디카페인과 레귤러는 스타벅스 메뉴에서 부동산을 공유할 수 있지만 커피를 마시는 사람이라면 둘 사이에 큰 차이가 있다는 것을 알고 있습니다. 마찬가지로 어떤 사람들은 미국 주식 시장과 경제를 멀리 떨어져 있어도 서로 바꿔 쓸 수 있는 것처럼 이야기합니다. 요약:주식 시장은 경제가 아닙니다.
스타벅스의 전 CEO인 하워드 슐츠의 말을 들어보자. 슐츠는 여러 차례 사람들이 주식 시장의 성과를 경제 상황에 대한 대용물로 사용해서는 안 된다고 경고했습니다.
주식 시장의 투자자는 미국과 전 세계의 성장 속도에 확실히 관심을 기울이지만 주로 상장 기업의 비즈니스 전망에 미치는 영향에 중점을 둡니다. 그리고 이들 기업은 더 넓은 경제의 한 부분에 불과하기 때문에 주식 시장이 급등하고 경제 성장이 요동치는 경우가 있습니다.
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주식 시장과 경제가 얼마나 다를 수 있는지 이해하려면 2020년을 넘기지 마십시오. 투자자들이 코로나바이러스 팬데믹이 미국 경제에 미칠 궁극적인 피해를 예상하면서 2월과 3월 사이에 주가가 급격히 하락했습니다. 8월 중순이 되자 이 지수는 이러한 하락에서 완전히 반등했습니다. 수백만 명의 미국인이 여전히 실업 상태에 있지만 다양한 경제 활동 측정치는 전염병 이전 수준과는 거리가 멀고 경제는 여전히 침체 상태에 있습니다.
그렇기 때문에 주식 시장과 경제 사이에는 관계가 있지만 동일하지 않다는 점을 염두에 두는 것이 중요합니다. 저녁 식사 후에 디카페인 커피를 마시는 사람에게 물어보세요. 두 사람을 혼동하지 않는 것이 중요한 이유를 알고 있습니다.
사람들이 주식 시장에 대해 이야기할 때 일반적으로 S&P 500, 다우존스 산업 평균 또는 나스닥 종합 지수와 같은 주요 벤치마크 중 하나를 언급합니다.
이 지수는 다양한 산업에 걸쳐 있는 회사 그룹의 주가 성과를 측정합니다. 예를 들어 S&P 500은 Apple에서 Under Armour에 이르기까지 500개의 미국 최대 기업을 추적하며 전체 미국 주식 시장 규모의 최소 70%를 차지합니다.
각 개별 주식의 성과를 계산하면 더 넓은 지수가 상승할지 하락할지 결정합니다. S&P 500에서는 가장 큰 기업이 지수에서 더 큰 비중을 차지합니다. (Apple, Amazon, Microsoft, Facebook 및 Google을 생각해 보십시오.) 해당 기업의 규모는 주가 성과가 전체 지수 성과에 훨씬 더 큰 영향을 미친다는 것을 의미합니다.
하나의 레이어를 드릴다운하여 거래자는 다양한 정보를 1초 단위로 평가하여 주어진 주식에 대한 공정한 가격을 분류합니다. 물론 그들은 경제 성장 속도에 관심이 있습니다. 확장 또는 축소 경제는 고용된 사람의 수, 돈 지출에 대한 자신감, 사업주가 투자할지 여부 등을 결정합니다.
그러나 거래자들은 또한 경제와 관련이 없는 수많은 다른 데이터에 의존합니다. 여기에는 이전 분기에 회사의 매출이 어떻게 되었는지, C-suite의 변화, 공급 문제, 업계의 특정 제품에 대한 수요 또는 지글지글 거리는 것보다 더 분주한 전략이 포함될 수 있습니다.
마지막으로, 주식 시장은 4,000개 이상의 상장 미국 기업에서 일어나는 일만을 포착합니다. 이는 2,300만 명이 넘는 고용주 중 극히 일부에 불과합니다. 사실, 대다수의 미국인(70% 이상)은 직원이 500명 미만인 회사에서 일합니다.
대조적으로, 경제는 특정 국가에서 발생하는 모든 생산과 소비를 포착합니다. 경제 규모를 결정하는 데 가장 일반적으로 사용되는 척도는 국내총생산(GDP) 또는 GDP입니다.
이 정보를 수집하는 정부 기관인 경제 분석국(Bureau of Economic Analysis)에 따르면 "GDP는 미국 경제와 그 성장을 종합적으로 측정한 지표입니다." 2020년 중반을 기준으로 미국 경제의 가치는 19조 달러를 넘어섰습니다.
GDP는 네 가지 주요 지출 유형을 추적합니다.
위에서 볼 수 있듯이 경제는 모든 미국 소비자, 기업 및 정부에 대한 영수증. 보험계리사 비용부터 Zumba 수업까지 모든 것을 의미합니다.
경제는 주식 시장보다 훨씬 더 넓은 우주를 포괄하기 때문에 2020년과 같이 동기화되지 않은 것처럼 보일 수 있는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
그리고 실제로 미국 주식 시장은 일반적으로 경제보다 훨씬 빠른 속도로 움직이고 있습니다. 1970년 이후 미국 경제 성장률은 매년 평균 2.7%입니다. 같은 기간 동안 S&P 500은 연평균 약 8.7%의 수익률을 보였습니다.
마지막으로, 주식 시장에 투자하는 데에는 위험이 따른다는 사실을 이해하는 것이 중요하며, 이는 투자자가 대가로 더 높은 수익을 요구하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 기업은 상장되기 전에 철저한 검증을 거쳐야 하지만 기업의 주가가 0달러까지 떨어질 가능성은 여전히 존재합니다.
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