투자 은행가들이 말하는 비교 가능한 회사 분석 또는 "comps"는 비즈니스의 진정한 가치에 대해 더 많이 알 수 있는 한 가지 방법입니다. 비교 가능한 회사에 대한 서로 다른 가치 평가를 살펴보면 회사의 내재 및 실제 시장 가치 모두에 대한 훌륭한 추정치를 제공할 수 있습니다.
비교 가능한 회사 분석은 유사한 특성을 가진 회사가 유사한 가치 평가 배수를 가져야 한다는 생각에 뿌리를 두고 있습니다. 일반적으로 비교 가능한 회사 그룹에는 평가 대상 회사와 동일한 산업 분야의 회사가 포함됩니다. 이들 기업은 또한 수익, 순이익 및 시장 규모와 같은 유사한 기본 특성을 가져야 합니다.
회사를 선택하십시오. 온라인 브로커나 주식 투자 웹사이트로 이동합니다. 야후! Finance 및 MarketWatch는 정확하고 무료 정보를 제공하는 평판 좋은 두 사이트입니다. 분석하려는 회사의 산업을 결정하십시오. 이 업계의 모든 회사를 검색하십시오. 이제 시가총액(규모), 매출 또는 매출, 순이익, 지역, 직원 수 등과 같은 다른 요소에 초점을 맞춥니다. 분석하려는 회사와 가장 유사한 회사를 찾고 있습니다. 예를 들어 Walmart를 평가한다면 Target, Sears, Kmart 및 아마도 Kohl's를 살펴보고 싶을 것입니다. 5~8개 이하의 회사를 선택하십시오.
분석용 스프레드시트를 만듭니다. 비교 가능한 회사를 한 쪽 아래에 나열하십시오. 이제 비교할 비율 및 값 목록을 포함합니다. 여기에는 가격, 발행 주식 또는 시가 총액, 주당 순이익(EPS), 성장률(5년), 주가 수익률(P/E), 가격 대비 판매 비율, EV(예상 가치)가 포함될 수 있습니다. , EBITDA(이자 세금, 감가상각비 전 수익) 및 비교하려는 기타 항목. 이 데이터의 대부분은 위에서 언급한 웹사이트에서 쉽게 구할 수 있습니다. 그러나 데이터를 얻는 가장 좋은 방법은 회사의 연례 보고서 또는 10-K 및 10-Q에 있는 회사 데이터를 사용하여 직접 계산하는 것입니다. 해당 회사의 투자자 관계 웹사이트에서 찾을 수 있습니다. 데이터를 확보한 후에는 이상 징후를 찾아 분석에서 벗어나지 않도록 조정하십시오.