생존 편향 이해: 투자 및 거래와 관련하여 수학적, 통계적 및 심리적 측면이 많이 관련되어 있습니다. 이들에 대한 균형 잡힌 이해는 개인이 투자와 거래의 세계에서 더욱 노력하는 데 도움이 될 것입니다.
오늘 우리는 생존 편향으로 알려진 종종 간과되는 중요한 개념을 살펴봅니다. 계속 읽으십시오.
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생존 편향 또는 생존 편향은 살아남은 사람이나 사물에 집중하고 그렇지 않은 것은 간과하는 논리적 오류입니다. 선택한 샘플에 바이어스가 있을 때 데이터 결과의 왜곡을 나타냅니다.
일반적으로 발생하는 일은 분석가가 생존 또는 기존 관찰만 고려한다는 것입니다. 이것은 연구 당시에 존재하지 않는 것을 포함하여 선택 기준을 충족하는 모든 관찰을 고려하는 대신 수행됩니다.
가장 가까운 예는 코로나19 기간 동안 연구원들이 수집한 데이터입니다. 예를 들어 연구자들이 코로나바이러스가 일반 인구의 건강에 미치는 영향을 수집한다고 가정해 보겠습니다. 무작위로 선택된 개인으로부터 정보를 설정하고 수집하더라도 수집된 데이터가 완전하지 않을 수 있습니다. 이는 최악의 경우에 영향을 받은 사람들이 살아남지 못했을 수 있으므로 포함되지 않을 수 있기 때문입니다. 따라서 연구의 최종 결론은 생존 편향을 겪을 수 있습니다.
생존 편향과 관련하여 이미 들은 이야기는 WW2에서의 적용과 관련된 것일 수 있습니다. 전쟁 중 미군은 폭격기를 적의 공격으로부터 보호해야 하는 딜레마에 빠졌습니다. 분명한 대답은 비행기를 보호하기 위해 비행기에 갑옷을 추가하는 것이었습니다. 그러나 문제는 어디에 있었습니까? 또한 장갑은 비행기가 너무 무거워 비행에 영향을 줄 수 있습니다.
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모든 비행기를 분석한 결과 위의 그림에서 볼 수 있듯이 대부분의 발사가 꼬리 몸체와 날개 주위에 집중되어 있음을 알아냈습니다. 이 데이터를 살펴보는 것만으로도 날개, 꼬리, 몸통에 갑옷을 추가해야 한다는 결론을 내릴 수 있습니다. 그러나 이것은 이 결론이 생존 편향으로 고통받기 때문에 끔찍하게 잘못될 것입니다.
통계 연구 그룹(SRG)의 통계학자인 Abraham Wald는 이 연구에 사용된 비행기가 전쟁의 맹공격에서 살아남은 비행기라고 관찰했습니다. 이것은 비행기가 날개, 꼬리, 몸통에 여러 번 총격을 가하더라도 여전히 살아남을 수 있음을 의미했습니다.
반면에 한 번도 돌아오지 않고 격추된 비행기가 다른 곳에서 총에 맞았다면 말이다. 예를 들어 엔진을 말합니다. 비행기가 엔진에서 화재를 받은 후 격추되면 반환되지 않으므로 데이터에도 포함되지 않습니다. 이러한 생존 편향을 식별함으로써 군대는 가장 필요로 하는 엔진과 같은 항공기의 영역을 무장함으로써 전쟁에서 더 효과적이 될 수 있었습니다. 다시 한 번 구출에 통계!
이 모든 수학적, 심리학적 이론과 예가 투자 세계에서 왜 중요한지 궁금할 것입니다. 이제 투자 관점에서 이러한 이론의 적용을 살펴보겠습니다. 이는 개인 투자 인식에서 생존 편향으로 고통받을 수 있는 영역을 식별하는 데 도움이 됩니다.
뮤추얼 펀드 사히 하이! 돈을 보존하는 데 집착하는 투자자를 위한 최고의 투자 수단 중 하나는 뮤추얼 펀드입니다. 부를 보존하는 동시에 인플레이션을 이길 수 있을 만큼 충분히 벌 수 있습니다. 이 펀드가 평균적으로 12%의 수익률을 제공한다는 사실을 들었을 것입니다.
그러나 존재하는 생존 편향을 고려할 때 이것이 얼마나 사실인지. 예를 들어 이것을 이해합시다.
| 반품 | |
|---|---|
| A | 11% |
| B | -2% |
| C | 10% |
| D | -3% |
| E | 9% |
이 펀드의 수익만 고려하면 평균 10%의 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이 데이터 역시 생존 편향을 심하게 겪었습니다. 많은 펀드가 2008년 금융 위기와 코로나19의 경제 침체에서 살아남지 못했을 수도 있습니다. 이 펀드는 폐쇄되거나 다른 펀드와 병합됩니다. 이를 고려하면 펀드가 실패하고 평균을 5%로 낮출 가능성에 대한 편견 없는 그림을 얻을 수 있습니다.
최근 철강주가 급등하고 있다는 뉴스를 접했습니다. 그러나 단순히 이러한 부분을 분석하는 것만으로도 해당 분야에 장기적으로 투자할 수 있습니다. 장기 투자를 하기 전에 과거에 해당 부문에서 실패한 모든 기업도 고려해야 합니다.
거래와 관련하여 우리는 종종 전문가가 비현실적인 기대를 하거나 한 번의 성공을 자랑한다는 이야기를 듣습니다. 여기에서도 동일한 전략이 모든 시장 시나리오에서 작동하지 않을 수 있고 상당한 정도의 운이 관련될 수 있으므로 주의해야 합니다. 정직한 모습은 얼마나 많은 거래에서 손실이 났는지, 얼마나 많은 자본을 사용했는지를 봐야만 드러날 것입니다.
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인덱스를 살펴보면 동일한 생존 편향이 존재합니다. 지수에는 해당 거래소에서 거래되는 상위 회사만 포함됩니다. 시장의 모든 주식을 나타내기 위해 그것들을 사용하거나 더 나쁜 것은 경제가 정확하지 않습니다.
이제 생존 편향을 겪었으므로 매일 주변에서 이러한 경향을 볼 수 있습니다. 그 크리켓 선수와 차고 기업가의 성공 사례에는 수백만 명이 실패한 이면이 있습니다. 그러나 생존 편향을 피하기 위해 적극적으로 무엇을 할 수 있습니까? 사람이 할 수 있는 최선은 데이터에 투자하는 것입니다. 또한 결과를 분석할 때 존재하지 않는 관찰을 생략하지 않고 도달했는지 확인합니다. 이것이 이 포스트의 전부입니다. 생존 편향에 대해 어떻게 생각하는지 또는 투자 세계에서 이를 접한 위치를 아래 의견에 알려주십시오. 즐거운 투자하세요!