회사의 재무제표를 보면 투자자에게 회사의 실적과 경쟁업체와 비교하여 순위가 어디인지 알 수 있습니다. 회의실, 창고 또는 제조 공장에 앉는 것이 차선책일 수 있습니다. 손익 계산서는 투자자에게 회사가 주어진 기간 동안 벌어 들인 금액을 보여줍니다. 그러나 회사의 손익 계산서 자체는 전체 그림을 제공하지 않습니다. 또한 기업은 수익을 조작할 수 있습니다.
손익 계산서 또는 손익 계산서는 수입에서 비용을 뺀 금액을 고려한 회사의 순이익을 보여줍니다. 성공적인 회사는 지속적으로 평균 이상의 수입을 올리거나 적어도 투자자를 만족시킬 만큼 자주 올립니다. 그러나 손익 계산서에는 회사에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 이야기의 일부만 나와 있습니다. 전체 그림을 보려면 투자자는 대차대조표, 현금 흐름표, 이익 잉여금 명세서, 회사 메모 및 각주와 같은 다른 재무제표를 검토해야 합니다.
상장 기업은 높은 수익을 올릴 유인이 있습니다. 소득이 높다는 것은 일반적으로 주가가 높다는 것을 의미합니다. 어떤 경우에는 경영진이 회사를 실제보다 더 건강하게 보이게 해야 한다는 압박감을 느낄 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 허용 가능한 것보다 더 일찍 매출을 인식하여 매출을 높일 수 있습니다. 다른 예에서, 회사는 자산을 더 오래 감가상각하여 비용 기반을 낮추기 위해 더 낮은 감가상각 비용(비현금 항목)을 기록할 수 있습니다. 회사에는 수익을 부풀릴 수 있는 여러 가지 방법이 있어 투자자를 금융 탐정으로 만들 수 있습니다. 재무 분석가는 회사 수익을 "정상화"하기 위해 지속적으로 조정해야 합니다. 회사는 증권 거래 위원회(SEC)에서 요구하는 대로 재무 결과를 보고하지만 투자자는 회사의 손익 계산서에 중간에 어떤 내용이 표시되는지 모릅니다.
재무 분석은 회사의 재무 제표를 사용하여 운영 효율성을 결정하는 프로세스입니다. 단순히 손익계산서를 사용하는 것만으로는 회사의 수입 구성요소와 비즈니스의 다른 측면 사이에 존재하는 다른 관계를 이해할 수 없습니다. 재무 비율 분석은 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표의 다른 부분을 사용하여 성과를 평가합니다. 예를 들어 영업이익을 매출로 나눈 영업이익률은 손익계산서만 사용한다. 단, 재고회전율은 손익계산서와 대차대조표(매출원가를 평균재고로 나눈 값)를 모두 사용합니다.
회사의 손익계산서를 한 기간 동안만 보아서는 안 됩니다. 오히려 시간 경과에 따른 손익 계산서를 비교하여 손익 계산서에 나타나는 다양한 항목의 급증과 같은 비정상적인 추세를 감지해야 합니다. 회사의 재무 성과를 경쟁자의 재무 성과와 비교해야 합니다. 재무 비율을 동료 그룹과 비교하여 회사가 경쟁업체와 동등, 이상 또는 이하의 성과를 거두고 있는지 평가할 수 있습니다. 이렇게 하면 회사에 투자할지 여부에 대해 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.