지난 몇 년 동안 인도에서 패시브 투자에 대한 관심이 높아졌습니다. 이러한 경향은 인지할 수 있는 초과 실적에 의해 주도되었습니다. 첫 번째는 이후 평소와 같이 Nifty Next 50에 대한 관심 증가였습니다. 이 지수는 2018년에 남쪽으로 움직이기 시작했습니다. 그 다음 Nifty와 Sensex에서 일부 주식이 지지를 받았고 나머지 시장은 어려움을 겪었습니다. 이 기사에서는 수동 투자자가 능동적 투자자와 같은 실수를 하지 않아야 하는 이유에 대해 설명합니다.
시작하기 전에 활성 펀드의 저조한 성과가 인도의 "최근 현상"이 아님을 이해해야 합니다. 우리는 Active 뮤추얼 펀드가 지난 7년 동안 Nifty 50을 이기기 위해 고군분투했다는 사실을 이미 확인했습니다! 또한 참조:활성 뮤추얼 펀드의 저조한 성과:이것이 최근 개발입니까?
바로 2018년 2월 이후에 Nifty 50 및 Nifty 100 가시성의 하위 절반에 있는 기회가 말랐고 인덱스 펀드는 수익률 테이블의 상단까지 치솟았고 Nifty 50 대 Nifty 50 동일 가중치 지수의 수익률 차이는 2019년 12월 사상 최고치를 기록했습니다. 재설정하는 데 2020년 3월 충돌이 발생했습니다.
우리는 충분한 데이터를 수집했습니다. 이 글에서는 적극적 투자자와 수동적 투자자의 사고방식에 대해 이야기하고자 합니다. 자신의 선택을 정당화하기 위해 극단적인 입장을 취할 필요는 없습니다. 사실, 그것을 정당화할 필요가 전혀 없습니다!
설명을 드리겠습니다. 액티브 펀드를 선택하는 근거는 잘 알려져 있습니다. “인도는 미국처럼 선진 시장이 아닙니다. 알파를 찾는 것은 그렇게 어렵지 않습니다. 중소형주 세그먼트에 기회가 있습니다." 등
슬프게도 패시브 펀드를 선택하는 이유 중 일부는 "패시브 펀드를 선택하면 장기적으로 대부분의 액티브 펀드를 능가할 것"이라는 극단적인 이유와 같습니다.
예, 이것은 이미 미국 뮤추얼 펀드에서 본 사실입니다. 지난 10년 동안 미국 대형 펀드 3474개 중 582개만이 S&P 500을 능가했습니다. 그리고 그것은 미래의 인도 MF에게도 사실이 될 수 있습니다.
그러나 패시브 펀드로 시작할 때 "믿는 것"은 "장기 SIP"에서 15%의 수익을 기대하거나 "인도 시장에서 알파가 확실히 가능하다"고 가정하는 것과 다르지 않습니다.
오늘이든 내일이든 시장을 능가하는 펀드는 항상 있을 것입니다. 미래의 승자를 오늘 선택하는 것이 불가능하다는 것을 인식하는 투자자만이 패시브 펀드에 투자해야 합니다. 그렇지 않으면, 몇몇 펀드가 더 나은 성과를 내는 것을 보는 순간 "실패에 대한 두려움"이 자리를 잡을 것입니다. 예를 들면 다음을 참조하십시오. 시장 붕괴 후 활성 대형 펀드의 80%가 Nifty, Nifty 100을 능가합니다.
액티브 펀드의 25% 또는 50% 또는 85%가 오늘 또는 내일 시장 성과를 하회하는지 여부는 수동 투자자 지망생에게는 관련이 없습니다. 미래의 성과를 현재 식별할 수 없고 적극적인 투자는 과거 데이터를 기반으로 하는 펀드 호핑을 의미한다는 사실을 변경하는 것은 없습니다. 모두가 추가 수익을 좋아하지만 진정한 수동 투자자는 알파 검색의 진정한 비용을 높이 평가합니다.
패시브 투자자가 이러한 현실을 받아들이지 않는다면 패시브 펀드에 대한 관심은 시작과 동시에 시들해질 것입니다. 수동적 투자 갱단은 당신보다 더 신성한 태도를 갖고 마치 알파를 추구하는 사람들만이 인지적 편향의 대상이 되는 것처럼 들리게 만드는 경향이 있습니다. 음, 이것을 샘플링하십시오:
사실에 기반한 투자는 우리의 선택을 결정해야 하지만, 우리를 계속 선택하게 만드는 것은 우리가 믿는 것입니다. 우리의 투자 신념과 선택에서 우월감을 느끼는 것은 불필요하고 해롭습니다.
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