운용 중인 자산을 의미하는 AUM은 투자 회사나 펀드를 보는 한 가지 방법입니다. 투자 프로그램이 얼마나 성공적인지를 평가하는 유일한 지표는 아니지만 펀드, 중개업 및 유사한 기회의 상대적 규모를 측정하는 방법이 될 수 있습니다. 투자 설명서 및 증권 거래 위원회 제출 서류와 같은 공개 문서에 종종 나열됩니다.
금융의 AUM은 관리 중인 자산을 나타냅니다. . 금융 중개, 은행, 펀드 매니저 및 기타 유사한 기관과 같은 금융 회사에서 일반적으로 사용하는 용어입니다. AUM 또는 전체 형식은 회사, 펀드 또는 기타 기관에 위탁된 고객 자금의 총액을 나타내는 데 사용됩니다.
이 번호는 SEC 서류, 안내서 및 기타 문서에서 종종 찾을 수 있습니다. 재무 건전성 및 회사 또는 투자 기회의 상태에 대한 정보 제공. 용어를 사용하는 회사에 따라 은행 예금, 자금 및 기타 계좌의 현금을 포함하여 회사가 취급하는 모든 자금을 지칭하거나 회사가 고객의 권한으로 자금을 직접 관리하는 자금만을 지칭할 수 있습니다.
일부 회사는 상담 중인 자산이라는 별도의 번호도 제공합니다. , 또는 AUA , 회사가 일부 조언을 제공하지만 관련된 자금을 직접 관리하지 않는 펀드를 나타낼 수 있습니다. 재무 보고서에서 AUM 또는 AUA를 볼 때 AUM 또는 AUA의 실제 정의를 이해해야 합니다. 의미가 즉시 명확하지 않은 경우 이러한 숫자의 의미를 나타낼 수 있는 각주 또는 소개 자료를 검색하거나 지침을 위해 보고서를 발행한 회사에 문의하십시오.
AUM은 두 펀드 또는 기타 투자의 상대적 규모를 결정하고 이에 따라 상대적 유동성을 결정하는 데 유용할 수 있습니다. . 예를 들어, 에너지 부문에 투자하는 한 뮤추얼 펀드는 관리 자산이 5천만 달러이고 유사한 투자를 하는 다른 펀드는 관리 자산이 1억 달러일 수 있습니다.
두 번째 펀드는 더 유동적일 가능성이 높습니다. , 이는 잠재적으로 귀하의 주식을 살 가능성이 있는 더 많은 사람들이 펀드에 투자할 가능성이 있기 때문에 펀드의 주식을 매각하고 보유 자산을 현금화하는 것이 더 쉽다는 것을 의미합니다. 모든 경우에 해당되는 것은 아니지만 유용한 경험 법칙인 경우가 많습니다.
물론, 펀드를 운용하는 조직 및 개인과 함께 투자 설명서 및 보고서에 공개된 기타 공개 정보를 포함하여 펀드를 평가할 때 AUM 이외의 다른 요소를 살펴봐야 합니다. 투자 전략과 지난 몇 년 동안의 수익에 대해 그들이 공유한 모든 것을 보고 싶을 것입니다. AUM이 더 높은 펀드가 꼭 더 성공적인 것은 아닙니다. AUM이 적은 펀드는 자신이 관리하는 자산에 대한 투자에 대해 여전히 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
AUM은 펀드 자산의 가치가 오르락내리락하고 투자자들이 펀드에 진입하고 빠져나감에 따라 시간이 지남에 따라 자연스럽게 변동합니다. 그러나 특정 날짜의 AUM은 여전히 펀드의 규모와 잠재적 유동성에 대한 유용한 대략적인 척도가 될 수 있습니다.
펀드 및 투자 회사가 AUM 측면에서 커지면 SEC 및 기타 규제 기관의 규제가 더욱 엄격해질 수 있습니다. 일반적으로 투자 회사는 최대 1억 1천만 달러 미국의 AUM은 주로 주 규제 기관의 규제를 받으며 AUM이 1억 1천만 달러 이상인 경우 연방 투자 규제 기관인 SEC의 규제를 받습니다. 어떤 경우에는 1억 달러 이상의 기업이 SEC 및 주정부 기관에 등록할 수 있습니다.
귀하가 거주하는 주의 소규모 투자 회사 및 회사가 사업을 하는 기타 회사의 기록을 확인하여 해당 회사가 법률을 위반했거나 불법 행위로 기소되었는지 확인하십시오. 대기업의 경우 SEC와 주 규제 기관을 모두 확인하는 것이 좋습니다.
어떤 경우에는 은행이나 중개업과 같은 금융 회사에 투자하는 대신 또는 그와 함께 투자하는 금융 회사의 주식을 구매하기로 결정할 수 있습니다. 이 경우 경쟁업체와 비교한 AUM과 그 수치가 시간이 지남에 따라 어떻게 변했는지를 고려하면 해당 기업이 업계에서 얼마나 중요한지와 시간이 지남에 따라 고객 기반이 성장하는 것으로 보이는지 여부를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.
다시 말하지만, 회사에 투자할 때와 마찬가지로 금융 회사에 투자할지 여부를 결정할 때 AUM 이외의 요소를 살펴봐야 합니다. 규제 서류 및 기타 공개 정보 살펴보기 회사와 경쟁업체 및 규제 조치에 대한 모든 기록.
금융 회사는 때때로 개별 AUM을 참조합니다. , 특정 고객에 대해 관리 중인 자산을 의미합니다. 숫자는 매우 간단하며 회사가 해당 개인이나 법인을 대신하여 관리하는 자산의 가치를 의미합니다.
예를 들어, 뮤추얼 펀드에 $100,000를 투자하는 경우 해당 펀드의 계정에 대한 개별 AUM은 $100,000입니다. 당연히 이 수치는 펀드에서 자산을 추가 및 제거하고 자산 가치가 증가 및 감소함에 따라 변동합니다.
일부 펀드는 최소 개별 AUM을 설정합니다. , 이는 그들이 최소 투자 금액보다 적은 금액을 투자하고자 하는 잠재 고객과 작업하는 데 관심이 없음을 의미합니다. 이 번호는 펀드나 웹사이트에서 출판된 문헌에서 종종 찾을 수 있습니다. 이 숫자가 표시되지 않으면 펀드 매니저에게 연락하여 최소 개별 AUM에 대해 문의하십시오. 금융 회사가 자문 중인 최소 자산을 언급하는 경우 일반적으로 거의 동일한 방식으로 작동합니다.
펀드는 종종 AUM을 기준으로 수수료를 부과합니다. , 이는 단순히 매년 또는 다른 정기적으로 펀드에 있는 자산의 일정 비율을 청구한다는 것을 의미합니다. 일부는 허들 요율로 알려진 특정 수준 이상의 반품 또는 반품에 대해 추가 비율을 청구할 수 있습니다. . 수수료로 청구되는 AUM의 비율은 비용 비율입니다. .
장내 상장 펀드의 경우 , 개별 주식과 유사한 시세 기호를 사용하여 공개 거래소를 통해 주식을 사고 파는 경우 AUM은 주당 가격 곱하기 발행 주식 수로 계산할 수 있습니다. . 이는 개별 기업의 시가총액을 계산하는 데 사용되는 것과 동일한 공식입니다.
다른 유형의 펀드와 마찬가지로 AUM 외에 ETF 투자를 선택할 때 다른 요소도 중요합니다. ETF가 투자를 선택하는 방법을 보고 싶을 것입니다. 많은 ETF는 인덱스 펀드입니다. , Standard &Poor's 500 지수 또는 Dow Jones 산업 평균과 같은 특정 지수의 가중치에 따라 주식을 사고파는 것. 일부는 시장 부문의 특정 산업을 살펴보면서 좀 더 난해한 지수를 따릅니다.
인덱스 펀드와 같이 프로그래밍 방식으로 자금을 할당하는 펀드는 종종 AUM 측면에서 더 낮은 수수료를 청구합니다. 투자 대상을 결정하기 위해 인간 전문가를 고용하는 액티브 펀드보다. 수익률이 비슷하다면 액티브 펀드보다 인덱스 펀드에 투자하여 돈을 절약할 수 있습니다. 액티브 펀드가 자동화된 펀드보다 성과가 좋다면 액티브 펀드에 투자하고 더 높은 수수료를 지불하는 것이 더 나을 수 있습니다.