시장이 몇 세션 동안 상승할 때마다 많은 투자자를 불편하게 만듭니다. 거품인가요? 행복감인가요? 그들은 그 움직임이 사상 최고의 결과를 낳는지 궁금해하고, 걱정 기계가 본격 회전하고 있습니다. 이 게시물에서 저는 이러한 투자자 행동의 몇 가지 이유와 더 중요한 측면에 집중함으로써 시장 움직임에 대한 걱정을 멈출 수 있는 방법에 대해 논의합니다.
걱정과 두려움은 종종 사람들이 무엇을 해야 할지 모를 때 걱정하고 두려워하기 때문에 비생산적입니다. 이것은 투자 및 포트폴리오 관리에 완벽하게 적용됩니다. 개인 금융 포럼에 다니다 보면 질문에서 패턴을 볼 수 있습니다. 시장이 사상 최고치를 기록했을 때 사람들이 묻는 질문이나 그들이 전달하는 말을 생각해 보십시오.
1:지금이 SIP를 시작하기에 적절한 시기입니까? 지수가 사상 최고치를 경신한 것 같아 두렵습니다.
2:투자할 돈이 있습니다. 기다리거나 지금 투자해도 됩니까?
3:지난 18개월 동안 하락을 기다려 왔습니다. 얼마나 기다려야 하나요?
4:수정이 임박했습니까? 결국, 평균 회귀*가 예정되어 있지 않습니까?
* 시장은 되돌릴 수단이 없고 효율적이지 않기 때문에 의미-회귀하지 않습니다. 그건 다른 문제입니다.
사상 최고치에 대한 두려움에 대한 최소한 한 가지 이유는 미디어 조작에 대한 우리의 민감성 때문입니다.
이 모든 이야기는 나에게 자유롭게 살거나 열심히 죽거나의 인용문을 생각나게 합니다.
Nassim Taleb는 최근 뉴스 진행자에게 "당신은 TV를 너무 많이 보고 있습니다"라고 말했습니다! 트럼프 대통령의 발언에 대해 추측해달라는 요청을 받았을 때. Taleb은 "말이 아니라 행동에 집중하십시오"라고 말했습니다.
시장 최고점에 대한 우리의 두려움은 미디어를 너무 진지하게 받아들이고 너무 많은 뉴스를 읽고/보는 데서 비롯됩니다. 정보를 효과적으로 처리하는 방법을 안다면 뉴스를 아예 읽지 않을 것입니다.
언론은 당신에게 관심이 없습니다. 그들이 원하는 것은 당신이 그들의 이야기를 클릭하는 것입니다. Sensex/Nifty에서 움직임을 찾으려고 할 때 오늘 Google에서 제공하는 주요 기사를 살펴보세요.
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조작이라는 말은 위조를 말하는 것이 아닙니다(여기서는 아닙니다). 미끼라는 제목으로 우리 뇌의 공포와 불안 메커니즘에 호소하는 것, 의견과 추측에서 정보와 사실을 가리는 것도 조작입니다.
우리가 읽을 내용을 선택하고 선택할 수 있기 때문에 미디어를 전적으로 비난할 수는 없습니다. 불행히도, 우리가 그 기사가 무엇에 관한 것인지 알아내지 못하면 제외되거나 잃게 될 것이라는 사실이 있습니다. 일단 두려움이 생기면 공포가 논리를 대체합니다.
이 영화 봤어? 왼쪽에서 오른쪽으로(뇌의 일부):슬픔, 두려움, 기쁨, 혐오, 분노. 기쁨은 다른 사람들을 억제할 때만이 감정을 주관할 수 있습니다.
<노스크립트>
내가 보기에 투자자는 세 가지 유형입니다.
1: 계획이 있으신 분 시장의 현재 가치가 얼마인지 신경 쓰지 마십시오. 그들의 계획은 이미 "추세"를 고려하기 때문입니다(전혀 무시하는 것도 포함). 그들은 도움이 필요하지 않습니다. 불행히도 이 그룹의 많은 사람들이 은둔 생활을 하고 있습니다.
2:계획을 갖고 싶지만 어디서부터 시작해야 할지 모르는 분.
3:목적 없이 방목하는 자. Asan Ideas of Wealth는 "지금 무엇을 해야 하는지" 의견을 받는 데 매우 유용할 것입니다. 수영할 수 있는 소음이 많습니다.
이 게시물에는 주요 내용이 있습니다. 가능한 한 빨리 투자하는 것이 중요할 뿐만 아니라 가능한 한 빨리 계획을 세우는 것도 중요합니다. 계획이 있으면 언론의 소음을 무시하고 시장의 사상 최고치와 최저치에 관계없이 자신의 코스를 고수할 수 있습니다.
시작할 때는 몰랐지만 이제 "적절한" 목표 기반 투자가 시장 위험을 효율적으로 처리하고 침착함을 유지할 수 있다고 자신 있게 말할 수 있습니다.
자산 배분이라는 두 단어로 정의할 수 있습니다. 자유금융 단골손님이 이것에 질리셨겠지만 투자는 올바른 자산 배분으로 시작하고 끝납니다.
자산 할당 간단히 말해서 어떤 자산군에 투자해야 하는지, 어떤 비율로 투자해야 하는지, 목표 달성을 위해 이 비율을 어떻게 변화시켜야 하는지를 나타냅니다. 이것은 실제로 "장기 목표를 위해 많은 자산을 사용하십시오"라고 말하는 것보다 훨씬 더 깊습니다. 올바른 자산 배분을 선택하려면 위험을 잘 이해해야 합니다. 다음은 예입니다. 27세 Amar를 위한 퇴직 소득 계획을 만드는 방법(사례 연구)
두 번째 측면은 "현재 목표를 위해 얼마나 필요한가?"를 중심으로 연간 포트폴리오 모니터링입니다. 2017년 개인 재무 감사에서 언급했듯이 저는 시장이 상승하는 동안 작년에 두 번 내 주식 익스포저를 58-60%로 재설정했습니다. 시장 움직임이 아니라 자산 배분을 주시함으로써 나는 이제 내 아들을 위해 최소 몇 년의 UG 교육을 확보했습니다. 그가 대학에서 10년 떨어져 있다는 것을 감안할 때, 그것은 나에게 시간과 공간을 제공합니다. 나는 시장의 고점이나 저가에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
자세히 알아보기: 재정적 목표를 위한 자산 할당 결정
포트폴리오 관리 101입니다. :자산 배분을 선택한 다음(예:처음 몇 년 동안은 자기자본 60%, 고정수익 40%, 점진적으로 자기자본 축소) 1년에 한 번 검토하고 재설정합니다. 몇 년 동안 투자한 후에는 1년에 두 번 재조정할 수 있습니다(저는 그의 교육을 위해 지난 8년 동안 투자했습니다).
이와 같은 간단한 계획을 갖고(그리고 그것에 대한 믿음을 갖는 것) 시장 소음을 무시하기에 충분합니다.
시장 손실을 더 줄이려면(반드시 이익이 아님) 포트폴리오 관리 201으로 이동할 수 있습니다. (102 아님). 이것은 다른 수준의 성숙을 요구합니다. 나는 100명 중 1명만이 "시장 타이밍"이 무엇을 아닌지 깨닫는지 장담할 것입니다. 수익 향상을 위해. 100분의 1만이 손실을 예방하는 것이 더 많은 이익을 의미하는 것이 아니며 실제 생활이 상식처럼 "들리는" 것보다 훨씬 어렵다는 것을 인식합니다.
포트폴리오 관리 201에서는 자산 배분을 전술적으로 변경하는 것을 언급하고 있습니다. 예를 들어 이동 평균, PE 또는 수익률 갭 또는 MOVI(Motilal Oswal Value Index) 또는 동적 자산 배분 뮤추얼 펀드가 실행하는 전략 또는 자산 수에 제한이 없을 때 주식 익스포저를 60%에서 40%로 줄입니다. 할당 전략을 사용할 수 있습니다.
단 하나의 조항이 있습니다. 이것은 거의 항상 손실을 줄이는 데 도움이 되지만 수익을 높일 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다(시작한 시기나 수익 순서에 따라 다름):참조:시장 타이밍을 잡는 것이 가능한가요?
이 작업에 더 많은 성숙도가 필요한 이유는 무엇인가요? 최근 주장한 것처럼 – 속지 마십시오. SIP는 체계적인 투자가 아닙니다! – SIP는 징계와 관련이 없습니다. 전술적 자산 배분은 규율(채택된 방법에 대한 믿음이 있는 경우)만 필요하기 때문에 어렵습니다. 절대적인 시장 최고점이나 최고점을 포착하는 것이 가능하지도 않고 필요하지도 않다는 깊은 성숙도가 필요합니다.
시장이 확대되는 것을 볼 때 주식 배분을 줄이는 것은 매우 어렵고 시장이 하락할 때 주식 배분을 늘리는 것도 똑같이 어렵습니다. 백 테스트하는 것과 실시간으로 구현하는 것은 별개입니다.
1:투자를 중단하지 마십시오. 여기에 대부분의 문제가 있습니다. 대부분의 사람들이 “지금이 투자하기에 좋은 시기입니까?”라고 묻는다는 점에 유의하십시오. 잘못된 질문입니다. 시장의 고점에 반응하고 싶은 경우(필요하지 않음!), 스스로 물어야 합니다. "지금이 내 포트폴리오의 주식 익스포저를 줄이기에 좋은 시기입니까?".
그렇다면 주식 배분 감소의 원인은 무엇입니까? 증가의 계기는 무엇입니까? 이러한 트리거에 대해 백 테스트를 수행한 적이 있습니까?
예를 들어 "활성" 현금으로 "낮은" 구매 대 체계적 구매:여전히 놀라운 일입니다! 또는 Nifty PE에 대한 오해
체계적으로 투자하면 다음과 같은 두 가지 이점이 있습니다(자동화).
:집회를 놓친 것에 대해 후회하지 않습니다. 후회를 최소화하는 것은 포트폴리오 관리에서 위험을 최소화하는 것만큼 중요합니다.
b:당신은 단위 또는 주식을 계속 축적합니다. 따라서 전술적 철수를 해야 할 때 세금을 줄이고 출구 부하를 줄일 수 있을 만큼 충분히 오래된 단위를 항상 보유하게 됩니다. 이러한 유출을 줄이는 것도 중요합니다.
따라서 아이디어는 다음과 같습니다. 위험 관리를 위한 시스템/방법 선택 —–> 자동 투자 + 체계적으로 위험 감소
이렇게 하면 시장이 “어디”에 있는지 걱정할 필요가 없습니다. 모든 미디어 소음을 안전하게 무시하고 포트폴리오를 보고만 결정을 내릴 수 있습니다.
2:항상 목표를 염두에 두십시오. :오늘 그것을 위해 지출한다면 얼마가 필요합니까? ? 이것은 당신이 얼마나 많은 것을 성취했는지에 대한 감각을 제공합니다. 자산 배분을 전술적으로 변경하기로 선택한 경우 항상 고정 수입 상품에 충분한 양의 말뭉치가 있는지 확인하십시오. 이것은 당신을 차분하고 자신감 있게 유지시켜줍니다. 머리를 사용하는 데 필요합니다.
Tombstone의 한 줄 내가 나 자신에게 항상 하는 말:
참고: 저는 장기 목표를 향해 노력하는 신규 투자자들에게 전술적 자산 배분을 피하도록 강력히 조언합니다. 포트폴리오가 커질수록 견고한 모델에 기반한 전술적 자산 배분을 고려할 수 있습니다.
결론적으로, 다른 더 큰 우선순위가 있기 때문에 주식 시장이 사상 최고치를 기록할 때 걱정할 필요가 없습니다!