다음은 부채를 수락해야 하는지 아니면 비즈니스 소유권을 공유해야 하는지 결정하는 방법입니다.

• 부채 및 자기 자본 조달은 ​​비즈니스 자금 조달의 두 가지 매우 다른 방법입니다.
• 부채는 직접 돈을 빌리는 것과 관련이 있는 반면, 자기자본은 재정적 지원을 확보하기 위해 회사 지분을 매각하는 것을 의미합니다.
• 두 가지 모두 장단점이 있으며 많은 기업에서 두 ​​가지 금융 솔루션의 조합을 선택합니다.
• 이 문서는 부채 또는 자기 자본 조달이 자신에게 적합한지 결정하려는 소기업 소유자를 위한 것입니다.

건설할 기존 부의 제국이 없다면 사업을 시작하기 위해 일종의 자금 조달이 필요할 가능성이 큽니다. 은행 대출, 대체 대출, 팩토링 서비스, 크라우드 펀딩 및 벤처 캐피탈을 포함하여 소기업을 위한 다양한 금융 옵션이 있습니다.

이 선택으로 귀하와 귀하의 비즈니스에 적합한 옵션을 결정하기 어려울 수 있습니다. 가장 먼저 알아야 할 것은 기업이 이용할 수 있는 자금조달에는 부채와 자기자본이라는 두 가지 광범위한 범주가 있다는 것입니다. 귀하의 비즈니스에 적합한 방법을 파악하는 것은 혼란스러울 수 있으며 각 옵션에는 장단점이 있습니다. [최고를 위한 추천 보기 중소기업 대출]

다음은 부채 및 자기 자본 조달에 대한 소개, 그 의미, 결정을 내리기 전에 알아야 할 중요한 사항입니다. [기타에 대해 알아보기  신생 기업을 위한 대체 자금 조달 방법  가이드에서.]

부채 융자란 무엇입니까?

우리 중 많은 사람들이 모기지나 대학 등록금을 위해 돈을 빌렸는지 여부에 관계없이 대출에 익숙합니다. 기업의 부채 자금 조달은 거의 동일합니다. 차용인은 외부 출처로부터 자금을 받고 처음에 차용한 돈의 "비용"을 나타내는 원금에 이자를 더한 금액을 상환할 것을 약속합니다.

그런 다음 차용인은 이자와 원금 모두에 대해 월별 지불을 하고 대출 기관을 안심시키기 위해 일부 자산을 담보로 제공합니다. 담보에는 재고, 부동산, 미수금 계정, 보험 증권 또는 장비가 포함될 수 있으며 차용인이 대출을 불이행하는 경우 상환으로 사용됩니다.

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채무 융자의 유형

다음 유형의 부채 융자가 가장 일반적입니다.

• 기존 은행 대출 종종 받기가 어렵지만 이러한 대출은 일반적으로 대체 대출 기관의 대출보다 더 유리한 이자율을 제공합니다.
• SBA 대출. 연방 중소기업청은 비즈니스 소유자에게 인기 있는 선택입니다. SBA는 은행 파트너를 통해 더 낮은 이자율과 더 긴 기간으로 대출을 제공하지만 승인 요건이 더 엄격합니다.
• 판매자 현금 서비스. 이 형태의 부채 융자는 신용 카드 및 직불 카드 판매의 일부에서 상환되는 대체 대출 기관의 대출입니다. 가맹점 현금 서비스는 연이율(APR)이 매우 높기로 악명이 높습니다.
• 신용 한도. 비즈니스 신용 한도는 일시금을 제공하지만 필요한 경우에만 그 돈을 사용합니다. 사용한 만큼만 이자를 지불하고 다른 부채 융자 유형의 담보 요건에 직면할 가능성은 거의 없습니다.
• 비즈니스 신용 카드. 비즈니스 신용 카드는 개인 신용 카드처럼 작동하지만 비즈니스 신용 한도에는 없는 지출 보상과 같이 비즈니스에 더 나은 서비스를 제공하는 기능이 있을 수 있습니다.

부채 융자의 장단점

모든 유형의 금융과 마찬가지로 부채 금융에는 장단점이 있습니다. 다음은 몇 가지 장점입니다.

• 명확하고 유한한 항. 부채 파이낸싱을 사용하면 부채가 무엇인지, 언제 부채를 상환해야 하는지 정확히 알 수 있습니다. 지불 금액은 매월 변동되지 않습니다.
• 회사 운영에 대출 기관이 관여하지 않습니다. 부채 금융 담당자가 승인 과정에서 귀하의 비즈니스 운영에 대해 잘 알게 되더라도 일상적인 운영을 통제할 수는 없습니다.
• 세금 공제 가능한 이자 지급. 세금을 낼 때가 되면 과세 대상 소득에서 부채 융자 이자 지불액을 공제하여 돈을 절약할 수 있습니다.

다음은 부채 융자의 몇 가지 단점입니다.

• 상환 및 이자 수수료. 비용이 많이 들 수 있습니다.
• 상환의 빠른 시작 일반적으로 대출 자금이 조달된 후 첫 달에 지불을 시작하게 되며, 이는 아직 기업의 재정적 기반이 확고하지 않기 때문에 스타트업에게는 어려울 수 있습니다.
• 개인적인 재정적 손실 가능성. 부채 융자는 사업체가 대출금을 상환할 수 없게 되면 개인의 재정적 손실을 초래할 가능성이 있습니다. 개인 신용 점수, 개인 자산 또는 비즈니스에 대한 이전 투자의 위험을 무릅쓰고 대출을 불이행하는 것은 치명적일 수 있으며 파산으로 이어질 수 있습니다.

[관련 읽기: 시작 비용:얼마나 많은 현금이 필요합니까?]

주식 자금 조달이란 무엇입니까?

주식 자금 조달은 회사의 지분을 귀하의 비즈니스의 미래 이익을 공유하고자 하는 투자자에게 매각하는 것을 의미합니다. 벤처 자본가와의 거래 또는 주식 크라우드 펀딩을 통해 주식 자금을 조달하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 이 길을 가는 사업주들은 정기적으로 할부금을 갚거나 높은 이율을 감당할 필요가 없습니다. 그 대신 투자자는 회사 이익의 일부, 매각 조건에 따라 회사 결정에 대한 의결권이 있는 부분 소유자가 될 것입니다.

주식 자금 조달의 유형

다음은 몇 가지 일반적인 지분 자금 조달 유형입니다.

• 엔젤 투자자. 엔젤 투자자는 기업에 막대한 현금을 제공하는 부유한 개인입니다. 엔젤 투자자는 자신의 돈으로 자기 자본(회사 지분) 또는 전환사채를 얻습니다.
  
  
• 벤처 자본가. 벤처 캐피탈리스트는 그룹이든 개인이든 관계없이 회사, 일반적으로 고위험 신생 기업에 돈을 투자하는 법인입니다. 대부분의 경우 스타트업의 성장 잠재력은 투자자의 위험을 상쇄합니다. 장기적으로 벤처 캐피털리스트는 회사를 사거나, 공개된 경우 주식의 상당 부분을 사려고 할 수 있습니다.
  
  
• 주식 크라우드 펀딩. 주식 크라우드 펀딩은 크라우드 펀딩 플랫폼을 통해 회사의 작은 주식을 수많은 투자자에게 판매하는 것입니다. 이러한 캠페인은 일반적으로 목표를 달성하고 자금을 확보하기 위해 막대한 마케팅 노력과 많은 기초 작업이 필요합니다. JOBS 법의 Title III은 주식형 크라우드펀딩의 세부사항을 제시합니다.

[관련 내용 읽기 부트스트랩과 주식 펀딩에 대한 가이드]

엔젤 투자자와 벤처 캐피털리스트는 경험이 풍부하고 안목이 있는 투자자로서 어떤 프로젝트에도 투자하지 않는 경우가 많습니다. 엔젤이나 VC가 투자하도록 설득하기 위해 기업가는 견고한 재정, 작동하는 제품 또는 서비스의 유사성, 자격을 갖춘 관리 팀을 갖춘 견적서가 필요합니다. 엔젤과 VC는 아직 네트워크에 있지 않은 경우 연락하기 어려울 수 있지만 인큐베이터 및 액셀러레이터 프로그램은 종종 스타트업에게 운영을 간소화하고 투자자에게 다가가는 방법에 대해 코칭하며 내부 네트워크를 활용할 수 있습니다.

Tenon Financial의 소유주이자 재무 플래너인 Andy Panko는 "자기자본이 부채의 경우처럼 이자 지불을 요구하지 않는 경우가 많다는 것은 사실입니다."라고 말했습니다. “[그러나] 자기 자본의 '비용'은 일반적으로 부채 비용보다 높습니다. 주식 보유자는 여전히 어떻게든 보상을 받기를 원할 것입니다. 이는 일반적으로 배당금을 지불해야 하거나 달성하기 어려울 수 있는 유리한 주가 상승을 보장해야 함을 의미합니다."

주식 자금 조달의 장단점

부채 금융과 유사하게 자본 조달을 위해 주식 금융을 사용하는 데에는 장점과 단점이 있습니다. 다음은 몇 가지 긍정적인 사항입니다.

• 고성장 산업의 신생 기업에 적합합니다. 특히 벤처 캐피털의 경우 급속한 성장을 준비하는 기업이 주식 자금 조달의 이상적인 후보입니다.
• 빠른 확장 회사가 주식 자금 조달을 통해 얻을 수 있는 자본의 양으로 인해 신속한 확장이 훨씬 더 쉬워집니다.
• 회사가 수익을 낼 때까지 상환하지 않습니다. 부채 금융은 비즈니스 상황에 관계없이 상환이 필요하지만 엔젤 투자자와 벤처 캐피털리스트는 투자를 회수하기 전에 수익을 낼 때까지 기다립니다. 회사가 파산할 경우 자본 자금 조달을 상환할 필요가 없지만 부채 자금 조달에는 여전히 상환이 필요합니다.

다음은 주식 금융의 주요 단점입니다.

• 구하기 어렵습니다. 부채 융자와 달리 주식 융자는 대부분의 기업에서 얻기 어렵습니다. 이를 위해서는 강력한 개인 네트워크, 매력적인 사업 계획 및 이를 뒷받침할 기반이 필요합니다.
• 회사 운영에 대한 투자자의 참여 당신의 주식 금융가는 당신의 회사에 자신의 돈을 투자하기 때문에, 그들은 모든 운영에 대해 당신의 테이블에 앉습니다. 사업의 50% 이상을 포기하는 경우 – 투자자를 분리하든 단 한 명만 하든 – 회사에서 대부분의 지분을 잃게 됩니다. 이는 회사 운영 방식에 대한 통제력이 약해지고 다른 주주가 리더십을 변경하기로 결정할 경우 경영진에서 해임될 위험이 있음을 의미합니다.

부채와 자기 자본 조달 중에서 선택하는 방법

궁극적으로 부채와 주식 자금 조달 간의 결정은 비즈니스 유형과 이점이 위험을 능가하는지 여부에 달려 있습니다. 업계의 규범과 경쟁업체가 하는 일에 대해 조사하십시오. 여러 금융 상품을 조사하여 귀하의 필요에 맞는 것이 무엇인지 확인하십시오. 주식 매각을 고려하고 있다면 합법적이고 회사에 대한 통제력을 유지할 수 있는 방식으로 하십시오.

많은 회사에서 두 가지 유형의 자금 조달을 혼합하여 사용합니다. 이 경우 가중 평균 자본 비용(WACC)이라는 공식을 사용하여 자본 구조를 비교할 수 있습니다. WACC는 각 자본 유형이 나타내는 총 자본의 비율과 동일한 가중치를 주어진 제안된 자금 조달 계획에 따른 부채 및 자기자본 비용의 비율로 곱합니다.

Max Freedman, Adam C. Uzialko 및 Elizabeth Peterson은 이 기사의 작성 및 연구에 기여했습니다.