Joseph Granville이 개발하고 그의 1963년 책 Granville's New Key to Stock Market Profits에서 기술 분석 커뮤니티에 소개되었습니다. , OBV(On Balance Volume)는 매수 및 매도 압력을 측정하는 데 사용되는 인기 있는 지표입니다.
정의에 따르면 OBV는 거래량의 누계입니다. 상품이 이전 종가보다 높게 마감되면 하루의 모든 거래량이 상승 거래량으로 간주됩니다. 반대로, 상품이 이전 종가보다 낮게 마감되면 하루의 모든 거래량이 하락 거래량으로 간주됩니다.
Granville의 OBV 이론은 볼륨이 가격보다 우선한다는 것입니다. 상품 가격의 큰 변동 없이 거래량이 증가하면 해당 상품은 결국 "상승"합니다. 마찬가지로, 상품의 가격이 변하지 않고 거래량이 눈에 띄게 감소하는 경우 이 상품은 하락할 준비가 되어 있습니다.
OBV 지표의 가치는 그다지 메리트가 없습니다. 오히려 기술 분석에서 다음 방법을 통해 잠재적 시장 움직임을 예측하는 데 사용하는 것은 OBV 라인의 동작입니다.
OBV의 경향을 결정하고 그것을 연구하는 기기의 경향과 비교하는 것은 귀중한 경향 확인 도구로 작용할 수 있습니다. 아래 차트는 6개월 동안의 일일 금 선물 계약을 보여줍니다. Granville의 거래량 선행 가격 이론을 뒷받침하는 GC 및 OBV 지표의 유사한 동작을 쉽게 식별할 수 있습니다.
동일한 차트와 기간을 활용하여 OBV 지표에 수동으로 그려진 지원 및 저항 영역은 기술 분석가에게 잠재적 시장 행동에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있습니다. 거래량이 계속해서 저항선이나 지지선에 도달함에 따라 반전이나 평평한 시장 움직임이 나타날 수 있으므로 더 많은 관심을 기울여야 합니다.
기기와 OBV 표시기 사이의 차이를 발견하는 것은 덜 일반적이고 실시간으로 식별하기가 더 어려울 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 거래량이 가격을 앞선다는 원칙을 고수할 때 다이버전스는 가격 행동의 변화가 임박할 수 있다는 강력한 표시가 될 수 있습니다.
아래는 일간 미국 국채 선물(ZB)에서 볼 수 있는 강세 다이버전스의 전형적인 예입니다. 가격 추세는 하락하는 반면 OBV의 전반적인 추세는 상승하는 추세입니다. 이 행동은 곰이 힘을 잃고 있고 황소가 시장의 통제권을 되찾을 수 있는 위치에 있음을 보여줍니다.
많은 거래 지표와 마찬가지로 OBV에는 한계가 있습니다. OBV는 일반적으로 시장 반전을 예측하는 데 사용되기 때문에 잘못된 신호가 흔히 발생할 수 있습니다. 따라서 기본 및 기술 분석의 다른 방법과 함께 OBV를 확인 도구로 활용하는 것이 일반적으로 모범 사례로 간주됩니다.
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