CL Educate 사례 연구 2021: 최근 많은 주목을 받은 산업은 인도의 교육 공간이다. 모든 어린이의 삶에서 부모의 주요 초점은 가능한 최고의 교육을 받을 수 있도록 하는 것입니다. 그러나 그럼에도 불구하고 인터넷 붐으로 인해 투자자 관점에서 이 분야가 널리 관심을 받은 것은 최근의 일입니다.
우리는 정기적으로 에듀테크 기업이 인수에 대한 헤드라인을 장식하고 놀라운 가치로 평가받는 것을 봅니다. 오늘은 교육 분야의 또 다른 기업인 씨엘 에듀케이트(CL Educate)를 살펴보겠습니다. CL Educate 사례 연구 2021에서 우리는 회사의 업무와 비즈니스를 이해하려고 시도합니다. 계속 읽으십시오!
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목차
학생 시절을 되돌아보면 경쟁 시험을 준비할 때 이 회사의 Career Launcher 또는 다른 브랜드를 접했을 것입니다. 이를 뒷받침하는 회사인 CL Educate Limited는 1995년에 설립되었습니다.
수년에 걸쳐 회사는 먼 길을 왔고 오늘날에는 여러 연령대의 다양한 교육 부문에 중점을 두고 있습니다. 그들을 차별화하는 것은 팀이 다양한 측면에서 그들에게 우위를 제공하는 IIT 및 IIM 동문을 포함하는 고도로 자격을 갖춘 전문가에 의해 주도된다는 것입니다.
CL Educate에는 다음과 같은 4개의 카테고리가 있습니다.
최고의 브랜드 Career Launcher는 다양한 시험 준비 부문에 적합합니다. 여기에는 우리 모두가 알고 있듯이 인도 시장에서 큰 범위를 차지하는 경쟁적인 시험 준비 시장이 포함됩니다. 학생들이 이러한 경쟁 시험에 응시할 준비를 할 때 Career Launcher는 학생들이 이러한 시험에 합격할 수 있도록 안내와 준비 지원을 제공합니다.
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그들은 MBA, 법률, 은행, 직원 선발 위원회와 같은 스트림에서 경쟁 시험에서 학생들을 돕습니다. Career Launcher는 또한 GRE 및 GMAT와 같은 국제 경쟁 시험에 적합합니다. 이 외에도 동일한 브랜드로 VIII-XII 학년, 엔지니어링, 의료, 시민 서비스, CFA, 데이터 과학 과정에 대한 수업료를 제공합니다.
엔터프라이즈 비즈니스 또는 Kestone은 기업에 마케팅 서비스를 제공하는 B2B 비즈니스입니다. 비즈니스의 일부는 물리적 이벤트와 관련되지만 Kestone은 강력한 디지털 서비스 제품군도 구축했습니다. 2020년 6월 VEP(Virtual Event Platform)를 출시했으며, 업계 최고의 잡지에서 세계 10대 기업으로 꼽은 바 있습니다.
VEP는 인공 지능(AI) 기반 고급 분석을 사용하여 25개 이상의 예측 분석 보고서를 제공합니다. Kestone은 이 가상 플랫폼을 사용하여 미국 및 기타 몇몇 국가에서 입지를 구축하기 시작했습니다.
CL Educate는 수년에 걸쳐 인도 전역에 널리 퍼져 있습니다. 2021년 9월 현재 이 회사는 인도의 100개 도시에 173개의 시험 준비 센터를 운영하고 있습니다. 그러나 회사의 성장은 인도에만 국한되지 않았습니다. 회사는 또한 UAE에 시험 준비 센터를 열고 운영함으로써 전 세계적으로 입지를 확장했습니다.
이 외에도 회사는 성장을 더욱 촉진하기 위해 무기적 수단에 의존했습니다. 회사는 2008년에서 2017년 사이에 4건의 인수를 수행했습니다. 주요 인수로는 Kestone &GK Publications가 있습니다.
회사는 Kestone 사업에서 향후 6개월 동안 최대 1천만 달러의 자금을 조달할 계획입니다. 이것은 Kestone의 디지털 비즈니스 성장 계획을 촉진하기 위한 자금으로 사용됩니다.
(지분 패턴)
이 회사의 시가총액은 현재 290억 루피이며, 주식은 약 100억 원에 거래되고 있습니다. 103. 그러나 이 초소형주를 자세히 살펴보면 몇 가지 눈에 띄는 요소를 볼 수 있습니다.
회사는 부채를 2012년 이후 최저 수준으로 줄였습니다. 이는 긍정적인 신호입니다. 부채비율은 0.29에서 0.17로 지난 5년간 하락세다.
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CL Educate의 재무 상태에 대해 주목해야 할 또 다른 점은 현금 및 현금 등가물이 총 부채를 초과한다는 것입니다. 즉, 회사는 장부에 순현금을 보유하고 있습니다. 9월 21일 현재 순 현금(총 현금에서 총 부채를 뺀 금액)은 340억 루피입니다.
이 외에도 회사는 지난 3년 동안 운전 자본 요구 사항을 줄였습니다. 회사의 유동비율과 당좌비율도 개선되었습니다. 이는 회사의 단기 유동성 상태가 양호하고 가까운 시일 내에 회사가 현금 또는 유동성 문제에 직면할 가능성이 낮음을 나타냅니다.
2021년 9월의 최신 분기 결과를 살펴보면 매출이 전년 대비 17% 증가했습니다. 이 외에도 회사는 영업 마진을 정상 궤도에 올려놓고 있어 향후 분기에 큰 이점이 될 것입니다. FY22 회계연도 2분기 연결 영업이익률은 13.6%로 2017년 CL Educate가 상장된 이후 가장 높은 수준입니다.
<노스크립트> 그러나 더 넓게 보면 회사의 고용 수익률(ROCE)과 자기 자본 수익률(ROE)은 판매 및 이익 마진의 감소로 인해 수년에 걸쳐 감소했습니다. 순이익률은 2019년만 예외로 지난 5년간 지속적으로 하락했습니다.
NPM은 2016년 7.84%에서 2020년 -17.08%로 떨어졌습니다. 지난 2년 동안의 이익은 비현금 상각으로 인해 하락했습니다. FY20과 FY21에도 기저 사업 수익성은 견조했다. 실제로 FY21 동안 순현금이 증가했습니다. 하지만 현재 주가는 1000만원대에서 거래되고 있다. 100으로 장부가에 가깝습니다.
빠른 읽기 – Info Edge(India) Ltd에 대한 사례 연구!
강점, 약점, 기회 및 위협을 간단히 살펴보면 회사의 미래 전망을 더 잘 이해하고 분석하는 데 도움이 됩니다.
힘 – 회사의 브랜드는 가장 큰 강점입니다. 회사가 상장되어 있다는 사실이 회사의 이미지를 더욱 돋보이게 합니다.
약점 – 가장 큰 약점은 사업을 영위하는 분야에 있다. 회사의 기본 사업은 쉽게 복제될 수 있다. 인도와 같은 나라에서는 개인이 산책을 하면 2분마다 등록금 센터를 가로질러 걸어갈 가능성이 큽니다. 학교 교사, 주부, 기타 기관, 퇴직자 모두 진입 장벽이 매우 낮아 설정이 가장 쉽기 때문에 교육에 의존합니다.
기회 – 이 나라의 엄청난 청년 인구는 회사에 가장 큰 기회를 제공합니다. 2018년 데이터에 따르면 25세 미만의 청소년은 국가 인구의 46.9%를 차지합니다.
이 외에도 최근 중국 정부가 Edtech 회사를 비영리 모델로 운영하도록 강요한 중국의 변화는 인도의 CL Educate와 같은 회사에 은빛 라이닝이 될 수 있습니다. 그 결과 대기업이 투자를 유치하고 인도와 같은 국가로 방향을 전환했습니다.
위협 – 회사의 가장 큰 위협은 국내 대기업에 있습니다. 인도에는 현재 많은 유니콘이 있습니다. 그 중 5개는 지난 2-3년 동안 교육 분야에 있었습니다. 또 다른 위협은 수많은 경쟁업체와 낮은 전환 비용으로 인해 고객의 교섭력에 남아 있습니다.
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이미 살펴보았듯이 교육 공간은 이를 활용하려는 CL Educate와 같은 회사에 엄청난 기회를 제공합니다. 엄청난 인구 외에도 디지털화의 증가는 에드테크 공간의 범위를 더욱 확대할 것으로 예상됩니다.
GOI의 Edtech에 대한 사례 연구에 따르면 인도의 인터넷 사용자 수는 2025년까지 9억 7,400만 명으로 증가할 것으로 예상되며 에드테크 부문은 이러한 성장에 주요 기여자가 될 것입니다. 그러나 이는 현재 존재하는 경쟁을 고려하여 디지털 공간을 활용하기 위한 CL Educate의 적응성에 달려 있습니다.
이것이 이 게시물의 전부입니다. 아래 의견에서 CL Educate 사례 연구 2021 및 Edtech 산업에 대한 귀하의 생각을 알려주십시오. 행복한 투자!