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부채는 모든 비즈니스의 필수 요소입니다. 많은 기업이 확장 자금을 조달하고 더 큰 소득을 창출하기 위해 부채에 의존합니다. 그렇긴 하지만, 회사가 부담하는 부채의 양은 회사의 전반적인 건전성을 매우 잘 나타냅니다. 부채가 너무 적거나 많으면 위험한 투자를 알릴 수 있습니다. 회사가 보유하고 있는 부채의 양을 분석할 때 투자자는 종종 부채 비율을 참조합니다. 이름에서 알 수 있듯이 이 비율은 회사의 총 부채를 주주 자본과 비교합니다. 이렇게 함으로써 투자자는 회사가 얼마나 "레버리지"되었는지, 더 나아가 미래 수익을 창출하기 위해 얼마나 부채에 의존하고 있는지 평가할 수 있습니다.
일반적으로 부채비율은 기업의 부채총액을 자기자본으로 나누어 계산합니다. 즉, 일부 투자자는 계산의 분자에 특정 부채만 포함합니다. 따라서 맹목적으로 비율을 계산하기 전에 총 부채와 주주 자본이 무엇을 구성하는지 이해하는 것이 중요합니다.
누군가가 "총 부채"라는 용어를 언급할 때 그녀는 회사의 대차대조표에 있는 총 부채를 의미합니다. 부채는 유동 또는 비유동으로 분류할 수 있습니다. 유동으로 분류되는 부채는 일반적으로 연도 내에 만기가 되는 의무입니다. 회사의 부채 합계는 종종 대차 대조표 하단 근처에서 발견되며 이것은 부채 대 자기자본 공식의 분자에 사용되어야 하는 숫자입니다. 그렇긴 하지만 일부 사람들은 장기 차입금을 상환할 수 있는 회사의 능력에 더 관심이 있는 경우 계산에서 단기 부채를 제외합니다.
또한 회사의 대차 대조표에는 주주 지분이 있습니다. 주주 자본은 이익 잉여금과 자본금의 두 가지 구성 요소로 구성됩니다. 이익 잉여금은 배당금의 형태로 주주에게 분배되는 대신 사업에 다시 재투자되는 모든 이익을 나타냅니다. 주식 자본은 주식 시장에서 발행된 주식의 가치입니다. 그것들은 함께 모든 부채가 상환된 후 회사의 가치를 나타냅니다. 주주 자본은 부채 대 자본 공식의 분모에 사용되어야 하는 숫자입니다.
다음은 회사의 부채 비율을 계산하는 방법의 예입니다. 언급한 바와 같이 총 부채와 주주 지분은 분기별 및 연간 보고서로 보고되는 회사의 대차대조표에서 식별할 수 있습니다. 대차대조표에서 총 부채가 1,500억 달러이고 총 자본이 850억 달러인 경우 1,500억 달러를 850억 달러로 나누면 부채 비율이 1.76이 됩니다. 그러나 1.76은 외부 투자자에게 무엇을 의미합니까?
부채 비율을 해석하는 것은 회사의 재무 건전성을 평가하는 데 중요합니다. 회사의 비율을 동종 업계와 비교하는 것은 항상 중요하지만 "좋은" 또는 "나쁜" 부채 비율을 안내하는 일반적인 규칙이 있습니다.
대부분의 투자자는 회사의 부채 비율이 2보다 높아서는 안된다고 제안합니다. 이는 높은 비율이 투자자에게 회사가 많은 부채를 떠맡았고 갚지 못할 수 있다는 신호일 수 있기 때문입니다. 반면 부채비율이 매우 낮다는 점도 문제가 될 수 있다. 매우 낮은 비율은 투자자에게 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 부채를 사용하지 않는다는 것을 나타내며, 이는 장기적으로 이익을 제한할 수 있습니다. 회사의 부채 비율이 1 미만인 경우 주주에게 배당금 형태로 현금을 돌려주기 시작하여 비율을 높일 수 있습니다. 잠재적인 금융 불안정의 또 다른 징후는 부채비율이 마이너스라는 것입니다. 음수 비율은 일반적으로 회사의 주주 지분이 음수일 때 발생합니다. 음의 주주 자본은 일반적으로 여러 기간의 누적 손실 또는 이익 잉여금을 고갈시킨 대규모 배당금 지급의 결과입니다. 근본 원인에 관계없이 부채 비율이 마이너스인 경우는 종종 재정적 어려움의 징후이며 관심 있는 투자자는 심각하게 받아들여야 합니다.
투자에 있어 항상 그렇듯이 위에서 언급한 일반 규칙에는 예외가 있습니다. 한 산업에서 정상으로 간주되는 것이 다른 산업에서 우려될 수 있기 때문에 회사의 부채 비율을 해당 산업 평균과 비교하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 제조업과 같은 일부 산업은 부채 비율이 더 높은 것으로 알려져 있습니다. 따라서 이러한 상황에서 일반적으로 높은 비율은 우려를 불러일으키지 않아야 합니다. 결론을 내리기 전에 항상 회사의 부채 비율을 동료와 비교하십시오.
부채 비율은 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 얼마나 많은 부채를 사용하고 있는지를 나타내는 훌륭한 척도입니다. 부채 대 자기자본 계산은 상당히 간단하지만 비율이 의미하는 바를 이해하는 것은 더 복잡합니다. 대부분의 경우 산업 표준은 "좋은" 또는 "나쁜" 부채 비율을 정의합니다. 회사의 부채 비율은 동료와 별개로 매우 오해의 소지가 있습니다. 상대적으로 높거나 낮은 부채 비율은 회사 자금 조달 방식과 부채 상환 또는 수익 창출 능력에 대한 우려를 불러일으킬 수 있습니다. 따라서 회사가 재정적으로 건전하고 투자할 가치가 있는지 판단할 때 이 핵심 지표를 분석하는 것이 중요합니다.