주식의 베타는 이론적으로 시장과 비교한 가격 민감도를 측정합니다. 여러 포지션을 가진 투자자는 포트폴리오의 베타를 고려해야 합니다. 숙련된 투자자는 베타 측정을 자세히 살펴보고 싶을 수 있습니다.
베타를 계산하려면 기간과 S&P 500과 같은 시장 표준에 대한 측정이 필요합니다. 국제 주식, 장단기 기간 및 기타 요인이 베타에 영향을 미칩니다. 최고의 정확도를 위해 포트폴리오의 베타를 계산하는 방법을 배워야 합니다.
위험 관리에서 분산의 중요성을 더 잘 이해하기 위해 포트폴리오 베타를 계산합니다. "현대 포트폴리오 이론 및 투자 분석"(2009)에 따라 포트폴리오 베타를 계산하여 시장 움직임에 따라 보유 자산을 배치하십시오.
투자 타이밍의 개념은 시장 움직임에 앞서 포트폴리오 베타의 조정을 필요로 합니다. 예를 들어, 투자 관리자는 시장이 곧 상승할 것이라고 믿을 때 포트폴리오의 베타를 더 높게 조정하여 포트폴리오 보유에 대한 추가적인 상향 가격 민감도를 생성할 수 있습니다. 베타를 사용하여 주식, 주식 및 부채 포트폴리오의 가격 민감도를 계산합니다.
포트폴리오의 베타를 조정하면 시장과 비교할 때 더 빠르거나 더 느린 움직임을 촉진할 수 있습니다. 포트폴리오에 S&P 500과 같은 한 시장의 증권이 포함되어 있는 경우 간단한 계산을 사용하여 베타를 계산합니다. "Financial Management"(2007)의 저자에 따르면 "베타는 상당히 안정적으로 유지될 것이라는 가정 하에 과거 정보에서 설정되었습니다. 시간이 지나면." 저자의 예에서 포트폴리오 베타는 포트폴리오에 있는 증권의 개별 베타의 가중 평균입니다.
스프레드시트 소프트웨어를 사용하여 포트폴리오 베타를 계산하고 업데이트하십시오. Excel 또는 스프레드시트 소프트웨어를 사용하여 시장, 시장 상황 및 기타 요인에 따라 포트폴리오 베타를 계산하고 다시 계산합니다. 한 눈에 정보를 캡처하고 포트폴리오 베타를 자동으로 업데이트하는 스프레드시트를 만드는 방법을 알아보세요.
베타는 거의 고정된 숫자가 아니므로 전체 시장에 대한 포트폴리오 베타의 동적 관계는 투자를 가장 잘 반영하는 동시에 자금을 가장 잘 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.
포트폴리오에 있는 각 보안의 가중치 위치에 베타를 조정합니다. 포트폴리오의 잠재적인 위험 대비 보상을 평가할 때 투자의 베타를 계산하십시오. 예를 들어 포트폴리오에 증권의 비중이 높은 포지션이 포함되어 있으면 계산에 비중이 높은 비중을 반영해야 합니다. 포트폴리오 가치의 40%를 가정하는 유가 증권은 10%를 가정하는 유가 증권과 다릅니다.
이 예에서 포트폴리오의 10%는 시장보다 낮은 베타 주식(0.8, 시장은 1.0)에 투자됩니다. 20%는 시장 베타보다 높은 주식(1.4)에 투자됩니다. 30%는 시장 베타보다 높은 주식(1.8)에 투자됩니다. 40%는 시장 베타 주식(1.9)보다 높은 곳에 투자됩니다. (0.10)(0.8) + (0.20)(1.4) + (0.30)(1.8) + (0.40)(1.9) =1.67로 계산하면 포트폴리오 베타가 시장에 비해 높다는 것을 알 수 있습니다.
포트폴리오 소유자는 시장이 상승할 것이라고 믿습니다. 그러나 전반적인 포트폴리오 위험은 포지션 다각화를 통해 더 잘 관리될 것입니다.
파생 상품, 구조화 상품 및 옵션에는 시장에 대한 베타 계수가 있음을 이해하십시오. 포트폴리오 베타를 계산할 때 정확한 그림을 위해 이러한 증권을 포함하십시오. 계산은 복잡하지만 포트폴리오가 얼마나 많은 위험을 감수하는지 아는 것은 건전한 자금 관리에 필수적입니다.
포트폴리오 관리에 대해 자세히 알아보려면 많은 리소스를 사용하십시오.
베타 계수는 보안과 관련된 위험을 정확하게 설명하지 못할 수 있습니다.
이것은 유가 증권을 사고파는 제안이 아니며 투자 조언을 구성하지 않습니다.