투자가 처음이라면 "계란을 한 바구니에 담지 마십시오"라는 말을 들어보셨을 것입니다.
이 교훈은 현실 세계에서 분명합니다. 바구니를 떨어뜨렸을 때 모든 계란이 깨지는 것을 원하지는 않을 것입니다. 그러나 시장에 돈을 투자한다는 것은 실제로 무엇을 의미합니까?
첫 번째 포트폴리오 구축의 핵심 원칙 중 하나인 다각화의 중요성에 관한 것입니다. 다각화는 또한 장기 투자와 정기 투자를 포함하는 당사의 재무 철학인 Stash Way의 일부입니다.
다각화에 대해 더 자세히 살펴보고 그것이 왜 중요한지 보여드리겠습니다.
분산투자는 단순히 주식, 채권, 현금, 뮤추얼 펀드 및 상장지수펀드(ETF)를 포함하여 동일한 시장 위험에 영향을 받지 않는 다양한 유형의 보유 자산에 투자하기 위해 돈을 사용하는 것을 의미합니다. 다각화를 통해 현재 뜨거운 산업뿐만 아니라 전 세계 여러 지역에 대한 다양한 경제 부문에 대한 투자를 선택할 수 있습니다.
분산화하면 예기치 않게 상당한 금액의 손실을 입을 수 있는 시장 위험(변동성)을 줄일 수 있기 때문에 이것은 중요한 개념입니다. 투자와 관련하여 변동성이 존재하며 투자 목표를 달성하기 위해 진행하면서 경험을 탐색하려고 한다는 점을 명심하십시오.
다양한 방식으로 포트폴리오를 구성한 두 투자자를 비교하는 이 가상의 시나리오를 살펴보고 분산 효과가 실제로 나타나는지 살펴보겠습니다. 우리는 이 투자자들의 포트폴리오가 지난 20년 동안 어떻게 수행되었을지 조사할 것입니다.
*모든 투자자는 다르며 투자 시 자신의 재정 상황과 목표를 고려해야 합니다. 모든 투자에는 위험이 수반되며 시장에서 손실을 입을 수 있습니다. 아래의 가설은 순전히 예시를 위한 것이며 고객의 실제 성과를 나타내지 않으며 기본 투자의 성과를 반영하지 않습니다.
한 투자자가 다른 투자자보다 더 분산되어 있는 두 포트폴리오 사이에는 큰 차이가 있습니다. 예를 들어, 투자자 A는 주식과 채권을 포함한 다양한 자산군에 투자하는 다양한 포트폴리오를 가지고 있습니다. 마찬가지로, 투자자 A는 미국뿐만 아니라 국제적으로 선진국(영국, 일본을 포함한 국가를 생각하십시오)과 인도나 중국과 같은 개발도상국이 있는 신흥 시장에 전 세계적으로 투자했습니다.
한편, 투자자 B는 미국 최대 기업에 투자를 집중해 왔다.
투자자 B는 포트폴리오의 100%를 주식에, 투자자 A는 채권에 20%를 보유하고 있기 때문에 투자자 B의 포트폴리오 성과가 투자자 A를 능가할 것이라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 그렇지 않을 수도 있습니다.
지난 20년 동안 각 포트폴리오에 1000달러가 투자된 경우 어떤 일이 발생하는지 조사한 다음 차트는 그 이유를 보여줍니다.
출처:Stash, FactSet 12/31/ 2000-12/31/2020. 다양한 포트폴리오는 45% Dow Jones US Total Stock Market, 20% MSCI EAFE 지수, 15% MSCI Emerging Markets Index, 20% Bloomberg Barclays US Universal Index로 대표됩니다. 포트폴리오는 매년 재조정된다고 가정합니다. 회색 음영 영역은 시장 변동성이 있었던 역사적 기간을 나타냅니다. 과거의 성과는 미래의 결과를 나타내지 않습니다. 지수에 직접 투자할 수 없습니다. 이 가설은 수수료나 세금을 고려하지 않습니다. 이는 단지 설명을 위한 것이며 실제 투자를 나타내는 것은 아닙니다. 실제 수익과 원금 가치는 원래 투자보다 많거나 적을 수 있습니다.
투자자 A는 실제로 투자자 B의 성과를 능가하는 동시에 포트폴리오의 전반적인 변동성 또는 위험을 의미 있게 줄였을 것입니다. 왜요? 답은 다양화입니다.
많은 투자자들은 전통적으로 주식보다 수익률이 낮은 채권과 같이 상대적으로 안전한 투자를 시작하면 실적이 좋지 않을 것이라고 오해하고 있습니다.
하지만 그렇지 않을 수도 있습니다. 주식과 채권은 거의 반비례 관계에 있기 때문입니다. 즉, 주식 가격이 오르면 채권 가격이 오르고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 채권은 또한 일반적으로 주식보다 안전할 수 있으며 포트폴리오에 변동성이 있을 때 포트폴리오에 닻을 제공할 수 있습니다. 주식이 폭락해도 채권은 안정적으로 유지되는 경향이 있습니다. 우리는 다양한 금융 위기를 통해, 그리고 가장 최근에는 2020년 대유행 동안 이를 보았습니다.
많은 투자자들이 미국 회사에 투자하는 경향이 있지만, 미국은 세계에서 가장 강력한 경제 중 하나이기 때문에 적절하게 분산된 포트폴리오에는 세계의 다른 영역에 대한 노출을 제공하는 투자도 포함될 수 있습니다. 모든 국가가 동일한 경제 상황과 상황을 갖고 있는 것은 아니며, 경제 위기가 발생하면 일부 국가는 다른 국가보다 더 빨리 회복할 수도 있습니다. 또한, 신흥 시장의 일부 국가는 미국에 비해 국내총생산(GDP) 성장 잠재력이 더 큽니다. 이러한 성장에 노출되는 것이 좋습니다.
각 포트폴리오의 실적이 어땠는지 알아보기 위해 지난 수십 년 동안의 중요한 시장 이벤트를 살펴보고 조금 더 자세히 살펴보겠습니다.
출처:Stash, FactSet 12/31/ 1999-12/31/2020. 다양한 포트폴리오는 45% Dow Jones US Total Stock Market, 20% MSCI EAFE 지수, 15% MSCI Emerging Markets Index, 20% Bloomberg Barclays US Universal Index로 대표됩니다. 포트폴리오는 매년 재조정된다고 가정합니다. "닷컴 버블"은 1999년 12월 31일부터 2002년 9월 30일 사이의 기간으로, "닷컴 버블로부터의 회복"은 2002년 10월 1일부터 2008년 9월 12일 사이의 기간으로, "금융 위기/ Great Recession'은 2008년 9월 13일부터 2009년 3월 9일 사이의 기간으로, "10년 이상 강세장"은 2009년 3월 10일부터 2020년 2월 21일 사이의 기간으로, "Covid-19 Outbreak in the US'는 2020년 2월 22일~2020년 3월 23일 사이의 기간으로 표시되고, "Recovery from Pandemic"은 2020년 3월 24일~2020년 12월 31일 사이의 기간으로 표시됩니다. 과거의 성과는 미래의 결과를 나타내지 않습니다. 지수에 직접 투자할 수 없습니다.
당시에는 그렇지 않을 수도 있지만 분산투자는 변동성과 손실 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있으며 장기적으로 포트폴리오가 분산되지 않은 포트폴리오보다 더 나은 성과를 내는 데 도움이 될 수도 있습니다.
2008년 금융 위기와 2020년 대유행의 회복을 제외하고 각 기간에 투자자 A의 다각화된 포트폴리오가 미국 주식 시장에 집중된 투자로 실제로 투자자 B를 능가하는 것을 볼 수 있습니다. 실제로 투자의 위험성을 나타내는 척도인 A투자자의 연간변동성은 기간에 관계없이 B투자자에 비해 유의미하게 낮았다. (12% 대 20%.) 간단히 말해서, 투자자 A는 훨씬 적은 위험을 감수하면서 더 나은 결과를 얻을 수 있었습니다.
다양한 포트폴리오를 보유한다고 해서 돈을 잃을 수 없다는 의미는 아닙니다. 투자자 A는 1990년대 말 Dotcom 버블 때와 2009년 금융 위기와 2020년에 시작되는 Covid-19 전염병 동안 여전히 돈을 잃었음을 주목하십시오. 그러나 투자자 A는 그 기간 동안 투자자 B보다 적은 돈을 잃었습니다. 투자자 A가 분산되어 있기 때문입니다.
다각화는 포트폴리오가 단기 변동성의 순간을 견디는 데 도움이 될 수 있습니다.
지난 강세장이나 팬데믹으로부터의 지속적인 회복과 같이 시장이 잘 하고 있을 때, 당신이 돈을 많이 벌지 못하는 것처럼 보일 수 있습니다. 장기적으로 초점을 이동하여 꾸준히 분산된 포트폴리오를 보유하면 덜 분산된 포트폴리오 이상을 만드는 데 도움이 되는 동시에 집중된 포트폴리오보다 더 적은 위험에 노출될 수 있습니다. 교훈? 위험 감소가 반드시 성과 감소를 희생해야 하는 것은 아닙니다.
그렇기 때문에 Stash는 항상 장기적으로 생각하고 투자 목표를 나타내는 포트폴리오를 고수하도록 상기시킵니다. 감정이 아닌 투자 결정을 내리십시오. 분산 투자, 장기 투자, 정기적인 투자는 모두 우리의 투자 철학인 Stash Way의 일부입니다.
요점 :기분이 좋지 않을 수 있지만 분산화는 변동성의 시기에 그리고 심지어 상승 시장에서도 작동할 수 있습니다. 분산투자는 Stash Way의 투자 원칙 중 하나입니다. 우리는 당신이 좋은 투자 습관을 형성할 수 있도록 분산 투자를 지속적으로 상기시키고 싶습니다. 참고:분산투자를 하더라도 모든 투자에는 위험이 따르며 시장에서 항상 손실을 입을 수 있음을 기억하는 것이 중요합니다.
여기 Stash에는 두 가지 방법이 있습니다.
투자를 처음 접하거나 투자에 대해 더 자세히 알고 싶다면 스마트 포트폴리오를 만들었습니다. 당사의 투자 전문가 팀은 위험을 최소화하여 투자 목표를 달성하는 데 도움이 되도록 분산된 상장지수펀드(ETF)로 구성된 포트폴리오를 만들었습니다. 저희가 대신 해주기 때문에 모니터링하거나 투자 결정을 내릴 필요가 없습니다. 1
포트폴리오를 보다 직접 체험하고 싶다면 다각화 분석 도구를 만들었습니다. 2 이 도구는 포트폴리오를 살펴보고 위험 프로필에 맞게 조정하여 권장 사항을 만들고 목표를 향한 궤도로 돌아가도록 안내하는 가드레일을 만듭니다. 다각화 분석은 개인 포트폴리오에서만 작동 3 포트폴리오에서 원하는 주식, 채권 및 ETF에 대한 투자 선택을 하는 계정입니다.