자본 시장에서 "리스크"라는 용어는 사람들마다 다른 것을 의미합니다. 거래소 수준에서 위험은 시스템 유동성의 함수입니다. 기관 투자자의 경우 시장 노출 정도입니다. 소매 거래자에게 위험은 주어진 시간에 위험에 처한 금액입니다. 그러나 시장에서의 역할과 상관없이 한 가지 확실한 것은 위험을 적극적으로 관리해야 한다는 것입니다.
교육 목적을 위해 에너지 시장보다 위험 개념을 조사하기에 더 좋은 곳은 없을 것입니다. 거래소, 기관 및 소매 수준의 에너지 거래 및 위험 관리에 대해 자세히 알아보려면 계속 읽으십시오.
세계 최대의 파생상품 시장인 CME(Chicago Mercantile Exchange)는 매일 수십억 달러의 거래를 가능하게 합니다. CME의 가장 인기 있는 섹터 중 하나는 에너지 선물 및 옵션입니다. 따라서 서부 텍사스 중질유(CL), 헨리 허브 천연 가스(NG), RBOB 가솔린(RB) 및 NY 항구 난방유(HO)가 주요 에너지 계약입니다.
이 시점에서 거래소가 어떻게 위험에 노출되는지 궁금할 수 있습니다. 결국, 그들은 시장에서 강세 또는 약세 입장을 취하지 않고 단순히 구매자와 판매자를 연결합니다. 거기에 피해가 어디 있습니까?
파생상품 거래소의 경우 거래상대방 위험과 유동성 동결이 두 가지 주요 관심사입니다. 거래소의 핵심 업무는 시설을 통해 수행되는 모든 거래를 청산, 결제 및 보증하는 것입니다. 관련 당사자가 의무를 불이행하는 경우 거래소는 시장이 유동성을 유지하고 거래가 중단되지 않도록 할 책임이 있습니다. 따라서 CME와 같은 거래소에서는 에너지 거래 및 위험 관리를 매우 중요하게 생각합니다.
매일 CME는 재난에 대비하기 위해 몇 가지 조치를 취합니다. 첫째, CME는 재정 및 운영상의 어려움의 징후에 대해 회원을 면밀히 모니터링합니다. 둘째, 시장 참가자는 재정적 의무를 이행할 수 있음을 입증하기 위해 이행보증금(증거금)을 게시해야 합니다. 변동성이 고조되는 기간 동안 CME는 시장이 가능한 한 질서 있고 효율적으로 유지될 수 있도록 증거금 요건을 인상할 가능성이 높습니다.
재정 고문과 상담하거나 401(k)에 투자한 적이 있다면 포트폴리오 다각화의 개념에 익숙할 것입니다. 기본적으로 분산투자는 위험을 최소화하기 위해 다양한 자산에 투자를 분산하는 행위입니다. 개인 다각화 전략의 전통적인 예는 포트폴리오의 60%를 주식에, 40%를 채권에 할당하는 60-40 규칙입니다.
분산화의 개념은 기관 에너지 거래 및 위험 관리와 관련하여 약간 다르게 적용됩니다. 위험 노출을 미세 조정하기 위해 생산자, 헤지 펀드 및 은행은 수많은 방법으로 에너지 파생 상품을 사용합니다. 예를 들어, 헤지 펀드는 다가오는 USD 인플레이션을 헤지하기 위해 에너지 상품을 구매할 수 있습니다. 반대로 석유 또는 천연 가스 시추업체는 가격 하락 위험을 관리하는 방법으로 계절성을 고려하여 에너지 제품을 판매할 수 있습니다.
소매 거래자의 경우 거래 청산 또는 정교한 다각화 전략은 거의 문제가 되지 않습니다. 당면한 과제는 간단합니다. 가능한 한 오랫동안 일관되게 돈을 버십시오. 성공하려면 소매 상인은 정기적으로 위험과 보상을 적절하게 조정해야 합니다.
에너지 시장에서 활발한 소매 거래를 하고 있다면 변동성이 낯설지 않습니다. WTI 원유, Henry Hub 천연 가스 및 RBOB 가솔린에서 가격의 급격한 변동이 자주 발생합니다. 난기류를 헤쳐나가기 위해 거래자는 에너지 거래와 위험 관리를 불가분의 관계로 보아야 합니다. 다행히 소매 상인이 라이브 시장에서 수익을 추구하면서 자본을 보존할 수 있는 몇 가지 방법이 있습니다.
모든 소매 거래자는 돈을 버는 하나의 목표를 공유합니다. 그리고 그렇게 하는 가장 좋은 방법은 빨리 손실을 줄이고 이익을 내는 것입니다. 적당한 레버리지, 긍정적인 위험 대 보상 비율 및 손절매를 사용하여 소매 거래자는 시장에서 수명을 극대화할 수 있습니다.
아마도 에너지 거래 및 위험 관리에 대해 자세히 알아보는 가장 좋은 방법은 라이브 시장에 참여하는 것입니다. CL, NG, RB 및 HO 계약을 위험 없이 거래하는 가장 좋은 방법은 dt Pro의 무료 평가판입니다. 오늘 14일 데모 계정에 가입하세요!