거대한 외환 또는 외환 시장에서의 거래는 일반적으로 현물 외환 시장이나 통화 선물 시장에서 운영되는 것을 포함합니다. 선물 시장의 기초 자산이 현물 외환 시장에서 거래되는 것과 동일한 통화 쌍이더라도 두 시장과 거래 방식 간에 몇 가지 주요 차이점이 있습니다. 이 기사에서 우리는 이러한 시장의 차이점을 조사하고 거래자로서 당신에게 더 적합한 시장을 설명합니다.
내용
현물 외환 시장은 통화에 대한 물리적 또는 현금 시장으로 구성되며 전 세계적으로 규제되지 않는 네트워크를 통해 운영됩니다. 외환 시장의 분산된 특성은 또한 거래가 주식 시장 거래처럼 중앙 거래소에서 발생하지 않는다는 것을 의미합니다.
Forex 시장 운영자는 공식 교환을 사용하는 대신 ECN(전자 통신 네트워크), 거래 시스템, 전화, 브로커, 거래 데스크 및 온라인 거래 플랫폼을 통해 거래합니다. Forex 시장 참가자에는 주요 금융 기관, 대기업, 헤지 및 투자 펀드, 순자산이 높은 개인 및 소매 외환 거래자가 포함됩니다.
거래자는 현물 외환 거래가 발생하는 순간에 조건에 동의합니다. 외환 시장에서 거래되는 대부분의 통화 쌍은 거래(T+2) 후 영업일 기준 2일이 되는 "즉시" 또는 "현물" 결제됩니다. 일부 통화 쌍은 일반적으로 익일 결제(T+1)로 거래되기 때문에 예외입니다. 가장 주목할만한 예는 미국 달러 대 캐나다 달러(USD/CAD)이지만 터키 리라(USD/TRY), 러시아 루블(USD/RUB) 및 필리핀 페소(USD/PHP)도 가능합니다. T+1과 거래하세요.
통화는 쌍으로 거래되므로 외환 포지션을 취하면 동시에 한 통화를 매수하고 다른 통화를 매도합니다. 통화 쌍에서 포지션을 취하면 해당 통화 쌍의 환율 변동에 따라 돈을 벌거나 잃게 됩니다.
주요 금융 기관의 마켓 메이커 또는 딜링 데스크에 연락하여 Interbank 현물 외환 시장에서 거의 모든 통화 쌍을 거래할 수 있습니다. 그러나 소매 외환 거래자가 운영할 수 있는 통화 쌍은 온라인 중개인이 제공하는 통화 쌍으로 제한됩니다.
온라인 외환 브로커와 인터넷 마켓 메이커는 일반적으로 수수료를 부과하지 않지만 거래 스프레드를 인용하여 돈을 벌고 있습니다. 거래 스프레드는 통화 쌍에 대한 입찰 환율과 제안 환율의 차이입니다. 일부 온라인 외환 중개인은 특히 ECN에서 직접 매우 좁은 거래 스프레드를 받는 경우 거래 스프레드에 수수료를 추가하지만 긴밀한 거래 스프레드를 제공하는 상대방을 선택하여 거래 비용을 절약할 수 있습니다.
외환 거래에서 가장 일반적으로 사용되는 주문 유형은 다음과 같습니다.
많은 거래자들은 손실을 줄이기 위해 위험을 제한하고 기존 포지션을 청산하기 위해 손절매 주문을 사용합니다. 예를 들어 EUR/USD 통화 쌍을 매수하고 환율이 크게 하락하는 경우 손실을 줄이기 위해 합리적인 수준에서 손절매 주문을 함으로써 손실을 제한할 수 있습니다. 때때로 손절매 주문이 원래 있던 수준에서 실행되지 않는데, 이는 일반적으로 슬리피지(slippage)로 알려진 바람직하지 않은 현상입니다.
1일 이상 정기적으로 포지션을 설정하는 중장기 전략 거래를 계획하는 경우 롤오버 수수료를 지불해야 할 수 있습니다. 이 수수료는 매수한 통화와 매도한 통화 간의 이자율 차이에 따라 다릅니다. 통화 쌍과 포지션에 따라 포지션이 롤오버될 때 자금을 받거나 지불할 수 있습니다.
예를 들어, 고금리 통화에 대해 저금리 통화를 구매하는 경우 오후 5시에 미국 세션이 종료된 후 해당 포지션을 보유하고 있는 매일 2이율의 차액을 지급받습니다. 동부 표준시. 이 수입은 "포지티브 캐리"로 알려져 있으며 일부 외환 트레이더가 사용하는 캐리 트레이딩 전략의 기초입니다.
통화 선물은 두 당사자가 특정 미래 날짜에 합의된 환율로 특정 금액의 통화를 다른 통화로 교환하기로 합의하는 계약입니다. 계약의 상대방은 통화 쌍에서 롱 포지션을 취하는 구매자와 기본 통화 쌍에서 숏 포지션을 보유하는 판매자로 구성됩니다.
은행 간 또는 소매 현물 외환 시장과 달리 통화 선물은 환율이 매우 투명한 중앙 집중식 거래소에서 거래됩니다. 통화 선물에는 관련 옵션 계약도 있습니다. 통화 선물 및 옵션은 특별 증거금 계정에서 거래되기 때문에 이러한 계약에서 운용하려면 선물 중개인과 관계를 맺어야 합니다.
통화 선물 계약은 정산이 이루어지기 전에 매매할 수 있으므로 거래가 반드시 인도 절차를 거쳐야 하는 것은 아닙니다. 통화 선물 계약의 판매자는 구매자의 요청에 따라 인도할 의무가 있으므로 판매자는 일반적으로 선물 시장을 마감하거나 원하는 경우 계약이 만기되기 전 더 늦은 인도 월로 롤아웃함으로써 선물 시장 거래를 상쇄합니다. 계약에 통화를 전달하지 마십시오.
현재 선물 거래를 위한 증거금 계정에는 다음과 같은 특정 요구 사항이 있습니다.
귀하의 계정이 선물 포지션을 유지한 결과 최소 증거금 요건 아래로 떨어지면 증거금 계정 잔액을 유지 증거금 금액으로 복원하기 위한 증거금 요청이 이루어집니다.
마진 콜 후에도 포지션을 계속 유지할 수 있도록 일반적으로 요청한 변동 증거금 금액에 대해 현금 예금, 전자 은행 송금 또는 야간 우편 수표를 통해 계정을 양호한 상태로 복원할 수 있습니다. 거래자는 또한 포지션을 청산하거나 다른 증권을 매각하여 계정에 현금을 생성하거나 시장에서 상쇄(헤지) 포지션을 취할 수 있습니다.
은행 간 현물 또는 소매 외환 시장에서 거래할 때 일반적으로 거래하려는 금액을 아주 작은 단위로 지정할 수 있습니다. 대조적으로, 선물 계약은 많은 소매 거래자들에게 과도할 수 있는 다소 큰 세트 로트 크기로 제공되지만 현재 Chicago Mercantile Exchange 또는 CME에서 일부 페어에 대해 10,000달러의 마이크로 로트를 사용할 수 있습니다. 또한 선물 계약 거래는 일반적으로 중개인의 거래 스프레드를 지불하는 대신 수수료와 시장 거래 스프레드를 지불해야 합니다.
통화 선물에는 일반적으로 귀하가 현물 외환 시장에서 사용할 수 있는 것보다 낮은 레버리지 비율을 초래하는 증거금 요구 사항이 있습니다.
통화 선물 거래는 은행간 시장이나 온라인 외환 브로커를 통해 이루어지는 현물 외환 거래보다 균형 거래에 더 많은 자본과 비용이 필요할 수 있습니다. 또한 선물 계약과 관련된 시간 요소는 일반적으로 현물 가치 날짜와 다른 고정된 미래 인도 날짜를 가지고 있기 때문에 거래되는 통화 쌍에 대한 우세한 이자율 차이에 따라 통화에 프리미엄이나 할인을 추가할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 통화 시장에서 장기 포지션을 취할 계획이라면, 특히 선물 계약 옵션을 통해 그렇게 하고 싶고 수수료를 지불하고 마진 콜에서 살아남고 더 많은 금액으로 거래할 수 있을 만큼 충분한 주머니가 있다면 통화 선물이 당신에게 적합할 수 있습니다.
통화 선물과 현물 외환을 모두 사용하는 다각화는 언뜻 보기에는 실행 가능한 전략처럼 보일 수 있지만 대부분의 온라인 소매 외환 거래자는 두 가지 유형의 거래 계정을 모두 유지하는 것이 불필요하다는 것을 알게 될 것입니다. 기본적으로 온라인 외환 거래 계좌에서 훨씬 더 쉽게 운영할 수 있을 때 통화 선물 거래 계좌를 개설하는 데 드는 추가 비용과 수고를 정당화해야 합니다.
통화 선물 및 현물 외환과 관련된 잠재적으로 수익성 있는 주요 거래 전략은 차익 거래이며, 이는 무위험 이익을 위해 서로 다른 시장에서 동등한 자산을 동시에 사고 파는 것입니다. 전문 선물 거래자와 금융 기관은 일반적으로 소규모 소매 거래자보다 차익 거래자로서 두 가지 다른 시장에서 운영하기에 훨씬 유리한 위치에 있습니다. 또한 충분한 은행이 이미 차익 거래에 참여하여 두 시장이 가격 측면에서 밀접하게 일치하도록 보장합니다.
장외(OTC) 옵션 및 선물 옵션 거래와 관련된 전략을 구현하려면 상당한 금액이 필요할 수 있습니다. 자금이 넉넉한 외환 거래자만이 일반적으로 OTC 통화 옵션을 거래할 자격이 있으므로 거래 전략에 통화 옵션을 사용하려는 경우 선물 옵션도 거래할 수 있는 중개인에게 통화 선물 증거금 계좌를 개설할 수 있습니다. 이것은 또한 당신이 당신의 위험을 조정하기 위한 적절한 헤지로 선물 계약을 사용할 수 있게 해줄 것입니다.
아래 표에서 Benzinga는 현물 외환 및 통화 선물 시장에서 거래할 수 있는 최고의 외환 중개인을 선정했습니다. 거래 스프레드와 수수료는 브로커에 따라 다르므로 가격 및 계좌 개설을 위한 최소 보증금 요구 사항에 대한 추가 정보는 브로커에게 문의하십시오. 또한 많은 중개인은 특정 관할 구역의 고객만 수락합니다.
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현물 외환 시장에서의 거래는 한 통화를 다른 통화에 대해 구매하는 것을 수반하는 반면, 통화 선물 거래는 미래 날짜에 인도되는 파생상품 계약을 거래하는 것을 포함합니다. 지수 및 상품과 같은 통화 외에 다른 자산을 거래하는 데 관심이 있다면 대부분의 선물 시장에서 거래할 수 있는 다양한 자산을 제공하므로 선물을 거래하는 것이 더 나을 수 있습니다.
외환 시장에서만 거래하고 싶다면 OTC 현물 외환 시장이나 온라인 외환 브로커를 통해 거래하는 것이 더 합리적일 것입니다.
기본적으로 선택은 옵션을 사용하거나 외환 쌍 외에 다른 자산을 거래할 계획인지 여부에 따라 사용 가능한 거래 자본에 크게 좌우됩니다. 현물 외환 및 통화 선물 거래에서 이익을 얻을 수 있지만 특히 레버리지 포지션을 취하는 경우 전체 계정을 쓸어버릴 수도 있습니다.
대답은 사용 가능한 거래 자본과 옵션을 거래하려는 경우에 따라 달라질 수 있습니다. 환율 변동에 대해 추측하고 싶다면 온라인 외환 거래를 시작하는 것이 쉬운 방법입니다. 자본이 풍부하고 통화 옵션 거래를 선호한다면 통화 선물 계정을 사용하는 것이 합리적일 수 있습니다. 거래되는 기본 통화 쌍이 동일하더라도 브로커, 가치 날짜 및 거래 방법은 이러한 시장 간에 상당히 다를 수 있습니다.
답변 링크 응답 벤징가 Q통화 선물은 표준화된 미래 인도일이 있는 특정 통화 쌍에 대한 장내 파생상품 계약, 관련 옵션 계약 및 일반적으로 다소 큰 로트 크기로 구성됩니다. 이는 가치 있는 현물(영업일 기준 1-2일)로 거래되는 대부분의 온라인 및 은행간 외환 거래와 대조되며 일반적으로 더 사용자 정의 가능한 금액으로 실행할 수 있습니다.
답변 링크 응답 벤징가