포트폴리오 분석은 포트폴리오에 포함된 모든 투자를 살펴보고 전체 성과에 어떤 영향을 미치는지 평가하는 프로세스입니다. 포트폴리오 분석은 각 유가 증권의 분산, 포트폴리오의 전체 베타, 분산 금액 및 포트폴리오 내 자산 배분을 결정하려고 합니다. 분석은 포트폴리오의 현재 구성과 관련된 위험을 이해하고 식별된 위험을 완화하는 방법을 식별하려고 합니다.
포트폴리오 분석은 포트폴리오에 포함된 각 투자에 대한 세심한 검토입니다. , 일반적으로 투자 위험을 최소화하면서 투자 수익을 극대화하는 것을 목표로 합니다.
현대 포트폴리오 이론은 포트폴리오의 개별 보안 위험을 최소화하기 위해 분산에 의존합니다. 아이디어는 다양한 증권을 다수 보유함으로써 , 개별 증권은 포트폴리오의 성과에 심각한 영향을 미칠 수 없으며 투자자에게는 전체 부문 또는 시장이 하락할 위험인 시스템적 위험만 남게 됩니다. 시스템 위험에 대한 헤징은 가능하지만 잠재적 수익의 상당 부분을 포기하지 않고는 완전히 완화될 수 없습니다.
자산 배분은 위험 감소의 두 번째 부분입니다. 투자자는 자신의 포트폴리오에 200개의 서로 다른 증권을 보유할 수 있지만 모두가 한 섹터에 포함된 경우 개별 섹터의 시스템 위험에 심각하게 노출됩니다.
섹터의 시스템 위험을 완화하기 위해 투자자는 포트폴리오의 다른 부분을 다른 섹터 및 자산 클래스에 할당하려고 합니다. . 예를 들어 포트폴리오는 우량주 10%, 중형주 10%, 소형주 10%, 국제주 10%, 부동산 10%, 금 10%, 회사채 10%로 구성될 수 있습니다. , 국채 10%, 석유 10%, 현금 10%
다양한 자산 클래스에 자금을 할당함으로써 투자자는 각 클래스의 다양한 투자 성과로 인한 변동성을 덜 경험할 것입니다.
자산 배분 및 분산이 결정된 후 각 유가 증권의 분산을 조사합니다. 분산은 투자 가치가 평균 주변에서 변동하는 비율입니다. . 분산이 클수록 투자와 관련된 위험이 커집니다.
투자 분산을 사용하여 베타를 계산할 수 있습니다. 베타는 특정 자산 또는 전체 포트폴리오의 변동성을 결정하는 측정값입니다. , 전체 시장과 비교할 때. 베타는 기존 포트폴리오 또는 벤치마크와 비교하여 개별 증권에 얼마나 많은 차이가 있는지에 대한 유용한 척도입니다.
투자 베타는 기존 포트폴리오에 유가 증권을 추가하면 포트폴리오와 관련된 위험이 감소하는지 또는 위험이 증가하는지 쉽게 확인할 수 있는 방법입니다. 1 미만 베타 1보다 큼의 베타가 위험을 낮추는 반면 위험이 증가합니다.
포트폴리오 분석에 사용되는 다양한 도구는 투자자가 자신의 목표를 달성하는 데 도움이 되는 범위에서만 유용합니다. 분석 결과 특정 자산군에 집중도가 너무 높거나 자산군 내 다각화가 충분하지 않은 것으로 밝혀지면 투자자는 위험을 최소화하면서 수익을 최적화하는 포트폴리오를 구축하는 궁극적인 목표로 상황을 수정하기 위한 조치를 취할 수 있습니다.