중개인과 관리인은 교환소와 함께 거래 주기의 주요 거래 촉진자입니다. 중개인이 거래를 시작하고 청산소가 거래를 결제하는 동안 보관인은 거래에 사용되는 고객 자산에 대한 액세스 및 제어를 제공합니다. 중개 서비스는 보관 및 무역 결제와 통합될 수 있지만 이러한 무역 통합은 이해 상충을 일으킬 수 있습니다.
중소 중개인은 자산 보관 및 거래 정리를 위해 다른 거래 서비스 제공업체에 의존하면서 소규모 개인 투자자 및 일부 제한된 기관 고객에게만 서비스를 제공하는 경우가 많습니다. 프라임 브로커는 헤지펀드 및 부유한 투자자와 같은 대규모 기관 고객에게 서비스를 제공합니다. 프라임 브로커는 종종 고객이 거래 계정을 관리할 수 있도록 편의를 제공하는 방식으로 관리인 및 통관과 같은 다른 거래 서비스를 제공할 수 있는 능력이 있습니다.
전통적으로 관리인은 고객이 돈의 안전에 대해 가질 수 있는 우려를 없애기 위해 중개 회사가 고객의 거래 자산에 안전 장치를 제공하는 데 사용하는 제3자입니다. 관리인은 증권(종이 및 전자) 증명서와 모든 현금과 같은 거래 자산을 물리적으로 소유합니다. 관리인의 승인 없이 브로커는 고객 자산에 접근할 수 없습니다. 이는 브로커가 고객 돈을 잘못 취급하는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다.
무역 통합은 단일 브로커(아마도 프라임 브로커)가 무역 서비스의 다양한 측면을 처리하는 것을 말합니다. 다양한 중개 고객은 중개인이 다양한 거래 서비스를 제공하는 방법에 대해 서로 다른 요구를 하는 경우가 많습니다. 다양한 투자 펀드의 기관 고객은 개인 고객이 선호하는 안전성보다는 거래에 대한 보다 시기 적절한 정보를 선호할 수 있습니다. 중개 서비스와 보관 서비스를 결합하고 필요한 경우 청산 서비스를 제공함으로써 프라임 브로커는 고객에게 보다 효과적인 거래를 제공할 수 있습니다.
제3자 관리인이 제공하는 견제와 균형이 없으면 중개 서비스와 자산 관리를 모두 제공하는 프라임 브로커가 고객의 이익을 추구하는 것과 자신의 이익을 추구하는 것 사이에서 이해 상충이 발생할 수 있습니다. 그러한 프라임 브로커의 고객이 가져야 하는 주요 관심사는 그들의 돈이 여전히 보호되는 방법입니다. 중개인이 자신의 계정을 위해 자산을 남용하지 않을 것임을 고객에게 보장하기 위해 프라임 중개인은 중개 자회사의 별도 법인을 통해 관리 서비스를 제공하여 신속한 거래 서비스를 제공하고 이해 상충을 줄일 수 있습니다.