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채닝 테이텀(Channing Tatum)과 같은 유명인이 SPAC(특수 목적 인수 회사)에 수백만 달러를 투자하는 추세에 뛰어들면서 투자자의 관심과 SEC의 주의를 모두 끌었습니다. SPAC는 2020년 미국에서 신규 상장 기업의 50%를 차지했습니다.
SPAC의 인기가 높아졌지만, 그것이 공개될 때 개인 투자자가 모든 SPAC에 손을 넣어야 한다는 의미는 아닙니다. 성급한 일정, 제한된 규제, SPAC(백지 수표 회사)가 인지도 있는 브랜드와 합병할 때 발생할 수 있는 일반적인 문제는 사기 또는 과장된 회사에 투자할 위험을 증가시킬 수 있습니다.
SPAC 또는 특수 목적 인수 회사는 백지 수표 회사라고도 합니다. 2년 이내에 해야 하는 인수 대상 회사를 찾기 전에 투자자 자금으로 형성됩니다.
최근 몇 주 동안 유명인의 지지를 얻은 저명한 SPAC 중 하나는 Manscaped와의 합병을 추진 중인 Bright Lights Acquisition Corp입니다. 허리 아래 남성 그루밍 제품 스타트업은 배우 채닝 테이텀을 가장 최근 투자자로 꼽고 있습니다. 약 10억 달러의 기업 가치로 상장될 것으로 예상됩니다.
물론 유명인만이 SPAC에 투자하는 것은 아닙니다. 그러나 명성의 매력이 고객들로 하여금 소매 제품을 구매하게 하는 것처럼 사람들로 하여금 갑작스러운 투자 결정을 내리게 할 수도 있습니다.
SPAC를 지지한 다른 주목할만한 유명인은 다음과 같습니다.
백지 수표 기업 합병으로 기업 자체에 상장하는 것이 상장으로 가는 더 빠른 경로를 가능하게 하기 때문에 유리합니다. SPAC 합병은 4~6개월이면 완료되지만 기존 IPO는 완료하는 데 12~18개월이 소요될 수 있습니다. SPAC 합병의 구조는 또한 기업이 IPO보다 더 진보적이며 더 빨리 상장할 수 있도록 합니다.
소매 투자자의 관점에서 SPAC 투자를 통해 누군가는 잠재적으로 큰 성장이 있기 전에 주당 10달러로 회사에 들어갈 수 있습니다. 유명인이 후원하는 지주회사의 경우, 해당 도서가 이미 최고 수준인 경우 각광을 받는 것이 투자자의 관심을 끌 수 있습니다.
특수 목적 인수 회사는 매력적인 투자가 될 수 있지만 심각한 단점이 있습니다. 빠른 일정과 규제 부족은 회사 자체에 매력적일 수 있지만 개인 투자자에게는 위험을 초래할 수 있습니다.
SPAC 투자(유명인 또는 기타)의 한 가지 위험은 영장을 행사하거나 거래 자금을 조달하기 위한 PIPE 투자로 인한 희석 가능성입니다.
SPAC의 성능은 부진했으며 최근 Goldman Sachs 연구에 따르면 SPAC는 처음 6개월 후에 성능이 떨어지는 경향이 있습니다. 때로는 SPAC 합병을 통해 회사가 상장되는 속도가 과대 평가된 주식을 살 가능성이 더 높다는 것을 의미할 수 있습니다.
Goldman이 9월에 언급했듯이 "SPAC 수익은 특히 거래 종료 이후에 약세를 보였습니다." 은행의 애널리스트들은 IPO에서 거래 발표까지 SPAC 중간값이 Russell 3000을 능가했지만 합병을 완료한 지 6개월 만에 SPAC 중간값이 42% 포인트 하락했다고 지적했습니다.
투자 은행 PJ 솔로몬의 CEO인 마크 쿠퍼(Marc Cooper)는 골드만 삭스의 조사 결과를 뒷받침하며 투자자들은 "이러한 기업이 SPAC를 탈피한 후의 성과"에 주의를 기울여야 한다고 말했습니다.
에이전시는 전반적으로 SPAC에 대해 경고하지 않았지만 SEC는 2021년 3월 유명인의 지지를 기반으로 한 SPAC 투자의 위험 증가에 대한 공식 경고 성명을 발표했습니다.
"유명한 누군가가 SPAC를 후원하거나 투자하거나 그것이 좋은 투자라고 해서 SPAC에 투자하는 것은 결코 좋은 생각이 아닙니다"라고 SEC의 투자자 교육 및 옹호 사무국(Office of Investor Education and Advocacy)은 말했습니다.
SEC는 투자자들이 지나치게 위험한 투자에 빠지지 않도록 보호하기 위해 유명 인사 SPAC 경고를 발표했습니다. 유명인은 손실 위험을 처리하기 위해 더 많은 자본을 사용할 수 있습니다. 그 사실 외에도 개인 투자자는 유명인도 다른 사람과 마찬가지로 실수하기 쉬우며 잘못된 투자에 빠질 수 있음을 기억해야 합니다.
SEC는 SPAC를 포함한 모든 것에 투자하기 전에 특정 단계를 따를 것을 권장합니다.
우선 투자자.gov에서 SPAC 투자를 추천한 배경을 확인하세요. 또한 SPAC의 후원자를 조사하여 프로젝트에 대한 경험과 재정적 인센티브에 대해 배우고 싶을 것입니다. SPAC 및 주주 권리에 대해 자세히 알아보십시오.
회사와 SPAC를 조사하는 것 외에도 자신의 투자 요구 사항을 평가해야 한다고 SEC는 권장합니다. SPAC 또는 기타 투자 자산을 결정할 때 투자 기간, 위험 허용 범위, 현재 순자산 및 기타 관련 요소를 염두에 두십시오.
연초 이후 SPAC에 대한 관심이 다소 식었을 수 있지만 이것이 본질적으로 위험한 투자이거나 사람들이 SPAC를 기피한다는 의미는 아닙니다. 유명인의 후원이 투자자의 관심을 끌 수는 있지만 그러한 후원만으로 주식을 사면 안 됩니다. SPAC 투자 및 모든 종류의 자산 거래에서 항상 실사를 수행하십시오.