Jack Brennan은 Vanguard의 전 CEO입니다. 그는 인덱스 펀드의 도입으로 투자를 근본적으로 변화시킨 전설적인 Jack Bogle의 후계자로 선정되었습니다. (인덱스 펀드는 특정 부문 또는 전체 시장에 대한 수동적 투자입니다. 장기적 성장을 위한 저비용의 효과적인 투자 방법입니다.)
Vanguard는 인덱스 펀드를 통해 투자자와 직접 제휴하고 수수료를 낮추고 패시브 투자를 대중화하여 투자 환경을 혁신했습니다.
Brennan은 최근 NewRetirement Podcast에서 NewRetirement의 설립자인 Steve Chen과 합류했습니다. 다음은 Brennan이 스티브와 공유한 재정적 지혜와 그의 책 투자에 대한 더 솔직한 이야기:평생을 위한 교훈에서 발췌한 몇 가지 정보입니다. .
팟캐스트에서 Brennan은 자신의 책에서 가장 중요한 4가지 교훈을 요약했습니다.
"Windsor Fund의 포트폴리오 관리자가 될 필요는 없지만 투자에 대한 지식이 있어야 합니다."
Windsor Fund는 Vanguard의 적극적으로 관리되는(분석가 그룹이 주식을 평가하고 거래 결정을 내리는) 펀드입니다. Vanguard의 제품 요약은 다음과 같습니다. “1958년 설립된 이래로 이 공격적인 대규모 가치 펀드는 고유한 전략을 고수해 왔습니다. 역사를 통틀어 이 펀드는 일시적으로 인기가 없지만 펀드의 고문이 결국에는 수익성 있는 투자가 될 것이라고 믿는 주식에 투자하면서 시장보다 앞서기 위해 노력해 왔습니다. 이 접근 방식은 시장이 주식 가치를 인식하는 데 시간이 걸릴 수 있기 때문에 더 큰 단기 변동성을 유발할 수 있습니다. 이 펀드에 투자하는 투자자는 장기적인 관점에서 주식 시장 변동성을 수용해야 합니다.”
요점은 전문 투자자일 필요는 없지만 투자의 기본을 아는 것이 중요하다는 것입니다. 학습에 전념하십시오.
"규율이 중요합니다."
Brennan은 정기적인 투자에 대한 약속의 맥락에서 팟캐스트에서 규율을 언급했습니다. 시장이 높을 때 투자하십시오. 시장이 낮을 때 투자하십시오. 가끔이 아니라 정기적으로 저축하고 투자하십시오.
"유행은 결코 돈벌이가 아닙니다."
"계속 배우는 사람이 되십시오. 때때로 투자 영역에서 의미 있는 일이 발생하고 이는 일반 IRA와 Roth IRA 또는 일반 401(k)와 Roth의 차이일 수 있기 때문입니다. 그것은 사람들에게 큰 문제입니다. 그들은 올바른 결정을 내려야 합니다.”
그러나 Brennan은 다음과 같이 말했습니다. 보고 듣게 될 내용의 대부분은 유용하지 않을 뿐만 아니라 해로울 가능성이 높기 때문입니다."
내재가치를 정의하는 수학 공식이 있습니다. 그러나 상식적인 정의도 있습니다. 실제로 어떤 가치와 유용성이 있습니까?
Brennan은 “내재가치는 누군가가 항상 투자 원칙으로 되돌아와야 하는 것입니다. 그리고 누군가가 당신에게 아이디어를 제시할 때 전문적으로 훈련된 분석가가 될 필요는 없지만 항상 간단한 분석을 수행해야 합니다."
그는 “'내가 모든 것을 소유하고 있다면 그것이 나에게 가치가 있다고 생각합니까?'라고 질문할 것을 촉구합니다. 아마존을 소유하는 것은 엄청난 이익을 창출하고 실제로 많은 선행을 하고 파괴적이기 때문에 나에게 엄청난 가치가 있습니다. 세상에. 금을 소유하는 것은 그렇지 않습니다.”
그는 계속해서 "누군가 [금]이 인플레이션 헤지라고 생각할 수 있지만 '본질적으로 금의 가치는 무엇입니까?'라고 말합니다."
본질적 가치가 없는 것으로 돈을 버는 것은 어려울 수 있습니다(그리고 가치가 없을 수도 있습니다). Brennan은 청취자들에게 “[그것은] 장기적으로 돈을 버는 방법이 어렵습니다. 잘 사서 잘 팔아야 하기 때문입니다.”라고 상기시킵니다.
그렇다면 파란색 스포츠 코트는 투자와 어떤 관련이 있습니까?
Brennan은 다음과 같이 설명했습니다. “ [파란색 스포츠 코트]를 비유로 사용합니다. 스포츠 코트를 하나만 소유해야 한다면 빨간색 코트나 체크 무늬 코트가 아닌 파란색 코트를 소유하고 싶을 것입니다. 이것이 제가 [우수한 투자]에 대해 생각하는 방식입니다...”
그렇다면 파란색 스포츠 코트 투자는 무엇입니까?
브레넌은 “뱅가드의 첫 펀드는 1929년 웰링턴 펀드에서 시작됐다. 그것은 대공황, 세계 대전을 겪었습니다. 모든 것을 통해. 그것은 100년에 걸쳐 투자자들에게 약 8%의 복리를 제공했습니다. 65%는 우량주, 35%는 채권입니다. 시장 탱크, 당신은 주식을 산다. 시장 랠리, 당신은 채권을 산다. 90년을 위한 아주 좋은 전략으로 사람들에게 놀라운 부를 창출했습니다.”
시장이 침체되면 너무 많은 사람들이 모든 것을 판매합니다.
Brennan은 2020년 봄 시장이 폭락한 후 “당황하지 않고 Vanguard 투자자의 90% 이상이 작년 3월 동안 아무 것도 하지 않았습니다. 그들은 1조 달러를 절약했습니다. 1조 달러. 시장이 움직이기 시작했을 때 전화벨이 울렸습니다. 사람들이 패닉에 빠졌기 때문입니다. 그러나 우리의 노력, 업계의 노력, 당신의 노력 [NewRetirement 플랫폼], 미디어의 노력, 투자하는 인구의 핵심은 훈련을 받고 투자를 유지하는 데 좋은 역할을 했습니다.”
Brennan은 "그리고 사람들에게 중요한 것 중 하나는 신뢰할 수 있는 출처를 찾는 것입니다...귀하의 커뮤니티[NewRetirement 플랫폼 및 Facebook 그룹]가 그 중 하나가 되었습니다."라고 평판이 좋은 출처의 지속적인 교육을 권장합니다.
이어 그는 “책에 '신뢰… 왜냐하면 때로는 지식이 많지 않은 신뢰할 수있는 사람들을 얻을 수 있기 때문입니다. 신뢰가 정말 중요합니다.”
Brennan의 신뢰에 대해 자세히 알아보십시오. “가지는 것이 정말 중요합니다. 커뮤니티에서 왔는지 여부. 지식이 풍부하고 이 문제에 대해 당신보다 앞서 있었던 친구에게서 온 것인지 여부. 신뢰는 당신이 좋은 결정을 내릴 수 있도록 위안을 주기 때문입니다. 그리고 그것은 정말 중요한 잘못된 결정이나 잘못된 조언에 대한 방어막을 형성한다고 생각합니다.”
브레넌이 이야기를 했습니다. “우리를 도와준 사람들에게 사인된 책과 다른 것들을 보냈습니다. 지난 주에 700권의 책에 서명했습니다.”
“ Vanguard의 우편 직원은 'FedEx를 보내겠다'고 말합니다. 내 조수는 '아니요. 4분의 1 비용이기 때문에 우리는 그들에게 3일짜리 FedEx를 보낼 것입니다. 그리고 그들 대부분은 어쨌든 다음날 거기에 도착할 것입니다.' 물론 그녀는 그녀가 보낸 모든 책에 대해 반품 영수증을 받습니다. 그냥 웃어. 그녀는 '내가 10달러를 지불할 수 있다면 왜 30달러를 지불하겠습니까'라고 말하거나, 숫자가 무엇이든 '같은 유틸리티에 대해?'라고 말합니다. 이것은 Vanguard에 대한 일종의 은유입니다. 7에 대해 100 베이시스 포인트를 지불하는 이유는 무엇입니까?”
Vanguard Advisor 서비스는 다른 수수료 없이 매년 잔액의 최대 0.3%($100,000 포트폴리오의 경우 연간 약 $300)를 청구합니다. 비교를 위해 재정 고문은 평균 1.3%를 청구합니다. $100,000 포트폴리오에서 $1,300입니다. (하지만 대부분의 고문은 당신을 그런 투자 대상으로 받아들이지 않을 것입니다.)
Brennan은 "이 강세장은 언젠가는 끝날 것이며 항상 그랬듯이 많은 사람들에게 나쁘게 끝날 것입니다. 데이터 활용도가 엄청나게 높아졌습니다. 어쨌든 1999년 이후로 투자해야만 나스닥 거품과 글로벌 금융 위기를 겪었습니다. 당신이 그것을 겪었다면, 당신이 45세라고 가정해 봅시다. 당신은 일생의 경험을 가지고 있습니다. 그것이 내가 이 책에서 말하는 요점 중 하나입니다. 당신이 시험을 받았다는 것을 이해하기 위해 당신이 내 나이일 필요는 없다고 생각합니다. 그리고 밤에 잠을 못 자면 좀 더 보수적으로 투자해야 합니다.”
항상 강세장이 파산할 준비를 하십시오. 그러나 파열된 강세장은 항상 회복되었음을 기억하십시오. 회복할 활주로가 있는지 확인하고, 없으면 지금 조정하세요.
이자율이 너무 낮기 때문에 Brennan은 퇴직자들에게 배당금을 지급하는 고품질 주식을 고려할 것을 권장합니다.
“그래서 몇 가지, 제로 이자율은 은퇴자 부문에서 정말 해로운 것입니다. 맞습니까? 안정을 원하고 수입을 원하기 때문입니다. 그리고 5년 후, 귀하의 수입은 재무부 청구서에서 98% 감소했습니다. 놀라운 수치입니다. 그리고 책에서 말했듯이 사람들이 한 걸음 물러서서 '내 수입은 어디에서 얻고 있지? 나는 몇 가지 원칙적 위험을 기꺼이 감수하지만 소득 요건을 충족하기 위해 소득 위험은 감수할 의향이 있습니까?' 그래서 나는 항상 60/40에 대해 질문을 받습니다. 그것은 죽은 종류의 것입니까? 나는 실제로 사람들이 자산 배분을 보고 '내 포트폴리오에 더 많은 주식을 고려할 수 있을까?'라고 말할 필요가 있다고 생각합니다. 우량 주식에 대한 배당금이었습니다.”
Brennan의 간단하지만 효과적인 지혜는 “누구에게나 가장 좋은 조언은 당신의 수입보다 적은 생활을 하는 것부터 시작하는 것입니다. 화력이 있으니까.”
Jack Brennan과 Steve Chen의 전체 인터뷰를 보려면 여기를 클릭하십시오.