해외 주식 투자의 장단점 이해: 인도 투자자들은 항상 내향적인 것으로 알려져 있습니다. 즉, 그들은 외국 시장보다 인도 시장에 투자하는 것을 선호합니다. 외국 주식 투자가 허용된 지 15년이 넘었음에도 마찬가지였다.
이에 대한 주요 이유 중 하나는 개발 도상국인 인도가 많은 선진국보다 빠르게 성장하는 경제를 가지고 있다는 사실이었습니다. 오늘 우리는 투자자가 해외 시장에 투자하는 동안 얻을 수 있는 가능한 이점과 그렇게 하는 것의 한계에 대해 논의합니다.
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일반적으로 다각화에 대해 이야기할 때 우리는 일반적으로 다양한 산업과 다양한 MCAP에 걸친 투자를 말합니다. 그러나 우리 포트폴리오에 포함된 회사가 이미 동일한 산업 또는 MCAP에 존재하더라도 해외 시장에 투자함으로써 다각화의 동일한 이점을 얻을 수 있습니다. 다각화의 주요 목적은 포트폴리오를 보호하는 것입니다. 해외 투자를 통해 포트폴리오는 국내 시장 전체에 영향을 미칠 수 있는 국내 위험으로부터 보호됩니다.
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우리는 앞서 인도 투자자들이 더 나은 성장률을 제공하는 인도 증권에 투자하는 것을 선호한다고 언급했습니다. 전 세계 시장은 때때로 동시에 위기를 겪습니다. 드문 일이지만 2000년 이후에 이미 두 번 발생했습니다. 성장률을 제쳐두고 이러한 위기 이후 시장의 성과를 살펴보도록 합시다.
2008년의 경기 침체로 인해 전 세계적으로 경제가 침체되었습니다. 처음에는 미국 문제로 촉발됐지만 인도 경제도 위기를 맞았다. 인도 시장은 2007년 말 고점 대비 55% 하락했습니다. 2007년 12월부터 2013년 12월까지 인도 시장은 반등 후 4.3% 상승에 그쳤음을 알 수 있습니다. 이를 미국 시장과 비교해보자. 경기 침체 기간 동안 미국 시장은 약 50% 하락했습니다. 그러나 2007년 12월부터 2013년 12월까지 같은 기간 동안 미국 시장은 이전 수준으로 반등한 후 50%에 가까운 수익률을 제공했습니다.
또한 우리가 전 세계의 시장이 계약을 맺는 것을 본 두 번째 사례를 살펴보겠습니다. 이것은 우리가 여전히 겪고 있는 전염병 때문입니다. 2월의 고점 이후 미국 시장을 보면 시장이 3월까지 30% 하락했지만 이미 반등했고 15%의 수익률을 기록하며 새로운 고점에 도달했음을 알 수 있습니다. 반면 인도 시장은 35% 이상 하락했으며 여전히 이전 수준이 아닙니다.
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해외 시장에 투자하는 또 다른 이점은 투자자가 이용할 수 있는 유가 증권 측면에서 투자자가 받게 될 노출입니다. 시간을 2000년대 초반으로 돌리고 기술 기반 증권과 관련하여 인도 투자자가 사용할 수 있는 옵션을 살펴보겠습니다. TCS, Infosys 및 Wipro로 제한됩니다.
반면에 해외 시장은 애플 같은 것을 제공했다. 마이크로소프트, 구글. 때로는 법적 관할 구역에서도 특정 회사가 한 국가에서 운영하는 것을 금지합니다. 그러나 투자자들은 단순히 외국에 투자할 수 있는 옵션이 있습니다.
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투자자들이 직면하는 주요 문제 중 하나는 환율의 변화로 인한 것입니다. 국제 주식은 그들이 기반을 두고 있는 국가의 통화로 가격이 책정됩니다. 인도 투자자에게 이것이 문제가 되는 이유는 그가 현재 주식의 불확실성뿐만 아니라 통화의 불확실성에 노출되어 있기 때문입니다.
예를 들어 미국 ABC Ltd.의 주식 가치는 100달러입니다. 구매가 완료되면 주식은 $110까지 상승합니다. 그러나 동시에 달러는 15% 약세를 보입니다. 국내 투자자가 자신의 포지션을 매도하고 루피로 전환하면 10%의 이익을 포기할 뿐만 아니라 환율로 인해 5%의 추가 손실을 입게 됩니다. 그러나 추가된 위험과 함께 교환 중에 이익을 얻을 수 있는 추가 기회도 있습니다. 위의 경우에 루피가 약세를 보이면 투자자는 25%의 이득을 보고 물러납니다.
개인이 외국인 투자로부터 얻는 이익은 두 번 과세될 수 있습니다. 먼저 해외에서 주식을 매각할 때. 그리고 두 번째로 인도에서. 그러나 이것은 개인이 거주자로 간주되는지 또는 기타 지위로 간주되는지에 따라 다릅니다. 여기에 적용되는 요율은 자산이 보유된 기간에 따라 이득이 장기 자본 이득 또는 단기 자본 이득으로 간주되는지 여부에 따라 다릅니다. 이를 이중 과세라고 합니다.
외국과 인도 사이에 세금 협정이 있는 경우 이를 피할 수 있습니다. 이 세금 계약은 이중 세금 방지 계약으로 알려져 있습니다. 인도는 현재 미국, 영국, 프랑스, 그리스, 브라질, 캐나다, 독일, 이스라엘, 이탈리아, 모리셔스, 태국, 스페인, 말레이시아, 러시아, 중국, 방글라데시 및 호주를 포함하여 80개 이상의 국가와 DTAA를 체결했습니다.
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외국에 투자할 때 투자자는 잠재적인 정치적 위험을 인식해야 합니다. 따라서 투자자들은 선거, 무역 협정, 세금 변경, 시민 소요와 같은 주요 정치적 사건에 대해 후속 조치를 취해야 합니다. 불리한 요소가 있는 나라는 아무리 좋은 기업이라도 투자 가치가 없습니다.
해외 시장에 투자하려는 투자자는 외국 정부가 인도에서 준수하는 것과 동일한 수준의 규제를 갖고 있지 않을 수 있음을 인식해야 합니다. 그들은 각각 다른 공개 및 회계 규칙을 따를 수 있습니다. 이로 인해 투자자가 여러 국가의 규정 불일치를 따라잡기가 더 어렵고 시간이 많이 걸립니다.
해외 주식에 투자하는 동안 존재하는 수많은 장점과 위험이 있습니다. 위험이 존재한다고 해서 투자자가 이용할 수 있는 투자 기회의 절반 이상이 눈을 감아야 하는 것은 아닙니다. 그러한 기회의 대부분이 해외 시장에 존재하기 때문입니다.
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그러나 투자자는 위험이 고려되고 평가되며 여전히 투자 매력이 있는 기회를 선택해야 합니다.