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일부 기업은 경기 침체기에 탄력적으로 수행하는 산업에 종사할 만큼 충분히 운이 좋습니다. 그러나 이 독점적인 클럽의 창을 들여다보고 있는 외부 사람들에게는 모든 것이 손실되지 않습니다.
6대 불황에 견디는 산업에서 논의한 바와 같이 경기 침체에 견디는 산업을 정의하는 것은 무엇을 파는가가 아닙니다. 불황에 견디는 산업을 결속시키는 핵심 주제는 그들이 소비자의 본질적인 행동 요구의 어떤 형태, 즉 필요성 또는 품질을 활용한다는 것입니다. 제공되는 유형의 제품 또는 서비스는 이것의 파생물이며, 따라서 모든 비즈니스가 경기 침체 방지 특성을 구축하기 위해 취할 수 있는 단계가 있습니다.
행동에 대해 말하자면, 특정 행동은 서서히 축적되어 경기 침체를 형성하는 눈사태가 되는 바로 그 것입니다.
경기 침체는 기업 활동이 급격히 감소하고 GDP가 연속적으로 하락하는 심각한 경제 수축 기간으로 정의됩니다. 일부 경제에서는 GDP가 2분기 연속 감소할 때 기술적으로 경기 침체가 촉발됩니다. 미국에서 경기 침체는 National Bureau for Economic Research의 패널에 의해 보다 주관적으로 선언됩니다. 다음 차트는 현대 미국이 경험한 모든 경기 침체를 보여줍니다.
보시다시피, 미국은 다양한 정도의 다양한 경기 침체를 경험했습니다. 1929년부터 1933년까지의 대공황은 미국 GDP의 26.7%를 감소시켰지만, 닷컴 버블 붕괴 이후의 경기 침체는 단 0.3%의 비용으로 8개월 동안 지속되었습니다.
기업의 경우 경기 침체는 지속적인 운영에 미치는 영향으로 인해 특히 불길합니다.
경기 침체는 소비와 기업 활동 감소로 이어지는 소비자 신뢰가 침체되는 기간이기 때문에 경기 침체가 임박했음을 시사하는 선행 지표가 많이 있습니다. 높은 이자율, 하락하는 집값, 공개 지수의 약세 시장은 기대되는 인기 있는 지표입니다.
사후 부검 중 경기 침체를 정의하는 것은 일반적으로 시간이 지나면 무너지는 기본 내러티브가 있다는 것입니다. 시간은 일반적으로 좋고 특정 경제 영역 주변의 활동은 계속해서 더 높은 수준으로 확대됩니다. 해설자들은 우리가 거품 속에 있는지 그리고 언제 터질지 궁금해하기 시작합니다. 그런 다음 틴더박스는 아주 작은 방식으로 불을 붙인 다음 빠르게 퍼집니다. 예를 들어, 가장 최근에 발생한 세 번의 미국 경기 침체를 살펴보면 모두 거품이 터졌습니다.
많은 사람들이 경기 침체의 단서에 의존하는 지표 중 하나는 수익률 곡선이 역전될 때입니다. 이는 단기 차입금이 장기 차입금보다 저렴함을 의미합니다. 완벽하지는 않지만 방향 전환이 S&P 500의 최고가와 대체로 일치하여 경기 침체를 초래한다는 것을 알 수 있습니다.
비즈니스 불황에 대비하는 것을 목표로 하는 것은 비즈니스를 방어적으로 만들려고 하는 것보다 더 실용적인 접근 방식입니다. 방어적인 태도를 취하면 경기 침체기에 탄력성을 확보하기 위해 호황기에 성능이 저하되는 절충안이 발생합니다. 경기 침체 방지라는 말은 비즈니스 충격을 방지하고 절벽에서 떨어지지 않고 이어지는 상승세에서 번창할 준비를 하도록 유연성과 민첩성을 부여한다는 아이디어를 더 많이 언급하고 있습니다.
수평적으로 통합된 비즈니스는 다양한 제품 포트폴리오를 구축할 수 있으며, 이는 경기 침체 충격에 대한 스펀지 역할을 할 수 있습니다. 경기 침체 방지 산업 기사에서 언급한 소비재 회사를 생각해 보면 집의 모든 부분에 닿는 제품을 제공하므로 더 많은 충격을 흡수합니다.
수직 통합은 생산 체인을 엄격하게 제어하여 비용 또는 품질 이점을 구축하려는 기업에 특히 유용합니다. 이러한 접근 방식의 단점은 특정 지역에서 그렇게 할 때 알을 하나의 별개의 바구니에 담는다는 것입니다.
기업이 다른 분야에 추상적인 투자를 하거나 다른 분야의 기업을 인수하는 것을 볼 때, 이는 기업이 시야를 넓히고 위험을 분산하기 위해 더 많은 포트폴리오 접근 방식을 개발하는 예입니다. 투자에 대한 타당한 근거가 있어야 하며 핵심 비즈니스(즉, 웨이브 풀 스타트업이 아님)에 대한 명확한 시너지 효과가 있어야 합니다.
지금은 실패한 WeWork의 IPO 안내서에 대한 많은 불만 중 하나는 경기 침체 동안의 재산에 대한 태평한 태도였습니다. 비즈니스는 격동의 시기에 보다 유연한 임차 계약을 원하는 고객으로 인해 불황에 더 나은 성과를 낼 것이라고 생각했습니다. 개별적으로 이것은 실제로 유효한 주장이지만 WeWork가 해결하지 못한 것은 모델의 다른 측면, 즉 사무실 제공자와의 자체 임대 계약이었습니다. 기본 건물에 대한 장기 임대 계약에 묶여 있는 동안 단기 사무실 계약을 제공하는 것은 실제로 경기 침체 동안 역효과를 낼 수 있는 매우 위험한 전략입니다. WeWork는 생산 요소를 빠르게 축소할 수 있는 능력이 부족할 것입니다.
경기 침체에 강한 기업은 신속하고 고통 없이 생산 방식을 축소하거나 확장할 수 있습니다. 이것은 고정 자산 자본에서 실제 인적 자원에 이르기까지 다양합니다. 수평적 통합에 대한 요점으로 돌아가서 전체 생산 체인을 통제하는 것이 위험한 전망이 될 수 있는 이유입니다.
회사는 생산 방법이 다른 활동에 배치되거나 다른 곳에서 하도급되도록 어느 정도의 유연성과 가단성을 갖도록 해야 합니다. 침체기에 인적 자본(즉, 직원)을 다루는 표준 비유는 인력을 신속하게 정리해고하는 것이 얼마나 쉬운지에 대해 질문하는 것입니다. 내가 지지하는 훨씬 더 낙관적인 전망은 직원들이 교차 기능을 하고 많은 모자를 착용할 수 있도록 하여 경영진이 필요할 때 한푼도 없이 전략을 원활하게 전환할 수 있도록 하는 것입니다.
당신의 사업이 합법적으로 생활 필수품이나 유명한 사치를 제공한다면, 당신은 비탄력적인 수요 특성을 갖는 운 좋은 위치에 있게 될 것입니다. 다른 사람들에게는 충성도 구축에 집중해야 할 핵심 문구입니다. 매우 기본적인 수준에서 이는 NPS 점수를 통해 지속적으로 측정하고 피드백에 적극적으로 대응할 수 있습니다. 보다 기능적인 수준에서 충성도 제도와 지속적인 서비스에 대한 보상을 살펴보십시오. 거의 반세기 전에 항공사에서 도입한 상용 고객 우대 프로그램은 고객으로부터 열렬한 충성도와 게임화 효과를 낳아 항공사에 성공적이었습니다.
서비스를 사용할수록 고객 경험이 자연스럽게 향상되는 방식을 만들어 보세요. 스트리밍 서비스에 대한 알고리즘 제안, 원클릭 체크아웃 및 예상 급여일에 맞춰진 특별 제안은 모두 기업이 기존 고객의 서비스 용이성을 향상시키기 위해 트렌드를 사용하여 데이터 해자를 만드는 방법입니다.
Michael Porter의 경쟁 전략의 핵심 신조 중 하나는 회사가 모든 사람에게 모든 것이 될 수는 없으며 비용 우위 또는 품질 차별화를 통해 선도하는 데 집중해야 한다는 것입니다. 이러한 측면 중 하나에 대한 명확한 북극성을 갖는 것은 비즈니스가 올바른 경로를 유지하고 경기 침체 중에 충성도를 유지할 수 있도록 보장합니다.
이것은 모든 사람에게 모든 것을 제공하려는 스타트업에게 특히 중요합니다. 대신 교두보를 찾고 마스터가 되십시오. 상점 폐쇄 및 통합이라는 실존적 위기에 직면한 번화가에도 불구하고, 우리는 할인 소매업체와 맞춤형 제품이 가치(비용 우위) 또는 품질(차별화)이라는 하나의 목표에 분명히 집중하기 때문에 번성하는 것을 보고 있습니다.
다양한 금융 자본 출처를 보유하면 경기 침체 기간 동안 기업에 이점이 있습니다. 활주로가 활동 감소를 처리할 수 있을 만큼 충분히 길도록 할 수 있지만 더 중요한 것은 선택 사항을 제공한다는 것입니다. 경기 침체 동안 자산은 더 저렴해지고(그리고 부실) 노동 공급이 증가하여 뛰어난 후보자를 찾을 수 있는 더 많은 옵션을 제공합니다.
현금을 보유하는 것은 경기 침체를 이용하여 여파에 대비하고 기회를 활용하는 좋은 방법입니다. 2007년에서 2009년 사이의 경기 침체 기간 동안 Amazon은 보호 통합 기간이었음에도 불구하고 지출을 계속하여 12개 회사를 인수했습니다. Zappos 및 Audible과 같은 이러한 이름 중 일부는 특히 유명한 브랜드였으며 Amazon 제품의 중요한 부분이 되었습니다.
공기업은 민간 기업보다 경기 침체에 대비하기가 더 어렵습니다. 분기별 목표를 달성하고 주주를 분배해야 한다는 압력으로 인해 관리자는 알려지지 않은 사건(일어나지 않을 수도 있음)에 대비하는 작업을 감당하기 어려울 수 있습니다.
가족 기업이 회복력이 있고 오래 지속되는 바로 그 이유 중 하나는 세대 간 시간 프레임으로 인해 훨씬 더 장기적으로 생각하는 경우가 많기 때문입니다. 매출이 1억 달러에서 30억 달러 사이인 미국 가족 기업은 경쟁 기업에 비해 경기 침체기에 실패할 가능성이 "적습니다".
앞으로 주목되는 것은 젊은 기업의 비상장 장기화 추세가 경기 침체 방지 특성에 영향을 미칠지 여부다. 초성장 스타트업에 자금을 지원하는 개인 투자자는 자비로운 이타주의자는 아니지만 투자 기간은 다음 분기보다 훨씬 더 깁니다.