옵션 계약은 주식의 가격 변동을 사용하여 단기 이익을 얻을 수 있는 좋은 방법입니다. 즉, 일반 주식 투자보다 훨씬 위험합니다. 그러나 그러면 주식의 옵션 계약을 다룰 때 감수하는 위험을 상당 부분 관리할 수 있습니다. 이를 수행하는 한 가지 방법은 보호 풋 전략과 같은 옵션 거래 전략을 사용하는 것입니다. 이것이 무엇을 수반하는지 궁금하시다면 보호 풋옵션 전략에 대해 알아야 할 모든 것이 있습니다.
보호 풋옵션은 불리하고 예상치 못한 시장 움직임이 발생할 경우 손실을 제한할 수 있도록 고안된 옵션 전략입니다. 이 옵션 전략을 사용하려면 현재 소유하고 있는 주식의 풋 옵션 계약을 매수해야 합니다. 이렇게 하면 소유한 주식의 가격이 하락할 때 발생할 수 있는 손실을 제한하거나 때로는 무효화할 수도 있습니다.
언제 보호적인 풋옵션 전략 ?
주식 시장의 움직임은 때때로 예측할 수 없기 때문에 강세를 보이는 주식 가격의 하락 가능성에 대해 헤지하고 싶을 수도 있습니다. 여기에서 전략이 작동합니다. 보호 풋 전략은 주식을 매수할 때만 사용해야 합니다.
어떻게 보호 장치 일?
예를 들어, 당신이 방금 회사의 주식을 샀다고 가정해 봅시다. 당신은 이 주식에 대해 낙관적인 견해를 가지고 있으며, 이는 미래에 주식 가격이 오를 것으로 예상한다는 것을 의미합니다. 그러나 가격이 실제로 상승할지 확신할 수 없으므로 손실로부터 자신을 보호하고자 합니다.
이 상황에서 당신은 무엇을합니까? 파생상품, 보다 구체적으로는 옵션 계약의 도움을 구합니다. 풋옵션 계약은 본질적으로 약세이며 미래에 주식 가격이 떨어질 것으로 예상합니다. 따라서 주식 가격이 하락하면 풋옵션 계약의 가치가 높아집니다.
이제 우리의 예로 돌아가 보겠습니다. 손실을 제한하기 위해 소유하고 있는 주식의 풋옵션 계약도 매수한다고 가정합니다. 그리고 뭐? 발생할 가능성이 있는 두 가지 시나리오가 있습니다. 이 두 가지에 대해 조금 더 자세히 살펴보겠습니다.
시나리오 1:주가 상승
이 시나리오에서는 주식에 대한 매수 포지션이 이익을 창출하기 시작합니다. 반면에 위험을 헤지하기 위해 구매한 풋옵션 계약은 가치가 떨어지기 시작합니다. 풋옵션을 매수했기 때문에 겪을 수 있는 최대 손실은 옵션을 매수하기 위해 지불한 프리미엄일 뿐입니다. 롱 포지션의 이익에서 풋옵션 프리미엄을 뺀 순액은 궁극적으로 귀하의 이익이 됩니다.
시나리오 2:주가 하락
이 시나리오에서는 주식에 대한 매수 포지션의 가치가 하락하기 시작합니다. 반대로 풋옵션의 가치는 급격히 상승하기 시작합니다. 풋옵션을 매수했기 때문에 누릴 수 있는 이익의 양에는 제한이 없습니다. 사실상 무제한입니다. 이제 풋 옵션의 이익은 하락하는 매수 포지션에서 경험하는 손실을 효과적으로 상쇄할 것입니다. 때로는 이익을 얻을 수도 있습니다.
프로텍티브 풋 전략 :예
이제 보호 풋옵션 전략을 더 잘 이해하기 위해 가상 시나리오를 들어보겠습니다.
Infosys 주식 100주를 Rs에 샀다고 가정합니다. 주당 800원. 가격이 오를 것으로 예상하지만 또한 단점으로부터 자신을 보호하기를 원합니다. 따라서 가장 가까운 행사가로 풋옵션 계약을 매수합니다. 여기에서는 주식을 5000원에 샀기 때문에 800에서 동일한 행사가 800의 풋옵션 계약을 Rs의 프리미엄에 매수합니다. 주당 200입니다. 계약의 로트 크기도 100주로 동일합니다.
이제 보호 풋 전략을 사용하면 주가가 Rs에서 상승합니다. 800~50만원 850. 가격이 상승했기 때문에 풋옵션의 가치는 분명히 하락할 것입니다. 만원으로 줄었다고 합니다. 주당 175. 이 시점에서 귀하의 총 이익은 Rs입니다. 2,500 [(루피 50 x 100주) – (루피 25 x 100주)].
반대로 주가가 5000원까지 떨어졌다면 750이면 풋옵션의 가치가 올라가겠죠? Rs로 증가한다고 가정 해 봅시다. 주당 250입니다. 따라서 이 상황에서 귀하의 이익은 Rs가 됩니다. 0 [(Rs. 50 x 100주) - (Rs. 50 x 100주)]. 결국 손실보다 훨씬 나은 무수익 및 무손실 상황이 될 것입니다.
결론
위의 예에서 분명히 알 수 있듯이 보호 풋옵션 전략은 불확실성과 시장 하락으로부터 자신을 보호하는 정말 좋은 방법입니다. 여기서 주의할 점이 있습니다. 보호 풋 전략이 정확하게 작동하려면 주식을 사는 것과 비슷한 시기에 풋 옵션을 사는 것이 가장 좋습니다. 이렇게 하면 가격 차이를 최소화하는 데 도움이 됩니다.