이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익은 EBITDA로 더 잘 알려져 있습니다. 이것은 회사의 재무 성과를 측정하는 데 사용되는 일종의 수입 측정항목입니다.

EBITDA는 운영 비용을 포함하지만 몇 가지를 제외한 수익 성과의 척도입니다. 비즈니스 재정의 다른 부분. 경우에 따라 회사의 순이익 대신 사용할 수 있습니다.

기업이 대출을 받거나 투자자를 유치하려는 경우 EBITDA 도움이 될 수 있습니다. 대출 기관과 투자자에게 영업 이익, 순이익 또는 현금 흐름과 같은 지표와 다른 비즈니스 성과 및 수익 창출 방식에 대한 관점을 제공합니다.

EBITDA는 매우 강력한 숫자처럼 보일 수 있습니다. 하지만 회사의 잉여 현금 흐름을 측정하는 것은 아닙니다.

EBITDA 공식은 1980년대에 대중화되었습니다. 레버리지 바이아웃 은행가 그룹이 이를 회사 가치를 측정하는 유용한 방법으로 홍보했을 때였습니다.

주요 요약

• EBITDA는 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 수입을 나타냅니다.
• EBITDA는 대출 기관과 투자자에게 사업이 어떻게 수행되고 수익을 창출하는지에 대해 영업 소득, 순이익 또는 현금 흐름과 다른 관점을 제공합니다.
• EBITDA는 비즈니스 성장에 대한 개요를 제공할 수 있지만 전체 그림을 제공하지는 않습니다.
• EBITDA는 순 현재 가치 및 투자 수익률과 같은 다른 비즈니스 측정항목과 함께 사용하는 것이 가장 좋습니다.

EBITDA란 무엇입니까?

EBITDA는 기업의 운영, 수익성 및 성과를 보여주는 방법입니다. 사업. 이러한 측정항목과 직접적으로 연결되지 않은 수치나 비용은 생략합니다.

EBITDA의 각 부분을 이해하면 각 부분이 생략된 이유와 최종 결과가 어떻게 생겼는지 확인하세요.

수입

수입 순이익 또는 순이익입니다. 단, 순이익을 계산하면 일정한 값이 나옵니다.

EBITDA 계산은 값을 다시 추가합니다. 이것이 " 앞" 부분을 참조합니다.

이러한 요소가 다시 추가되기 때문에 EBITDA 합계는 순이익보다 높습니다.

관심

이자는 회사의 부채 구조를 다루기 때문에 생략됩니다. . 부채 구조는 회사가 건전한 재정적 선택을 했는지 아니면 위험한 투자인지를 보여줄 수 있습니다. 하지만 회사의 성과를 보여주는 것은 도움이 되지 않습니다.

세금

기업이 세금으로 내는 돈은 얻을 수 없는 이익입니다 유지하다. 순이익을 측정할 때 모든 연방, 주 및 지방 세금이 제거됩니다.

세금은 현재 위치에 따라 설정됩니다. 비즈니스의 수익성이나 생존 가능성에 대해서는 아무 것도 보여주지 않습니다.

감가상각

감가상각은 다른 기업보다 일부 유형의 기업에서 더 중요합니다.

예를 들어, 많은 트럭을 보유한 트럭은 점, 그 트럭을 판매하고 교체해야 합니다. 이 경우 감가상각은 주요 비용입니다. 그러나 지적 자산을 보유한 회사는 라이선스와 특허를 최신 상태로 유지하기만 하면 됩니다.

결과적으로 감가상각은 기업의 성과를 나타내지 않습니다 .

상각

할부 상환은 회사가 부채를 상환하는 과정을 말합니다. 또한 자산이 몇 년에 걸쳐 상각되는 방식을 의미할 수도 있습니다.

어느 경우든 회사의 실적을 반영하지 않습니다. 또는 이익을 얻습니다. 순이익을 위해 누락되지 않고 EBITDA에 다시 추가됩니다.

기업에서 EBITDA를 어떻게 사용합니까?

높은 EBITDA 데이터는 투자자에게 사업이 잘되고 있음을 보여줄 수 있습니다. 그러나 전체 그림을 보여주지는 않습니다.

회사는 이자와 세금을 지불해야 하며 감가상각비도 계산해야 합니다. 상각. 회사 재정의 전체 그림에는 이러한 것들이 포함되어야 합니다. 결과적으로 EBITDA는 비즈니스가 얼마나 수익성이 있는지에 대한 진정한 척도가 아닙니다. 어떤 경우에는 잘못된 선택을 숨기는 데 사용할 수 있습니다. 회사는 이를 사용하여 교체 비용이 많이 드는 고금리 대출이나 노후된 장비를 보여주는 것을 방지할 수 있습니다.

EBITDA 사용의 장단점

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일부 요인의 위험 감소

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회사 현금 흐름의 가치를 보여줍니다.

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비즈니스 성장에 대한 큰 그림을 제공합니다.

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부채 이전 없음

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오해의 소지가 있을 수 있음

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기업이 대출을 확보하는 것을 허용하지 않을 수 있음

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다양한 비용을 설명하지 못함

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재정적 부담을 숨김

EBITDA 사용의 장점 설명

• EBITDA는 어떤 면에서 PER(PER)과 매우 유사합니다. EBITDA의 좋은 점은 PE 비율과 달리 자본 구조에 중립적이라는 것입니다. 자본 투자 및 기타 금융 변수의 영향을 받는 요인의 위험을 낮춥니다.
• EBITDA는 지속적인 운영이 현금 흐름을 얼마나 잘 창출하는지 보여줍니다. 또한 해당 현금 흐름의 가치를 보여줍니다.
• 잠재 투자자를 위한 차입매수 선택으로 회사에 관심이 있는지 여부를 보여줄 수 있습니다. EBITDA는 성장에 대한 큰 그림을 제공할 수 있습니다. 이것은 비즈니스 모델이 얼마나 잘 작동하는지 보여줄 수 있습니다.
• 회사를 인수할 때 부채는 구매자에게 이전되지 않습니다. 결과적으로 구매자는 판매 시점에 사업 자금이 어떻게 조달되는지 신경 쓰지 않을 것입니다. 구매자는 자산 연령이나 현재 부채에 대한 이자보다 고객 및 현금 흐름과 같은 것에 더 관심이 있을 수 있습니다.

설명된 EBITDA 사용의 단점

• EBITDA는 세금과 이자를 수입에 다시 추가하여 부채 비용을 무시합니다. 잘못된 선택과 재정적 결점을 은폐하는 데 사용할 수 있습니다.
• EBITDA를 사용하면 사업을 위한 대출을 받지 못할 수 있습니다. 대출은 회사의 실제 재무 성과에 따라 계산됩니다.
• 저작권과 특허는 시간이 지나면 만료됩니다. 기계, 도구 및 기타 자산은 가치와 용도를 상실합니다. EBITDA는 이러한 비용을 설명하거나 인정하지 않습니다.
• EBITDA는 고금리 재정 부담을 무시하거나 숨깁니다.

EBITDA와 함께 사용할 기타 지표

EBITDA는 회사 평가의 일부로 사용할 수 있습니다. 하지만 완전한 재무 상황을 구축하려면 더 많은 데이터가 필요합니다.

• 회수 기간: 이 메트릭은 비용을 충당하기 위해 반품에 필요한 시간을 측정하는 데 사용됩니다. 다양한 투자의 회수 기간을 살펴보면 어느 것이 더 수익성 있는 옵션인지 알 수 있습니다.
• 순 현재 가치: 실제 현금 흐름은 다른 시간에 발생합니다. 회사의 순 현재 가치를 보면 회사의 이익과 재무 건전성에 대한 완전한 이미지를 얻을 수 있습니다. 돈의 시간 가치를 고려합니다.
• 투자 수익: 이것은 순이익과 투자 비용의 비율입니다. 흔히 회사의 ROI로 알려져 있습니다. 회사의 ROI가 높을수록 투자자의 지출 1달러당 이익이 높아집니다.
• 내부 수익률: 이 측정항목은 특정 투자에 대한 투자자의 수익률을 계산하는 데 사용됩니다.

회사 투자를 생각할 때 알아야 할 사항 EBITDA 그 이상. 이러한 모든 측정항목은 잠재적 투자의 위험 대비 보상에 대한 중요한 데이터를 제공할 수 있습니다.

EBITDA의 의미

높은 EBITDA는 회사를 현명한 투자처럼 보이게 할 수 있습니다. 그러나 여전히 더 자세한 내용을 알아야 합니다. 회사에 투자할 생각이라면 EBITDA뿐만 아니라 모든 재무 지표를 살펴보십시오.

EBITDA는 해마다 비즈니스 성과를 확인하는 데 어느 정도 가치가 있습니다. . 그러나 회사의 유동 자산이나 실질 소득의 진정한 가치를 반영하지는 않습니다.

EBITDA만 보면 상환해야 할 부채가 많은 회사 또는 오래된 장비 및 기타 자산을 교체하기 위해 많은 돈을 지출해야 하는 회사. 다른 측정항목도 살펴보는 것이 현명한 선택을 하는 데 도움이 됩니다.

마찬가지로 사업체를 소유하고 있다면 모든 하나의 숫자에 대한 계획. 많은 경우 EBITDA는 회사의 진정한 재정 상태를 반영하지 않을 수 있습니다. 단일 지표만 사용하는 대신 가장 완전한 그림을 기반으로 재정적 움직임을 만드십시오.