뮤추얼 펀드의 현금 보유 수준이 높아지면서 우려가 제기되고 있습니다.

현금 보유에 반대하는 주장은 자금이 현금을 사용할 기회를 찾는 것보다 시장이 더 빨리 랠리할 수 있기 때문에 실적이 저조할 수 있다는 것입니다.

이 인수가 타당한지 살펴보겠습니다.

펀드가 포트폴리오에 현금을 보유하고 있는 이유는 무엇인가요?

포인트 1, 단기 유동성 수요를 충족하기 위해 펀드는 약간의 현금을 보유해야 합니다. 이는 일반적으로 포트폴리오의 낮은 부분(예:최대 5%)입니다.

포인트 2, 일부 펀드는 투자 전략의 일부 또는 고유한 특성으로 현금을 보유합니다. .

이러한 기금은 3가지 범주로 나뉩니다.

• 동적 자금 :전반적인 시장 밸류에이션 평가에 따라 차입금이나 자기자본으로 전환할 계획이다. 자산 클래스 간에 포트폴리오를 이동합니다. 주식 가치가 비싸지면 부채/현금이 추가되며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 예를 들어 ICICI 푸르 다이내믹 플랜
• 하이브리드 펀드 :여기서는 주로 하이브리드 주식형 펀드를 말합니다. 균형 펀드라고도 합니다. 이 펀드는 최소 65%가 자기 자본에 투자되고 나머지는 부채 또는 현금에 투자됩니다. 그들은 명시된 할당을 유지하기 위해 부채와 자본 사이의 포트폴리오를 재조정합니다. 예를 들어 HDFC 프루던스 펀드
• 가치 집중 펀드 :이 자금은 비즈니스가 최소한 평가 기준에 따라 적절한 가격으로 제공되지 않는 한 구매하지 않습니다. 예를 들어 퀀텀 장기 주식 펀드

각 펀드에 대한 '현금 보유' 전략의 결과는 무엇인가요? 성능이 저하됩니까?

데이터를 사용합시다.

다음 표를 살펴보십시오.

현금 보유가 자금 실적에 좋지 않습니까?

<노스크립트>

데이터 소스 :smart.unovest.co; HDFC Prudence의 벤치마크는 CRISIL Balanced – Aggressive Index입니다. 2017년 5월 11일 기준 데이터 포인트.

보시다시피 7개의 펀드가 있습니다. 3개의 Flexi 캡(Reliance Equity Opportunities, Franklin India Prima Plus) 2개의 대형주 - Birla Sunlife Frontline Equity 및 HDFC Top 200) 및 위에서 식별된 각 카테고리 1개, 즉 하이브리드- 형평성, 역동적인 계획 및 가치 중심.

이 펀드는 가장 인기 있는 펀드 중 일부이며 대규모 관리 자산을 지휘하거나 '현금 보유' 전략을 끝까지 따릅니다.

장기간에 걸쳐 데이터를 연구하기 위해 정규 계획만 고려되었습니다. 직접 계획은 2013년 1월 1일부터 시작되었습니다.

참고로 명시된 투자목적과 현재 자금의 자산배분도 포함되어 있습니다.

지난 3년, 5년 및 10년 기간 동안 펀드의 SIP 성과가 언급됩니다. SIP 금액은 월별 Rs.10,000입니다. 실적은 명시된 기간 동안 2016년 5월부터 거꾸로 측정됩니다.

2014년 12월에 Quantum Long Term Equity는 포트폴리오의 30% 이상을 현금으로 보유하고 있었습니다. 2016년 4월까지만 해도 펀드의 현금 보유율은 15%가 넘습니다.

현금 보유로 인해 실적이 좋지 않았나요?

우리가 연구한 선택된 펀드에 따르면, 올바르게 수행하면 현금을 보유하는 펀드가 현금을 보유하는 펀드에 비해 작동하지 않는 것으로 보입니다. 실적 부진에 빠진 ICICI Pru Dynamic Plan은 제외

Quantum의 펀드는 상당한 현금 보유에도 불구하고 동종 기업보다 동등하거나 때로는 더 나은 실적을 제공했습니다.

ICICI Dynamic Plan에 비해 HDFC Prudence가 훨씬 더 나은 작업을 수행했습니다. 하이브리드 펀드로서 자본과 부채를 능숙하게 사용하여 우수한 성과를 제공했습니다.

이 전략의 또 다른 주목할만한 효과는 이러한 펀드가 포트폴리오의 변동성을 줄이고 더 나은 위험 조정 수익을 제공할 수 있다는 것입니다.

현금을 보유하고 있는 펀드가 걱정되십니까?

솔직히 말해서, 그것은 당신이 해야 할 선택입니다.

현금 보유 여부에 관계없이 전달되지 않는 자금은 문제입니다. 펀드 하우스, 계획, 투자 목표 및 프로세스를 계속 믿는다면 보류하십시오. 그렇지 않으면 언제든지 돈을 다른 펀드로 옮길 수 있습니다.

하지만 현금을 보유하고 있는 펀드는 단기적으로는 실적이 저조할 수 있다는 점을 기억하세요. 당연한 일입니다.

요청하지 않은 조언 :뮤추얼 펀드를 1~2년 실적으로 평가하지 마세요. 성능 그 이상입니다.

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