ETFFIN >> 개인 금융 >  >> 선물 >> 옵션
옵션 값 이해 및 계산 방법

옵션 가치는 유형 및 무형 요소에 따라 다릅니다. 옵션에는 일반적으로 만료일 이전에 활성 2차 시장이 있습니다. 옵션 보유자는 수익을 올리거나 손실을 제한하기 위해 매도하려고 하고 옵션 작성자는 포지션을 상쇄하기 위해 매수하려고 합니다.

내용 1. 내가격 vs 등가격 vs 외가격 2. 옵션이 자산을 낭비합니까? 3. 옵션의 내재가치는 얼마인가? 4. 옵션 조건

예를 들어, 특정 스톡 옵션에 대한 콜옵션을 특정 행사가격으로 매도한 사람이 동일한 스톡옵션에 대한 콜옵션을 동일한 가격으로 매수하고자 할 수 있습니다. 행사 가능성이 있는 경우 만료일 및 동일한 행사 가격으로.

상쇄 구매는 투자자를 시장에서 몰아내고 행사를 통해 이익을 얻을 의무를 없애줍니다.

내가격 vs 등가격 및 외가격

옵션의 행사가와 행사 가능성은 기초 상품의 현재 시장 가격과 밀접하게 연관되어 있습니다. 사실, 그들 사이의 관계는 옵션 거래 방식에서 매우 중심적이어서 특별한 용어로 설명되어 있습니다.

가격 등가 옵션은 시장 가격과 행사 가격이 동일함을 의미합니다. 내가격 옵션 시장 가격이 콜 옵션의 행사 가격보다 높고 풋 옵션의 행사 가격보다 낮은 것을 의미합니다. 외가격 옵션 사용 , 그 반대가 사실입니다. 시장 가격은 콜의 행사가보다 낮고 풋의 행사가보다 높습니다. 이는 특히 옵션이 곧 만료될 예정인 경우 옵션이 행사될 가능성을 낮춥니다.

    옵션이 자산을 낭비합니까?

    옵션은 자산을 낭비합니다. 즉, 특정 시점 이후에는 가치가 없습니다. 무기한 보유할 수 있는 주식은 항상 가치 성장의 잠재력을 제공합니다. 이에 반해 옵션은 만기일 이후에는 가치가 없습니다. 이는 주식 투자에 유리할 수 있는 보수적인 매수 후 보유 전략이 옵션 투자와 같은 방식으로 작동하지 않는다는 것을 의미합니다.

    만기가 가까워짐에 따라 옵션이 내가격 또는 외가격으로 이동했는지 여부와 취해야 할 조치를 결정하기 위해 포지션을 면밀히 모니터링해야 합니다. . 그렇지 않으면 이익을 실현하거나 손실을 제한할 기회를 놓칠 위험이 있습니다.

    LEAPS

    표준 옵션은 모두 1년 이내에 만료되지만 향후 최대 3년까지 만료되는 주식 옵션을 거래할 수 있습니다. 이러한 옵션을 장기 주식 기대 증권(LEAPS)이라고 합니다. 일반 옵션과 동일하게 거래됩니다.

    상장 거래소는 대부분 투자자의 관심을 기반으로 LEAPS를 제공할 증권을 선택합니다. 모든 옵션의 약 17%를 차지합니다.

    옵션의 본질적인 가치는 무엇입니까? ?

    옵션의 내재 가치는 옵션을 행사하면 주어진 순간에 가치가 있는 것입니다. 예를 들어, 행사가 $25로 XYZ 주식에 대한 콜옵션을 보유하고 있고 XYZ가 현재 $30에 거래되고 있는 경우 콜옵션은 $5 내가격이므로 그 내재가치는 주당 $5 또는 $500입니다. 100주 계약. 반면에 주식이 $20에 거래되고 있었다면 옵션은 외가격이기 때문에 내재가치가 $0입니다.

    콜이 $5의 내가격이기 때문에 $5의 내재 가치가 있더라도 옵션 비용도 고려하기 때문에 프리미엄이 반드시 $500인 것은 아닙니다. 시간 가치 또는 옵션이 만기 전에 계속 이익을 얻을 가능성. 귀하의 XYZ 콜에 대한 프리미엄이 $700 또는 주당 $7인 경우, 이는 거래자가 귀하의 옵션에 제공하는 시간 가치가 주당 $2임을 의미합니다. 마찬가지로 내재가치가 0달러인 옵션은 시간가치인 주당 2달러에 거래될 수도 있습니다.

    만료 전 일정 기간 동안 고정된 가치는 없으며 투자자가 특정 옵션을 평가하는 방식에 따라 다릅니다. 만기가 다가올수록 시간가치
    가격 변동 가능성이 감소하기 때문에 대부분의 옵션이 감소합니다. 만기가 가까워지면 대부분의 옵션이 내재가치에서 거래됩니다.

    옵션 약관

    모든 옵션 계약은 해당 조건에 의해 정의되며, 이 조건은 옵션이 나열된 옵션 거래소에 의해 표준화되고 설정됩니다. 옵션 클래스 주어진 기초 상품에서 사용할 수 있는 전체 콜 또는 풋 그룹입니다. 옵션 시리즈 만기 월과 행사가가 동일한 클래스의 옵션만 포함하며 클래스 내에서 변하는 유일한 조건입니다.

    따라서 주식 XYZ에 대한 모든 콜은 동일한 클래스에 속하지만 4월에 만료되는 XYZ 콜(4월 XYZ 콜)은 행사 가격이 50인 시리즈로 간주됩니다. .

    계약 크기 . 옵션 계약의 규모는 옵션이 행사될 경우 기초 상품이 얼마나 손을 바꿀 것인지를 나타냅니다. 대부분의 주식 옵션의 경우 계약 규모는 100주입니다.

    만료 월 . 모든 옵션은 계약 조건에 따라 지정된 달에 만료됩니다. 만기가 1개월에서 3년 사이인 옵션을 구매할 수 있습니다. 특정 월에 만료되는 옵션은 일반적으로 해당 월의 세 번째 금요일에 만료됩니다. 중개 회사는 만료 금요일에 거래를 허용하거나 조기 마감을 설정할 수 있습니다.

    행사 가격 행사 가격은 행사 시 해당 주식의 시장 가격과 상관없이 매도자가 수령하고 매수자가 주인이 바뀌는 주식에 대해 지불하게 될 주당 금액입니다.

    전달 . 배달에는 두 가지 종류가 있습니다. 물리적 배송 옵션 실제 기본 도구가 손을 바꿉니다. 현금 결제 옵션 계약 이행을 위해 현금을 요구합니다. 현금 금액은 행사가와 기초 상품 가치의 차이에 따라 달라지며 계약에 정의된 공식을 사용하여 결정됩니다.

    만료 스타일 . 미국식 옵션은 만기 전 언제든지 행사할 수 있습니다. 유럽식 옵션은 만기 시에만 행사할 수 있으며 그 전에는 행사할 수 없습니다.

    초보자를 위한 옵션 거래 [전체 가이드] Inna Rosputnia 작성


    옵션
    1. 선물 및 상품
    2.   
    3. 선물 거래
    4.   
    5. 옵션