대부분의 사람들이 전체 자본 시장으로 간주하는 것은 시장의 현금 부문일 뿐입니다. 파생 상품 시장은 종종 눈에 띄지 않지만 현금 세그먼트보다 큽니다. 2018년 인도의 파생상품 현금 시장 비율은 29.6이었습니다. 세계 거래소 포럼(World Federation of Exchanges Forum)의 데이터에 따르면 미국 증권 거래소의 현물 시장 규모는 909억 달러이고 파생 상품 규모는 2조 7천억 달러입니다. 현물 시장에서 자산의 교환은 현재 발생하는 반면 파생 상품 시장은 미래 의무의 매매를 처리합니다. 하지만 파생 상품 시장이란 정확히 무엇이며 어떻게 작동합니까?

파생 상품은 기본적으로 기본 자산에서 가치를 파생시키는 계약입니다. 계약의 가치는 주식, 상품 또는 통화와 같은 자산에서 파생되므로 파생상품이라고 합니다. 파생 상품은 투기 및 헤징에 사용할 수 있습니다. 1주라도 거래가 가능한 현물 시장과 달리 파생상품은 로트 단위로 거래됩니다.

파생 상품 거래에는 장외 파생 상품과 장내 파생 상품의 두 가지 주요 방법이 있습니다.

• - 장외 파생상품은 민간 당사자 간에 거래되는 계약이며 거래에 대한 정보는 거의 공개되지 않습니다. 장외파생상품시장은 파생상품의 가장 큰 시장입니다. 장외 파생상품 거래의 계약은 표준화되지 않았으며 시장은 규제되지 않았습니다. 스왑, 선도 계약 및 기타 복합 옵션과 같은 상품은 장외 파생상품에서 거래됩니다. 장외 시장의 참여자는 대형 은행, 헤지 펀드 및 유사 기업입니다.
• - 장외 시장은 대부분 신탁으로 운영되지만, 상대적으로 안전한 환경에서 파생상품 거래에 참여하고 싶다면? 장내파생상품계약은 전문파생상품을 통해 표준화된 형태로 거래되며, 거래소는 중개자 역할을 하며 개시증거금을 부과하여 거래상대방의 위험을 제거합니다.

장외파생상품과 장내파생상품은 파생상품을 거래하는 두 가지 인기 있는 방법입니다. 파생상품 거래의 방식을 넘어 파생상품 거래를 위한 다양한 상품에 대해 알아보겠습니다.

• – 전달 계약: 구매자와 판매자가 미래의 날짜에 현재에 결정된 가격으로 자산을 거래하는 계약을 체결하는 것을 선도 계약이라고 합니다. 매수자가 대금을 지급하고 매도자가 자산을 제공하면 계약이 종료되며 계약 중 자산의 실제 가격의 움직임에 따라 손익이 결정됩니다. 선도 계약은 일반적으로 OTC 부문에서 거래되며 계약 세부 정보는 비공개로 유지됩니다.
• – 선물 계약 :선물계약은 선도계약과 유사하나 표준화와 거래방식의 차이다. 선물계약은 표준화된 계약으로 매일 정산되는 파생상품 거래소를 통해 거래됩니다. 당일 손익이 결정되는 선도계약과 달리 선물계약은 손익이 매일 결정되어 정산됩니다.
• – 옵션 계약: 옵션 계약은 기업에게 미래 날짜에 합의된 가격으로 자산을 매매할 권리를 부여하지만 의무는 제공하지 않습니다. 옵션이 자산을 살 수 있는 권리를 부여하는 경우 이를 풋 옵션이라고 합니다. 옵션이 자산을 살 수 있는 권리를 제공하는 경우 이를 콜 옵션이라고 합니다.
• – 교환 :이들은 완전히 다른 유형의 파생 상품입니다. 스왑은 기초 자산의 가치를 기준으로 미래 날짜에 현금 흐름을 교환하는 계약입니다. 일반적으로 금리 스왑, 통화 스왑 및 상품 스왑이 있습니다.

다양한 파생 상품과의 파생 상품 거래는 투기뿐만 아니라 헤징에도 사용할 수 있습니다. 대형 제조업체는 종종 파생 상품 시장을 사용하여 투입 상품의 비용을 헤지합니다. 예를 들어, 헤어 오일 제조업체는 일년 내내 안정적인 가격을 보장하기 위해 코프라 선물 또는 선도 상품을 거래합니다. 파생 상품 거래는 상대적으로 적은 자본으로 큰 포지션을 취할 수 있기 때문에 투기꾼에게도 인기 있는 옵션입니다. 현금 부문과 달리 파생 상품 거래는 레버리지가 높기 때문에 시장에서 투기하는 사람들의 손익이 확대됩니다.

결론

파생상품 거래는 증권과 같이 부피가 큰 상품을 항상 이동할 수 있는 것은 아니었기 때문에 상품 거래에 그 기원을 두고 있습니다. 그 후 파생상품 거래는 엄청난 수익 잠재력과 상품을 소비하는 기업의 헤징으로 인해 대중화되었습니다.