주식 뮤추얼 펀드 및 상장 주식 판매에 대한 장기 자본 이득은 예산 2018에서 제안되었습니다. 이전 게시물에서 제안에 대해 논의했습니다.
이 포스트에서는 장기 양도소득에 대한 세금 도입으로 인한 실제 영향(숫자)을 살펴보겠습니다.
2019 회계연도부터 상장 주식 및 주식 뮤추얼 펀드 단위 판매에 대한 장기 자본 이득(보유 기간> 1년)에 10%의 세금이 부과됩니다.
LTCG의 초기 Rs 1lac은 세금이 면제됩니다.
이 게시물에서 세금 제안에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.
예시를 통해 가장 잘 이해할 수 있습니다.
오늘 100만 루피를 투자했다고 가정해 보겠습니다.
향후 5년, 10년 또는 20년 동안 얼마나 많은 수익을 올릴 수 있을지 모르겠습니다.
따라서 다양한 수준의 수익을 가정하고 다양한 투자 범위를 고려할 것입니다.
회계 연도당 Rs 1lac의 LTCG(자본 매각 시) 면세 혜택이 있으므로 판매 연도의 LTCG를 Rs 1lac로 줄여 계산합니다. 납세 의무.
다양한 수준의 수익과 다양한 투자 기간에 대한 수익을 계산했습니다. 물론 투자하면 수익이 날지 모릅니다. 그러나 세금이 순수익에 미치는 영향을 평가할 수 있어야 합니다.
Rs 1 lacs를 투자하는 경우 20년 후에 투자금을 상환하고 연 10%의 세전 수익을 얻으면 판매 수익은 Rs 6.72 lacs와 같습니다.
총 자본 이득은 Rs 5.72 lacs입니다. 이 중 Rs 1 lac가 면제됩니다. 따라서 Rs 4.72 lacs의 과세 소득에 대해 10.4%(세금 포함)의 LTCG 세금을 납부해야 합니다.
LTCG 세금 부채는 Rs 49,166입니다.
세금 계산 후 순수익은 Rs 6.23 lacs입니다.
20년 동안 귀하의 돈은 Rs 1 lacs에서 Rs 6.23 lacs로 증가했습니다.
연간 9.58%의 세후 수익률입니다.
LTCG 세금으로 인해 연간 10%의 세전 수익률 연간 9.58%로 하락했습니다.
또한 위의 표에서 세전 수익률과 세후 수익률의 차이에 미치는 영향이 투자 기간과 수익률에 따라 다르다는 것을 알 수 있습니다.
또한 투자 금액이 커질수록 LTCG 1lac 면제의 영향은 줄어들 것입니다.
100억 루피의 초기 투자로 동일한 계산을 해보겠습니다.
보시다시피 동일한 예(20년, 연 10%)의 세후 수익률은 연 9.49%로 감소합니다. (초기 투자액 Rs 1lac에 대한 세후 수익률은 연 9.58%였습니다.)
이는 귀하의 포트폴리오가 커질수록 회계 연도당 Rs 1lac의 LTCG 면제의 순 영향이 감소한다는 것을 보여줍니다.
절대 금액의 경우 세금 감면은 Rs 59.46 lacs입니다(세전 총 자본 이득은 Rs 6.72 crores). 분명히 적은 금액이 아닙니다.
연간 10%에서 하락 ~ 9.49% p.a. 별로 보이지 않을 수 있습니다. 그러나 수년 간의 복리화에 대해 이야기할 때 그 영향은 상당할 것입니다.
많은 전문가들이 영향이 최소화될 것이라고 언급한 계정을 읽었습니다. 그것은 분명히 사실이 아닙니다. 우리 대부분은 이 추가 0.5-1%를 절약하기 위해 일반에서 직접으로 전환했습니다. 비용 비율. 그렇지 않습니까?
그러므로 우리 자신을 속이지 맙시다. LTCG 과세의 영향이 있을 것입니다. 기꺼이 받아들이고 세금을 내자.
저는 항상 주식 투자자들이 정부로부터 극도의 우대 세금 혜택을 받고 있다고 믿었습니다. 그러한 장기적 이익은 조만간 세금을 내기 시작해야 했습니다. 제 생각에는 올바른 방향으로 나아가는 단계입니다. 그러나 투자자들에게 타격이 있습니다.
위의 예에서 저는 마지막 해에만 연간 Rs 1lac의 LTCG 과세 혜택을 받았습니다. 하지만 매년 받을 수 있었습니다.
본질적으로 언젠가 MF 유닛을 판매하고 동일한 가격(가정)으로 다시 구매하여 연간 Rs 1lac 정도의 장기적 이익을 확보합니다.
루피 10락(10,000단위, NAV에서 루피 100)을 투자한다고 가정합니다. 1년 후 금액은 11.5락(NAV는 115)이 됩니다. 따라서 Rs 7.66 lac에 해당하는 6666개를 판매하여 Rs 1lac의 순 이익을 얻습니다.
그런 다음 해당 금액을 사용하여 펀드의 단위를 다시 구매합니다. 따라서 단위 수는 동일하게 유지됩니다.
한 번 휘젓고 나면 원가 115루피에 6666.67단위, 원가 100루피에 3333.33단위가 있습니다. 평균 원가는 110루피입니다. 판매 및 예약하지 않았다면 이익이 발생했다면 평균 비용 가격은 여전히 100루피였을 것입니다.
따라서 Rs 1lac의 예약 이득을 통해 평균 비용 가격을 높일 수 있었습니다. 이렇게 하면 유닛을 최종적으로 판매할 때마다 세금 부담을 효과적으로 줄일 수 있습니다.
내가 보기에 이렇게 하면 연간 최대 10,000루피까지 코퍼스를 늘릴 수 있습니다. 물론 이 금액이 투자되어 수익을 얻습니다.
그러한 분석이 가능하더라도 또 다른 가정이 필요합니다.
예를 들어, 주기적 간격으로 자산 가격(펀드 NAV)을 가정해야 합니다. 왜?
이익을 예약하기 위해 판매해야 하기 때문입니다. 그리고 이를 위해서는 자산의 가격(NAV)이 필요합니다. 아시다시피, 나쁜 시기에 예약할 이득이 없을 수도 있습니다. 이익이 없으면 해당 연도에 대해 Rs 1 lac 면제 혜택을 받을 수 없습니다. 그건 그렇고, 이 경우 손실을 장부하고 손실을 이월하여 미래에 상계할 수 있습니다. 그러나 평균 비용도 예약 손실로 인해 하향 조정되므로 영향이 없을 수 있습니다.
어쨌든 상당히 복잡해질 수 있습니다.
분석을 위해 1998년부터 2018년(1월 1일)까지의 Sensex 연도 데이터를 고려하여 수익에 미치는 영향을 평가하려고 했습니다.
초기 투자액으로 100만 루피를 투자하여 매우 많은 수의 단위를 보유하는 것으로 생각했습니다. 이렇게 하면 20년 동안 기본 가격으로 구입한 단위를 현재 가격으로 판매하고 재구매할 수 있습니다.
단위 상환은 FIFO를 기반으로 하며 가장 오래된 단위가 먼저 판매된다는 점을 이해하십시오. 단위 수가 적으면 분석이 복잡해집니다. 제 요점을 제시하는 데 꼭 필요한 것은 아닙니다.
보다시피 큰 포트폴리오의 경우 포트폴리오를 휘젓는 것은 실제로 큰 차이가 없을 수 있습니다. 순 세금 절감액(사용된 데이터의 경우)은 약 1.68 lacs입니다(종말 말뭉치가 9.31 crores일 때).
20년 동안 그대로 있었다면 연 11.26%의 수익을 올렸을 것입니다.
20년 동안 지속적으로 저작하여 Rs 1 lacs LTCG 면제 혜택을 얻으면 연 11.27%의 수익을 올릴 수 있습니다.
연간 0.01%의 차이
좋은 기술을 사용한다면 이 포트폴리오 조정을 구현하는 데 5분도 채 걸리지 않을 것입니다. 따라서 이 이점을 활용하는 것은 정말 나쁜 생각이 아닐 수 있습니다. 이러한 정기적인 조정은 귀하의 투자 원칙에 맞지 않을 것이라고 생각합니다.
작은 포트폴리오의 경우 수익의 차이가 조금 더 컸을 수 있습니다.
유사한 분석이 체계적인 투자 계획에도 영향을 미치도록 확장될 수 있습니다.
그러나 관련된 양이 적기 때문에 단위가 정기적으로 휘젓게 되어 분석이 약간 복잡해집니다(내 Excel 기술의 경우).
SIP에 미치는 영향은 다른 게시물에서 고려하겠습니다.