Hamlet의 유명한 대사는 간단한 고려 사항을 제공합니다.
“쥐어짜느냐 안 짜느냐 그것이 문제로다.” 또는, 그런 것. CNBC와 Fox Business의 수장들은 그들이 가장 좋아하는 셰익스피어에 대해 이야기하지 않았습니다. 아니요, 그들은 숏 스퀴즈(short squeeze)라는 시장 현상에 집착하는 데 시간을 보냈습니다. 큰 소란이 무엇인지 이해하려면 먼저 이 상황에서 다른 용어가 의미하는 바를 이해해야 합니다. 무엇인지 라는 질문에 한 번 대답해 보겠습니다. 짧게 짜기?
다음 번에 시댁 식구가 해당 주제에 관해 Facebook에 게시물을 올릴 때 숏 스퀴즈에 대해 논의할 때 지적인 말을 하려는 경우 처리해야 할 몇 가지 용어가 있습니다.
짧은 :투자자가 주식이 부족하면 시장 가격에 의존하고 있는 것입니다. 투자자는 주식을 공매도하여 좋은 돈을 벌 수 있지만 모든 유형의 투자와 마찬가지로 위험이 있습니다. 개인 또는 기관 투자자가 주식을 공매도할 때 브로커로부터 주식을 빌려 매도합니다. 그런 다음 주식(희망)이 하락하면 빌린 주식을 대체하기 위해 주식을 구입하고 가격 차액을 감당할 수 있습니다.
긴 :투자자가 주식을 매수하고 있다는 것은 시간이 지남에 따라 주가가 상승하여 자신의 포지션이 더 가치가 있기를 바라는 마음으로 해당 주식을 포트폴리오의 일부로 보유하고 있음을 의미합니다.
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그렇다면 숏 스퀴즈는 어떻게 결실을 맺게 될까요? 그것은 완벽한 폭풍우와 같은 폭풍우의 궤적을 보기 위해 2008년 폭스바겐 쇼트 스퀴즈를 되돌아볼 수 있습니다.
2008년 10월은 대공황이 한창이던 시기였고 VW는 경제가 무너지면서 살아남기 위해 고군분투하고 있었습니다. 투자자들은 이를 인지하고 회사의 침체에서 이익을 취하기 위해 VW를 공매도하는 과정을 시작했습니다. 숏 스퀴즈는 종종 회사에 대한 깜짝 뉴스에 박차를 가하는데, 폭스바겐의 경우 포르쉐가 폭스바겐 지분을 최대 74%까지 끌어올렸다는 뉴스였다. 이 소식을 들은 투자자들은 공매도 상태였던 투자자들이 재빨리 포지션을 청산하려고 했고, 이는 시장에서 주식을 구매해야만 할 수 있는 일이었습니다.
VW 주식의 약 55%가 이미 설명되었습니다(즉, 투자자가 이미 소유하고 있었습니다). Porsche는 VW에 대한 지분을 늘린 결과 그 수를 거의 99%로 늘렸고 공매도가 포지션을 청산하기 위해 구매할 수 있는 주식은 1%에 불과했습니다.
숏포지션을 보유한 헤지펀드들이 서둘러 주식을 사들였기 때문에 폭스바겐 주가는 빠르게 치솟았다. 그 결과 회사에 100억 달러 이상의 이익을 가져다 주는 돈이 쏟아졌습니다.
헤지 펀드는 공매도를 메우기 위해 경쟁하면서 총 300억 달러 이상의 손실을 입는 반대의 결과를 경험했습니다. 그러나 폭스바겐의 갑작스러운 정상 상승은 잠시였다. 불과 4일 만에 그들의 주식은 70% 하락하여 위기 이전에 훨씬 더 가까운 수준으로 돌아갔습니다.
투자자는 특정 주식에 대한 다양한 통계 및 지표에 액세스할 수 있습니다. 하나, 단기 관심 , 숏 스퀴즈가 언제 나타날지 아는 데 중요할 수 있습니다.
공매도는 단순히 현재 공매도 포지션(매도 포지션을 취하기 위해 브로커로부터 차입)으로 보유 중인 자산의 비율입니다.
더 높은 공매도 금리는 일반적으로 공매도 압박이 임박했음을 나타내는 좋은 지표로 간주됩니다.
숏 스퀴즈를 경고할 수 있는 또 다른 지표는 주식의 상대 강도 지수(RSI)입니다. 이 지표는 주식이 시장에 비해 과매수 또는 과매수 상태로 간주되는 시기를 보여줍니다.
증권의 RSI가 지수의 숫자 20 아래로 떨어지면 투자자들은 이를 과매도 상태로 간주합니다. 과매도된 주식은 종종 반전의 원인이 되며, 추세와 반대 방향으로 가격을 밀어냅니다. 주가가 오르기 시작하면 투자자들은 주식을 매수하기 시작할 것입니다. 구매에 대한 관심 뒤에 충분한 구매력이 있기 때문에 이러한 움직임이 공매도를 밀어낼 가능성이 있습니다.
주식을 공매도하는 경우 해당 공매도 포지션을 유지하는 사람들에게 상황이 좋지 않을 수 있습니다. 몰락도 빠를 수 있습니다. 마크가 주기적으로 작동하기 때문에 결정이 복잡해집니다.
따라서 공매도자가 자신의 위치를 유지하고 주식이 빌린 중개인에게 상환되기 전에 가격이 계속 상승하는 위험을 감수해야 합니다. 또는 보유하고 있는 유가 증권의 가격이 상승하면 공매도자가 주식을 다시 사서 포지션을 청산할 수 있으므로 손실 위험은 줄어들지만 주가가 다시 하락할 가능성은 포기할 수 있습니다.
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공매도 주식은 투자자들에게 순식간에 문제를 일으킬 수 있습니다. 이것이 (일반적으로) 헤지 펀드나 대형 기관 투자자와 같은 더 큰 기업만이 공매도 포지션을 보유하는 이유입니다.
수학은 간단합니다. 회사에서 롱 포지션을 보유할 때, 당신이 벌 수 있는 돈에는 제한이 없습니다. 그러나 회사의 주식은 결코 마이너스 가치가 될 수 없기 때문에 기본적으로 정지 지점이 0입니다.
숏 포지션의 경우는 반대입니다. 공매도가 (가상적으로) 공매도 포지션에서 할 수 있는 최대 금액은 주식 가격이 1페니 이하로 떨어지면 발생합니다. 이것은 거의 발생하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 할 수 없다고 말할 수는 없지만 아직 보지 못했습니다. 그러나 공매도 포지션은 투자자의 유가 증권에 대한 견해(약세 또는 강세 ) 잘못된 것으로 판명되었습니다.
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공매도 자산에 어떤 일이 발생하든 중개인은 여전히 자신의 주식이 반환되기를 원할 것입니다. 그리고 솔직히 말해서, 해당 주식을 포트폴리오로 되돌리기 위해 지불해야 하는 가격이 무엇이든 상관없습니다. 따라서 공매도는 위험한 게임이며 다른 투자와 마찬가지로 유가 증권에 돈을 투자하기 전에 실사를 해야 합니다.