회사를 분석할 때 투자자는 종종 회사의 시장 가치 자본 구조를 계산합니다. 이것은 주로 부채 비율이라는 비율을 사용하여 수행됩니다. 회사의 자본 구조는 장기 부채, 단기 부채, 보통주 및 우선주를 비롯한 여러 핵심 항목으로 구성됩니다. 자본 구조는 회사가 부채 또는 자본을 통해 더 많이 자금을 조달하는지 여부를 알려줍니다. 투자자들은 일반적으로 부채로 자금을 조달하는 회사보다 주로 자기 자본을 통해 자금을 조달하는 회사를 찾습니다.
회사의 재무제표를 함께 수집합니다. 회사의 대차 대조표는 특히 필요한 것입니다. 대차 대조표는 회사의 자산, 부채 및 자본의 요약입니다. 대차 대조표의 세 가지 범주 각각은 자산이 유동 자산과 고정 자산으로 구분되는 더 작은 섹션으로 나뉩니다. 부채는 단기 및 장기 부채로 구성된 범주로 좁혀집니다. 지분 섹션은 지분 유형으로 나뉩니다.
회사의 총 부채를 더합니다. 이것은 자본 구조의 시장 가치를 계산하기 위해 수행됩니다. 부채는 모두 회사가 갚아야 할 부채입니다. 일부 부채는 단기로 간주되어 1년 이내에 만기가 도래하고 지불해야 합니다. 다른 사람들은 적어도 1년 동안 만기가 되지 않는 장기입니다. 일부 회사는 보다 정확한 자본 구조를 나타내기 때문에 이 계산에 장기 부채만 포함하기로 선택합니다.
사업에서 주주의 자본을 합산합니다. 여기에는 모든 보통주, 우선주 및 발행된 모든 회사채가 포함됩니다. 총액은 회사가 주주로부터 빌린 돈을 나타냅니다. 이는 회사 자본 구조의 자본 금액으로 간주됩니다.
숫자를 나눕니다. 총 부채 금액을 주주 자본으로 나눕니다. 답은 회사의 자본 구조를 보여줍니다. 이것은 자본의 몇 퍼센트가 부채로 조달되고 몇 퍼센트가 자기자본으로 조달되는지를 보여줍니다(부채 대 자기자본 비율이라고 함). 주로 자기 자본으로 자금을 조달하는 회사는 부채로 자금을 조달하는 회사보다 덜 위험합니다. 자기 자본이 부채보다 비즈니스 운영을 확장하는 더 안정적인 방법이기 때문입니다. 예를 들어 회사에 $300,000의 부채와 $600,000의 자본이 있는 경우 총 자본은 $900,000입니다. 부채를 자본으로 나누면 부채 비율이 0.5 또는 50%가 됩니다. 이는 회사 자본의 50%가 부채로 조달된다는 것을 의미합니다. 비율이 낮을수록 회사가 덜 위험합니다.