우리가 살고 있는 지금은 확실히 미친 COVID-19 시대입니다.
미국은 Quantitative Easing Unlimited를 통해 시장에 3조 달러를 쏟아 붓고 있습니다. 암울한 경제 전망에도 불구하고 주식 시장은 랠리를 펼치고 있습니다.
많은 투자자들이 미국 달러의 평가 절하 가능성에 대해 추측하고 있으며 많은 투자자들이 금과 같은 대체 투자로 전환하고 있습니다.
이를 염두에 두고 우리는 오늘날 가장 전설적인 두 투자자인 Warren Buffett과 Ray Dalio가 현금 보유 또는 보유에 대해 말한 내용을 살펴보기로 했습니다. 및 금 포트폴리오의 일부로.
Warren Buffett:현금 보유, 시장 타이밍
Berkshire Hathaway를 운영하는 Buffett은 자신의 Fort Knox라고 부르는 곳에 앉아 있습니다.
1,370억 달러 이상 또는 미국 국채와 같은 현금 등가물이 총 자산의 약 25%를 차지하는 이 자산은 지난 10년 동안 S&P 500 지수를 하회하는 등 전체 포트폴리오에 큰 부담을 주었습니다.
그러나 버핏은 1월에 코로나19 이전 수준으로 빠르게 반등한 3월 시장 하락 이후에도 "아무것도 매력적이지 않다"고 단호하게 말했습니다.
버핏은 일생에 한 번뿐인 기회가 열렸을 때만 큰 타격을 가하는 참을성 있는 투자자였습니다. 이는 진정으로 아무 것도 매력적이지 않습니다. 그는 옆자리에 앉아서 기다리는 것을 기뻐할 것입니다.
버핏은 또한 좋은 회사를 좋은 가격에 사는 것보다 좋은 회사를 좋은 가격에 사는 것이 더 낫다고 반복했습니다.
따라서 그는 사상 최저 또는 이와 유사한 것을 활용하려는 것이 아니라 좋은 회사에서 좋은 가치를 찾는 것입니다.
이것이 당신에게 무엇을 의미합니까?
당신이 시장 타이밍을 믿고 있고 버핏의 투자 스타일을 따르고 싶다면, 당신의 회사(최소 10년 동안 보유할 회사)를 먼저 선정해야 합니다. 가격 행동이나 움직임을 보지만 어떤 지표를 보든 공정한 가치가 있습니다.
또한 – 기다리는 동안 최소한의 이자를 받을 수 있도록 고이자 저축 계좌, 정부 채권 또는 단기 금융 시장 기금에 돈을 보관하십시오.
Ray Dalio:현금은 쓰레기, 투자 및 분산 투자
Ray Dalio에 대해 잘 알지 못할 수도 있지만 그는 관리 중인 자산이 1,600억 달러에 달하는 세계 최대의 헤지 펀드를 운영할 만큼 충분히 신뢰할 수 있습니다.
버핏과 달리 BridgeWater Associates의 Ray Dalio는 지속적으로 현금에 대해 비판적이었습니다. 장기적 현금 수익률이 형편없기 때문에 이를 "쓰레기"라고 부르며 일반적으로 인플레이션에 밀리고 있습니다.
Dalio는 시장에 계속 투자하고 다양화할 수 있다고 믿습니다. 그의 유명한 "전천후 포트폴리오"는 그의 접근 방식의 특징이었으며 신용도 있습니다. 역사상 3-5번의 기간 동안 백테스트를 했을 때 손실을 본 적이 거의 없습니다.
4월 초에도 급격한 하락 직후 Dalio는 시장이 회복되면 사람들이 놓칠 것이라고 말하면서 그 성명을 두 배로 늘렸습니다.
이제 금리가 거의 0에 가까워지고 미국 달러의 잠재적인 평가절하로 인해 현금 및 이에 상응하는 가치가 정말 쓰레기가 되어라.
이것이 당신에게 무엇을 의미합니까?
시장의 시간을 믿는다면(시장의 타이밍과 비교) 투자를 유지하고 분산 투자를 할 수 있습니다. 귀하가 과소 투자되었거나 자금을 충분히 활용하지 못하고 있음을 의미하므로 워체스트를 보유하지 마십시오.
버핏과 달리오 모두 자신의 의견을 가지고 있으며, 다시 말하지만 거의 정반대에 있습니다.
버핏:금곰, 은불
그냥 가만히 앉아서 바라보기만 해도 소용이 없고 뒤를 돌아본다는 말이 유명합니다.
대신 그는 가치 투자자로서 은을 선호합니다. 그의 의견으로는 금보다 산업적으로 훨씬 더 많이 사용되며 포트폴리오에서 매우 유사한 목적을 수행합니다. 그래서 그는 전체 귀금속 시장을 싫어하지 않습니다.
달리오:금을 잡아라
반면 Dalio는 항상 모든 사람의 포트폴리오에 금에 대한 노출을 권장했습니다. 그리고 최근에 2019년 중반 이후의 금 강세를 통해 우려하는 투자자들에게 수익률을 잃지 않으면서 폭풍을 피하고 기다릴 수 있는 장소를 제공하는 이유를 알 수 있습니다.
금은 또한 미국 달러에 대해 음의 상관 관계가 있습니다. 따라서 달러가 하락할 것으로 생각되면 금은 좋은 선택이 될 수 있습니다.
Dalio는 금이 곧 온스당 $2000에 도달할 수 있다고 믿습니다. 그의 전천후 포트폴리오에서 금은 포트폴리오의 7.5%를 차지하며 적은 금액이 아닙니다.
이 모든 것이 단 하나의 사실을 증명합니다. '올바른' 투자 방법은 없습니다.
버핏은 훌륭한 투자자입니까? 당연하지. 달리오는 훌륭한 투자자인가? 당연하지. 아무도 그것을 부정하지 않을 것입니다. 두 명의 천재가 서로 의견이 맞지 않을 수도 있습니다. 마치 이름이 없는 두 명의 아마추어가 Reddits 스레드에서 하는 말처럼 말입니다.
고양이 가죽을 벗기는 방법은 매우 다양하며 수익성 있게 투자할 수 있는 방법은 훨씬 더 많을 것입니다.
우리 개인 투자자의 대다수는 가족의 더 나은 삶을 위해 자신의 소박한 파이를 투자하기 위해 이 전설적인 투자자의 "투자 조언"을 복음의 진리가 아니라 소금 한 꼬집으로 받아들이는 법을 배워야 합니다.
결국 우리의 상황은 이러한 투자 현인/구루/전문가와 크게 다릅니다. 우리는 위험 프로필, 소득의 필요성, 은퇴 목표, 그리고 물론 투자 도구에 대한 액세스에 대해 이야기하고 있습니다.
우리의 단일 행동은 시장에 중요하지 않습니다. 그들에게는 한 번의 호흡과 시장이 움직입니다.
개인으로서 당신은 자신의 투자 스타일을 찾는 법을 배워야 합니다. 당신이 따라야 할 사람은 바로 당신 자신입니다.
자신의 연구를 수행합니다. 자신의 결론을 도출하십시오. Bruce Lee(투자자가 아님)가 유명하게 말했듯이 흡수 유용한 것, 폐기 아닌 것,추가 자신만의 고유한 것. 결국 당신의 돈이고 다른 사람의 것이 아닙니다.