 정산을 충족할 의무가 있습니다.

2. 청산 회원/관리인

증권 거래소의 거래 회원은 NSCCL로 옮겨진 증권 거래소에서 거래합니다. NSCCL은 이러한 거래를 청산 회원에게 이전합니다. 청산 회원은 거래에 적합한 주식 및 자금의 위치를 ​​결정할 책임이 있습니다. 그리고 확정되면 실제 정산 절차가 진행됩니다.

3. 은행 청산

자금 결제는 청산 은행을 통해 이루어집니다. 모든 청산 회원은 다음 13개 청산 은행 중 한 곳에서 청산 계좌를 개설해야 합니다.

• HDFC 은행
• ICCI 은행 주식회사
• Axis Bank Ltd
• 코탁 마힌드라 은행
• JP 모건 체이스 은행
• 인도 국영 은행
• HSBC 은행
• Stock Holding Corporation of India Ltd
• Infrastructure Leasing and Financial Services Ltd,
• 도이체방크, 스탠다드차타드은행
• Orbis Financial Corporation Ltd
• DBS 은행
• 씨티은행.

청산 회원은 청산 계정에서 대금이 지급되는 경우 자금을 수령하거나 지급이 발생한 경우 청산 계정에서 자금을 사용할 수 있도록 해야 합니다.

4. 보관소

우리는 예금이라는 용어에 완전히 익숙하지 않을 수 있지만 DEMAT 계정이라는 관련 용어는 익숙합니다. 인도 NSDL과 CDSL에는 2개의 보관소가 있습니다. 이 예탁소는 투자자 DEMAT(비물질화) 계정을 보유합니다. 청산 회원은 또한 예탁 기관과 함께 청산 풀 계정을 유지해야 합니다. 청산회원은 정산일에 필요한 유가증권을 청산풀 계좌로 이체해야 합니다.

5. 전문 청산 회원

NSCCL은 전문 청산 회원이라는 특별한 범주의 회원을 인정합니다. PCM은 거래가 허용되지 않습니다. 그들은 고객의 관리인처럼 거래를 청산하고 정산할 수 있습니다.

청산 및 주식 거래 정산 절차

<노스크립트>

(출처:AdityaTrading)

1. 거래 세부 정보는 증권 거래소에서 NSCCL(National Securities Clearing Corporation Limited)로 이전됩니다.
2. NSCCL은 거래 내역을 청산 회원 또는 이를 확인하는 보관인에게 통지합니다. 확인에 따라 의무를 결정합니다.
3. 채무 다운로드 및 자금 또는 유가 증권에 대한 지불 통지는 NSCCL에서 청산 회원 또는 관리인에게 전송됩니다.
4. 납부 시간까지 자금을 사용할 수 있도록 청산 은행에 보내는 지침입니다.
5. 예탁금 지급 방식으로 유가 증권을 사용할 수 있도록 예탁 기관에 지시합니다.
6. 증권 지불(NSCCL은 관리인 또는 청산 회원의 차변 풀 계정으로 지시하고 해당 계정을 예탁 기관 및 예탁 기관에 입금함)
7. 자금 지불(NSCCL은 관리인 또는 청산 회원의 차변 계좌로 지시하고 그 계좌를 청산 은행에 입금하고 청산 은행은 이를 처리함)
8. 증권 지급(NSCCL은 관리인 또는 청산 회원의 신용 풀 계정으로 지시하고 해당 계정을 예탁 기관 및 예탁 기관으로 인출)
9. 자금 지급(NSCCL은 관리인 또는 청산 회원의 신용 계좌로 지시하고 해당 계좌에서 청산 은행으로 이체하고 청산 은행에서 처리)
10. 보관소에서 관리인에게 알립니다.
11. 청산 은행은 관리인 또는 청산 회원에게 알립니다.

결말 생각

위에서 설명한 인도의 주식 거래 결제 프로세스는 복잡해 보일 수 있지만 주식 시장의 원활한 기능을 보장하기 위해 완벽하게 동기화됩니다. 1960년대와 1970년대 이후 지금까지 시장이 얼마나 발전했는지 비교한다면 그 차이는 엄청날 것입니다. 그 당시에는 지불이 여전히 종이 수표로 이루어졌습니다. 거래소는 수요일에 문을 닫았고 서류 작업이 완료될 수 있도록 거래를 해결하는 데 영업일 기준 5일이 소요되었습니다.

주식 시장이 거래 주기에 대해 일주일과 5일 내내 작동하지 않는 것과 비교하여 우리가 즐기는 기능의 용이성에 대한 기술적 및 절차적 발전에 감사할 수 있습니다.