퇴직자들은 까다로운 노선을 밟습니다. 예상치 못한 일에 대비할 수 있을 만큼 충분한 현금을 주머니에 넣어두십시오. 그러나 인플레이션으로 인해 둥지를 갉아먹을 정도는 아닙니다. 그러나 우리 회사의 경험에 따르면 많은 퇴직자들이 최적의 현금 수준의 일부만 유지하고 있음을 알 수 있습니다.
많은 저축자들이 "3~6개월의 지출" 원칙에 의존하지만 많은 사람들은 은퇴 후 자신의 필요가 어떻게 변하는지 고려하지 않습니다. 연구에 따르면 대부분의 사람들은 특히 소득의 상당 부분을 투자 포트폴리오에 의존하는 경우 이 단계에서 훨씬 더 많은 현금 준비금이 필요합니다.
저축 예금과 CD의 낮은 수익률을 고려할 때 사람들이 더 많은 현금을 보유하는 것을 꺼릴 수 있는 이유를 이해합니다. 우리는 또한 오랜 습관을 깨기 어렵다는 것을 인정합니다.
그러나 은퇴 중이거나 은퇴를 앞두고 있다면 현금 수준을 다시 한 번 살펴보는 것이 좋습니다. 더 큰 예비비를 유지하면 몇 가지 이점이 있습니다. 그 중 일부는 명확하지 않습니다.
안정적인 수입원을 창출하는 것은 국채 수익률이 더 높고 수명이 짧았던 과거 세대보다 훨씬 더 어렵습니다. 이전 세대는 장기 국채에 투자하고 단순히 이자로 생활함으로써 편안하게 은퇴할 수 있었습니다.
지금 조건이 더 어렵습니다. 보장된 투자에 대한 낮은 이자율(요즘 1년 CD에서 2.5%에 가까운 수익을 얻을 수 있다면 운이 좋은 것입니다)으로 투자자는 인플레이션을 능가하기 위해 기꺼이 시장 위험을 감수해야 합니다. 생활이 침식됩니다. 늘어나는 기대 수명은 문제를 가중시킵니다.
재앙적인 사건(건강 비상 사태 등)을 제외하고 가장 큰 은퇴 위험은 대공황 기간 동안 많은 사람들에게 발생한 심각한 시장 상황에서 포트폴리오에서 자금을 인출해야 하는 것입니다. 이러한 인출은 비용을 충당하기 위해 일시적으로 낮은 가격에 더 많은 증권을 판매해야 하기 때문에 경기 침체의 영향을 확대합니다.
이 위험을 완화하는 한 가지 방법은 약세 시장을 극복할 수 있는 충분한 현금을 유지하여 추가 인출을 하기 전에 포트폴리오를 회복할 수 있도록 하는 것입니다. 얼마나 많이? 필요한 준비금은 특정 자산 조합에 따라 다릅니다. 예를 들어, 중기 국채로만 구성된 포트폴리오는 전체 주식 포트폴리오보다 쿠션이 덜 필요합니다. 60%의 주식과 40%의 채권으로 구성된 균형 잡힌 포트폴리오의 경우 약 3년을 유지해야 할 수 있습니다. 현금으로 예상되는 인출 금액 .
시장이나 경제 상황과 같은 일부 은퇴 걱정은 통제할 수 없습니다. 그러나 가능한 경우 제거할 수 있는 모든 우려 사항을 제거해야 합니다.
즉각적인 포트폴리오 배포가 안전하다는 사실을 알게 되면 엄청난 위안이 됩니다. 준비금이 충분하면 시장이 불안정해질 때 장기적인 관점을 유지하는 것이 훨씬 쉽습니다.
이것은 직관에 어긋나는 것처럼 보이기 때문에 아마도 대부분의 사람들에게 가장 큰 놀라움일 것입니다. 그러나 더 높은 수준의 현금 보유고는 투자자가 나머지 포트폴리오에서 더 많은 위험을 유지할 수 있게 해주기 때문에 더 큰 전체 수익으로 이어질 수 있습니다. 이러한 높은 기대 수익은 유휴 현금을 상쇄하고 장기적으로 훨씬 더 많은 부를 창출할 수 있습니다.
초기 포트폴리오의 약 4%를 인출하는 사람들의 경우 연구에 따르면 최적의 장기 포트폴리오 믹스는 일반적으로 약 60%에서 70%의 주식이고 나머지는 우량 채권입니다. 3년치의 예상 인출 준비금과 결합하면 장기 성장 잠재력과 결합된 유동성과 안전성이 강력하게 결합됩니다.
낮은 수익률의 영향을 완화하기 위해 일반적으로 이 쿠션의 일부만 머니 마켓 펀드 또는 저축 계좌에 유지하는 것이 좋습니다. 나머지 현금은 CD, 단기 우량 채권 또는 단기 금융 시장 금리를 능가할 수 있는 약간 덜 유동적인 자산에 할당할 수 있습니다. 단기 미국 국채 ETF가 좋은 예이며, 높은 세율 범위에 속하는 ETF는 높은 신용도를 유지하는 듀레이션이 낮은 지방채 펀드를 선호할 수 있습니다.
한 가지 주의 사항:포트폴리오의 이 부분에서 "수익률에 도달"하려는 유혹에 넘어가지 마십시오. 투자자들이 대공황에서 배웠듯이, 수익률이 약간 증가하더라도 수반되는 위험은 상당할 수 있습니다. 잠재적으로 현금을 조금 더 벌기 위해 포트폴리오의 지속 가능성을 위험에 빠뜨리는 것은 가치가 없습니다. 여기서 안전하게 플레이하세요.
최적의 현금 수준을 유지하는 것은 통합 퇴직 계획의 핵심 부분입니다. 최근에 현금 배분을 검토하지 않았다면 최근 시장 변동성의 수익률이 다시 한 번 살펴보아야 할 강력한 이유가 될 수 있습니다.