신규 투자자는 종종 포트폴리오에 얼마나 많은 현금을 보유해야 하는지 알고 싶어합니다. % 이자율.
요즘처럼 자주 묻는 질문 대공황 기간에 처음 도입된 금리의 새로운 시대를 나타냅니다.
중개 계좌를 개설할 수 있었던 것은 그리 오래되지 않았습니다. , 머니 마켓 계좌 또는 이와 유사한 대안을 선택하고 4%, 5% 또는 6%를 회수하는 동안 매력적인 투자를 찾을 때까지 참을성 있게 기다리십시오. 유동성을 유지하는 데 대한 보상으로 배당금과 이자를 받을 수 있습니다.
현금 문제의 논리는 위험할 수 있습니다. 일반적으로 다음과 같이 진행됩니다. "내 포트폴리오에 일정 비율의 현금이 있고 현금으로 아무 소득도 없다면, 모든 현금을 우량주, 인덱스 펀드 또는 기타 증권에 투자하여 최소한 무언가를 얻도록 하세요. 불과 몇 퍼센트 포인트라도?" 표면적으로는 합리적으로 들릴지 모르지만 전문가의 투자 습관을 보면 현금을 보유하는 것이 중요하다는 것을 알 수 있습니다.
대부분의 사람들이 보유하고 있는 현금의 절대 최소 수준 최소 6개월 동안 일반적인 비용을 충당할 비상 기금입니다. 비상 자금을 사용하면 자산을 매각하지 않고도 예상치 못한 재난이나 놀라움을 극복할 수 있습니다. 부적절한 시기에 자산을 매각해야 하는 것은 이미 재정적으로 어려움을 겪고 있는 시기에 초과 세금과 최적이 아닌 수익을 유발할 수 있습니다.
순자산이 $500,000 미만이고 은퇴 후 최소 10년이 지나면 중개 계정을 직접 또는 일종의 펀드를 통해 주식에 100% 투자하는 것이 합리적일 수 있습니다. 단, 현지 은행에 비상금이 있는 경우에만 가능합니다.
비상 자금을 투자하기로 결정했다면 자금은 다음과 같아야 합니다. 자본 보존 또는 자산 보호 전략으로 관리됩니다. 비상 자금으로 위험을 감수해서는 안 됩니다. 수익을 얻는 것은 부차적입니다. 핵심은 포트폴리오에 달러 비용 평균을 계속 적용하는 것입니다.
달러 비용 평균은 시장 상황에 관계없이 투자자가 매 기간 동일한 금액을 기부하는 투자 관행입니다.
달러 비용 평균을 넘어설 수 있게 되면 신중한 것으로 간주되는 최소 현금 수준은 다를 수 있습니다. 엄청난 수익을 찾아 막대한 익스포저에 자신을 개방하는 사람들은 장기 자본 관리의 운명에서 벗어나는 데 어려움을 겪습니다.
21%, 43% 및 예를 들어, 수수료 후 41%는 1년에서 3년 사이에 있지만 4년 차에는 경기 침체로 인해 이러한 모든 이익이 효과적으로 사라질 수 있습니다.
상식적인 전략은 5% 이상을 할당하는 것일 수 있습니다. 포트폴리오의 현금을 현금으로 전환하고 많은 신중한 전문가들은 최소 10%에서 20% 사이를 유지하는 것을 선호할 수 있습니다. 증거에 따르면 최대 위험/수익 균형이 이 수준의 현금 할당 주변에서 발생합니다. 현금을 고정 수입 증권과 결합하면 최대 위험/보상 수준이 30% 선을 따라 약간 더 높아집니다. 500만 달러 포트폴리오의 경우 250,000~150만 달러를 의미할 수 있습니다.
무슨 일이 생겼을 때 돈이 바닥나지 않도록 항상 최소 6개월치 생활비는 현금으로 유지하도록 노력해야 합니다.
물론 일부 가족은 포트폴리오 관리자를 고용하여 기득권. 예를 들어 틈새 자산 관리자에게 접근하여 유동성 요구 사항을 처리하고 있다고 말했다면 자금을 보유하지 않는 것이 완전히 합리적일 것입니다. 당신은 본질적으로 그들에게 "나는 현금이 있고, 나의 비상 자금은 다른 곳에 숨겨져 있습니다. 당신이 현금과 유동성에 대해 걱정하지 않고 투자하기를 바랍니다."라고 말했습니다.
역사상 최고의 투자자들은 많은 현금을 보유하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 손. 그들은 직접적인 경험을 통해 때때로 경고 없이 얼마나 끔찍한 일이 일어날 수 있는지 알고 있습니다. 2019년 8월, Warren Buffett과 그의 회사 Berkshire Hathaway는 기록적인 1,220억 달러의 현금을 보유했습니다. Charlie Munger는 위험이 낮고 지능이 높은 것을 발견할 때까지 막대한 현금 보유고를 몇 년 동안 쌓아왔습니다. 2020년 4월 13일 현재, 전설적인 Tweedy Browne Global Value Fund는 펀드 보유액의 13.82%를 현금, T-Bills 및 단기 자금 시장에 할당했습니다.
개인적으로 부유한 사람들도 현금을 비축하는 것을 좋아합니다. 발표된 2019 Capgemini World Wealth 보고서에 따르면 최소 100만 달러의 투자 가능 자산을 보유한 사람들은 포트폴리오의 거의 28%를 현금으로 보유하고 있습니다. 저렴한 주택, 주식 및 기타 자산을 구입하십시오.
현금은 오랫동안 아무 것도 하지 않는 것처럼 보이더라도 모든 투자자의 성공을 촉진합니다.
투자 용어로 이것을 "건조 분말"이라고 합니다. 펀드는 자산이 저렴할 때 구매하거나, 비용 기반을 낮추거나, 새로운 수동 소득원을 추가하는 등 흥미로운 기회를 활용하기 위해 존재합니다.
귀하의 포트폴리오에서 현금이 하는 또 다른 역할은 유동성 준비금 역할을 하는 것입니다. 시장이 장악하거나 증권 거래소가 한 번에 몇 달 동안 문을 닫을 때 인출할 수 있습니다. 이러한 상황에서는 자산을 청산하는 것이 거의 불가능합니다. 현재로서는 투자를 실제 현금으로 전환할 수 없습니다.
Buffett은 현금이 산소와 같다고 말하기를 좋아합니다. 풍족하면 당연하게 여기지만, 비상시에는 그것만이 중요하다. 최고의 개인 금융 전문가는 최소 6개월분의 비용을 FDIC 보험에 가입된 당좌 예금, 저축 또는 단기 금융 시장 계좌에 보관할 것을 권장합니다.
이 용량에서 현금은 다음을 획득할 수 있는 능력 이상을 제공합니다. 매력적인 자산, 청구서를 충당해야 하고 다른 자금을 사용할 수 없을 때 보험 정책입니다. Benjamin Graham은 진정한 투자자가 자신의 증권을 팔도록 강요받는 경우는 거의 없다고 말했습니다. 포트폴리오 관리 시스템이 충분하다면 가장 암울한 시기를 헤쳐나갈 수 있는 현금이 있을 것입니다.
은퇴한 투자자들은 특히 경제가 위축되기 시작할 때 손실을 방지하기 위해 현금이 필요합니다.
안전한 퇴직금 인출률이 3%이고 나머지는 모두 귀하의 포트폴리오에 대해 평등합니다. $500,000를 따로 남겨두고 2.8%의 현금 수익률로 투자했습니다. 최소 10%의 현금 또는 $50,000를 유지함으로써 경제는 1929년 스타일의 붕괴를 경험할 수 있으며 아무리 나빠진다 하더라도 현금 흐름에 필요한 자금을 조달하기 위해 보유 자산을 팔 필요가 없습니다.
포트폴리오에서 현금의 또 다른 역할은 심리적입니다. 마음의 평화를 제공함으로써 모든 종류의 경제, 시장, 정치 환경에서 투자 전략을 고수할 수 있습니다. Roger Ibbotson이 정리한 것과 같은 참조 데이터 세트를 보면 다양한 포트폴리오 구성에 대한 역사적 변동성 결과를 자세히 살펴볼 수 있습니다.
이 연구에서는 주식/채권 구성을 사용하는 경향이 있지만 기본 교훈은 분산된 포트폴리오가 이익을 크게 놓치지 않고 손실을 최소화한다는 것입니다. 당신이 빠져들 수 있고 시장이 하락할 때 닻 역할을 하는 예비 자본이 있다는 것은 금융 생활에서 거의 제공할 수 없는 위안의 원천입니다.
현금 투자는 일반적으로 FDIC가 보장하는 단기 투자를 의미합니다. 그리 많지 않더라도 일정 금액의 이자 지급을 제안합니다. 예금 증명서(CD)는 현금 투자의 한 예입니다. 현금 투자는 소기업 대출이나 다른 형태의 자금 조달과 달리 누군가가 벤처에 투자한 현금 금액을 의미할 수도 있습니다.
순자산이 많은 개인은 투자 기회를 제공합니다. 그들은 이미 높은 순자산을 달성했으므로 시장이 크게 하락할 때까지 기다렸다가 특히 매력적인 투자를 제시할 수 있습니다. 그 동안 상대적으로 적은 비율의 지분 투자가 여전히 평균적인 개인의 총 포트폴리오 가치보다 더 가치가 있을 수 있습니다.
"과체중"은 포트폴리오의 일반적인 비율. 이것은 좋은 것일 수도 있고 아닐 수도 있습니다. 때때로 재무 고문은 귀하의 포트폴리오에서 현금의 비중을 늘리도록 권장할 수 있지만, 다른 때에는 현금 투자의 비중을 줄이는 것이 더 나을 수도 있습니다.