선물 거래의 세계로 진입하기 전에 투자자는 시간을 내어 해당 부문의 계약이 어떻게 작동하고 주식 및 채권과 같은 보다 주류적인 다른 자산 클래스에서의 거래와 어떻게 다른지 이해해야 합니다.
선물 계약의 간단한 정의부터 시작하겠습니다. 계약은 법적으로 구매자가 자산을 취득하거나 판매자가 기초 자산을 미래의 미리 결정된 날짜와 가격에 판매하도록 의무화합니다. 관련된 자산은 금, 석유, 옥수수 등의 실물 상품부터 주가 지수, 이자율, 통화와 같은 금융 상품에 이르기까지 무엇이든 될 수 있습니다.
이제 포지션을 취하는 것으로 알려진 선물 계약을 체결하기 전에 투자자는 선물 계약의 4가지 주요 요소를 알고 있어야 합니다. 이러한 상품은 증권 거래소에서 회사의 주식을 사는 것과는 매우 다릅니다. 이러한 유형의 거래에서 투자자는 즉시 기초 자산의 소유권을 갖게 됩니다.
계약은 거래 가치를 측정하는 데 중요한 계약의 기초가 되는 자산을 지정합니다. 선물 거래에서 가장 많이 거래되는 자산에는 에너지 제품, 농산물, 귀금속, 주가 지수 및 외환이 포함됩니다.
수량은 일반적으로 구매 또는 판매되는 특정 단위 수를 나타내는 계약의 크기를 설명합니다. 예를 들어, WTI 원유 선물의 한 계약은 보유자에게 1,000배럴의 원유를 취득할 수 있는 권리를 부여합니다. 금 선물을 거래하는 경우 한 계약은 시장 참여자에게 100트로이 온스의 금을 살 수 있는 권리를 부여합니다.
선물 계약에는 미래의 정해진 날짜에 만료되는 종료일이 있어야 합니다. 만기일은 계약을 거래할 수 있는 마지막 날입니다. 그 날짜 이후에는 계약 조건에 따라 계약을 체결해야 합니다.
계약 가격은 관련된 자산의 가치를 반영하여 궁극적으로 공개 시장에 의해 결정됩니다. 그러나 선물 계약에는 일반적으로 기초 상품의 현물 또는 현물 가격과 연계된 특정 가격이 포함됩니다. 계약은 또한 자산의 가격이 미국 달러로 책정되었는지 아니면 다른 금액으로 책정되었는지와 같이 계약에서 사용되는 통화를 명확하게 합니다.
인도 조건을 포함하여 선물 계약과 관련된 세부 사항이 있습니다. 대부분의 선물 계약은 만기 전에 마감되지만 계약의 인도 조건을 아는 것은 여전히 중요합니다. 여기에는 배송이 실제 상품인지 또는 현금 결제가 포함될 것인지를 아는 것이 포함됩니다. 금, 대두 또는 석유 거래는 종종 실물 인도를 의미하지만 S&P 500 선물에 기반한 계약과 같은 기타 상품은 현금으로 결제됩니다.
선물 계약의 또 다른 핵심 요소는 표준화되어 CME 그룹, Chicago Board Options Exchange 또는 Intercontinental Exchange와 같은 거래소에서 거래될 수 있다는 것입니다. 상품 선물 거래 위원회(Commodity Futures Trading Commission)는 미국 내 선물 계약 거래를 규제합니다.
선물 투자를 고려하고 있다면 선물 계약의 복잡성과 그러한 투자가 투자자의 위험 프로필에 적합한지 여부를 이해해야 합니다. 선물 투자의 장단점을 완전히 이해하려면 투자자는 Daniels Trading과 같은 자격을 갖춘 브로커와 상담해야 합니다. 면허가 있는 선물 중개인과 상담할 준비가 되었다면 지금 상담을 예약하세요!