몇 년 전 직업 경력을 시작한 첫날 입문 교육에서 기억나는 몇 가지 중 하나는 기대가 기쁨을 감소시킨다는 발표자의 인용문입니다.
대형 소프트웨어 회사의 관점에서 직원의 기대치가 너무 높지 않은 것이 중요했습니다. 하지만 직원으로서도 충분히 이해가 되는 일이었습니다.
연봉 인상 및 승진에 대한 귀하의 기대가 일치하지 않을 수 있습니다. 그리고 그것은 가슴 앓이와 낮은 생산성만을 초래할 것입니다. 자신에게 더 큰 피해를 줄 수 있습니다. 불필요한 긴장은 건강과 성과에만 영향을 미칩니다. 다른 회사에 출근하기 위해 가방을 싸는 것이 더 나은 선택일 수 있습니다.
변경하지 않으면 이 주기만 반복됩니다.
더 높은 곳을 목표로 해서는 안 된다는 말이 아닙니다. 하늘을 목표로 하세요. 아무 문제가 없습니다.
그러나 기대치는 합리적이어야 합니다.
이것은 고용주와 직원의 관계에만 해당되는 것이 아닙니다.
이것은 대인관계에서도 마찬가지 아닌가요?
기대는 투자와도 상당히 관련이 있기 때문입니다.
투자 고문으로서 고객의 기대치를 관리하는 것은 중요한 의무입니다.
저는 고객과 작업을 시작하기 전에 고객의 위험 감수 능력, 위험 선호도 및 기대 수익에 대해 몇 가지 질문을 하는 경향이 있습니다.
질문 중 하나는 다음과 같습니다.
몇 년 안에 돈이 두 배로 늘어날 것으로 예상하십니까?
답변:3년
이 답변은 일부 고객(전부는 아님)으로부터 받았습니다. 그러한 투자자 중 많은 수가 처음 투자자입니다.
3년 안에 투자를 두 배로 늘리려면 연간 25-26%의 CAGR이 필요합니다.
분명히 위쪽에 있습니다. 지난 3년(2017년 6월 12일 기준), 특히 중소형주 부문에서 가장 실적이 좋은 펀드의 성과를 살펴봄으로써 답이 나온 것 같습니다.
많은 기금이 지난 3년 동안 두 배로 증가했습니다.
하지만 그렇다고 해서 이러한 성능이 계속되는 것은 아닙니다.
반대로 회귀를 의미하는 것으로 믿는다면 펀드의 실적도 좋지 않을 것입니다.
내 고객은 화성에서 온 것이 아닙니다. 나는 통계학자는 아니지만 좋은 샘플 세트를 만들 수 있다고 생각합니다. 다른 많은 투자자들도 주식 투자에 대해 비슷한 기대를 하고 있을 것이라고 확신합니다.
놀랍게도 연 6-8%의 수입을 올리는 데 만족해하는 사람들이 꽤 있습니다. 몇 년(또는 심지어 수십 년) 동안 고정 예금을 보유하고 있지만 지금은 연 15-18%입니다. 아래쪽에 있습니다.
이것은 일반적으로 지난 몇 년 동안 강세장을 놓쳤고 놓친 기회를 만회하려는 많은 사람들입니다.
주식 시장에서 경험할 변동성에 대한 위험 프리미엄이 필요합니다. 하지만 그렇다고 해서 20% 더 높은 수익을 요구하는 것은 아닙니다.
너무 높은 기대는 실망으로 이어질 뿐입니다. 반품에 만족할 가능성이 낮기 때문입니다.
그런데 연 15-18%를 기대해야 한다는 말은 아닙니다. 당신의 주식 투자에서. 연간 10-12% 범위에서 훨씬 더 적게, 더 많이 기대해야 합니다. 장기적으로.
제품의 특성은 귀하가 제품에 투자했거나 투자를 시작한 후에도 변하지 않습니다.
투자를 시작했다고 해서 시장이 커지는 것은 아닙니다.
투자 여부에 관계없이 주식은 변동성이 매우 높습니다.
투자 여부에 관계없이 부채 투자는 주식보다 변동성이 낮습니다.
기존 생명 보험은 구매 여부에 관계없이 열악한 생명 보장과 낮은 수익을 제공합니다.
그러므로 기대가 비정상적이어야 하는 이유는 무엇입니까?
이 또한 지나가리라
좋은 단계나 나쁜 단계는 영원히 지속되지 않습니다. 시장 동향은 조만간 비즈니스 사이클에 따라 변할 것입니다. 당신이 할 수 있는 일은 없습니다.
당신이 할 수 있는 최선은 이 사실을 인정하고 다음에 시장이 열릴 때 당신이 거기에 있다는 것을 확인하는 것입니다.
고객으로부터 최상의 거래 및 demat 계정에 대해 묻는 정기적인 전화를 받습니다. 그들은 "소액"으로 거래를 시작하기를 원하기 때문입니다.
말할 필요도 없이, 이러한 쿼리는 최근 시장이 상당히 상승했을 때 증가합니다.
그들의 큐비클 동료가 선택에 실패했을 수 있습니다. 그리고 다이렉트 에퀴티를 사용하면 대박을 칠 수 있습니다(맞는 경우). 아시다시피 그들은 운을 기술로 착각할 수 있습니다. 또한 공개가 선택적일 수 있다는 사실을 잊지 마십시오. 그들은 놓치고 싶지 않습니다.
어떤 식으로든 내 고객이 주식 시장에 직접 투자하지 못하도록 하고 싶지 않습니다. 매우 위험할 수 있지만 매우 보람 있는 경험입니다.
나도 그들이 좋은 품질의 주식을 고르는 능력을 의심하지 않습니다. 모두 각자의 분야에서 좋은 성과를 내고 있습니다. 그들은 비슷한 실적을 주식 시장에도 적용할 수 있습니다.
그러나 그들이 자신에게 적합한 주식을 선택하는 데 필요한 고된 일, 힘든 일 또는 훈련과 시간을 겪을 수 있습니까? 결국 공짜 점심은 없습니다.
전설적인 가치 투자자인 Warren Buffet은 CNBC를 시청하거나 친구의 조언에 따라 Berkshire Hathaway를 구축하지 않았습니다.
이처럼 부러운 기록은 날카로운 투자 통찰력과 확고한 투자 원칙을 기반으로 합니다.
이제 이 고객들은 자신의 목표에 맞는 "최상의"(또는 적합한) 뮤추얼 펀드를 선택할 시간이 없었지만 적절한 주식을 조사할 시간을 찾을 수 있다고 생각합니다. 그들만이 대답할 수 있습니다.
목표에 적합한 뮤추얼 펀드를 선택하는 데 5-10분 이상 걸리지 않아야 합니다. 좋은 품질의 주식을 구입하려면 몇 시간, 며칠, 몇 주, 몇 달의 연구가 필요할 수 있습니다.
참고로 저는 "최고"라는 말을 하지 않았습니다. 왜냐하면 최고라는 것은 없기 때문입니다.
특정 펀드가 10년 후에 최고의 펀드가 될 것인지 알 수 있는 방법은 없습니다. 적어도 나는 모른다. 물론, 지난 10년 동안 최고의 수익을 냈을 펀드(10년 후)가 있을 것입니다.
문제는 오늘날 어떤 펀드가 그 펀드인지 알아내는 방법입니다. 어떻게 해서든 당신의 선택이 최고가 된다면 운을 기술로 착각하지 않는다는 것을 어떻게 확신할 수 있습니까?
얼마나 많은 수익을 얻을 수 있는지 통제할 수 없습니다. 그러나 당신은 당신이 투자하는 금액을 통제할 수 있습니다. 수익 기대치가 낮음이 있는 경우 , 목표를 달성하기 위해 자동으로 더 많은 투자를 하게 되며, 따라서 목표 금액에 제시간에 도달할 가능성이 높아집니다. 더 나은 수익을 얻으면 운이 좋다고 생각하십시오.
우리는 시장 타이밍에 대한 우리의 능력을 과대평가하고 투자 원칙의 중요성을 과소평가합니다. 나는 시장의 시간을 꽤 자주 재려고 노력하지만 결국 바보처럼 보일 때가 많다는 것을 고백해야 합니다.
시장을 고가로 거래/타이밍하려면 이 목적을 위해 포트폴리오의 일부를 분리하십시오. 그게 제가 하는 일입니다.
투자 수익은 투자자 수익이 아닙니다. . 80년대 또는 90년대 초반에 Wipro 또는 Infosys에 투자했다면 Rs 10,000는 수백 크로어의 가치가 있었을 것이라는 많은 이야기를 들었습니다. 최근 한 저명한 펀드하우스는 1000억 원의 투자금이 1000억 원에 이른다고 폭로했다. 얼마나 많은 투자자들이 그러한 수익을 얻었습니까? 분명히 투자자 행동이 중요한 역할을 합니다.
당신이 새로운 투자자이고 축적 단계에 있는 경우(포트폴리오에서 돈을 인출하지 않음) 투자한 금액보다 투자 금액이 더 중요합니다. 은퇴 계획의 4단계에 대해 이 게시물을 검토할 것을 제안합니다. 물론, 전통적인 생명 보험에 많은 금액을 투자해야 한다는 의미는 아닙니다.
읽기: 무엇을 더 걱정해야 할까요? 다음 SIP 할부 또는 기존 Corpus?
귀하의 말과 주식 시장(뮤추얼 펀드, 직접 주식 또는 SIP를 통한) 투자 방법에 관계없이 주식 시장에서는 항상 손실 위험이 있습니다.
장기적으로 투자하면 손실 가능성이 줄어들지만 이는 더 넓은 시장에 대한 것이라는 실증적 증거가 있습니다. 다이렉트 에퀴티를 사용하면 100년 동안 패자를 붙들고 여전히 손실을 입을 수 있습니다.
그런데 더 넓은 시장의 경우에도 역사가 반복된다는 보장은 없습니다.
축적 단계에서 변동성은 친구입니다. . 루피 비용 평균화(주식 펀드의 SIP)가 도움이 될 수 있습니다.
축소 단계 중 (은퇴 또는 포트폴리오에서 철수해야 할 때) 변동성은 적이 될 수 있습니다. 귀하는 반환 위험에 심각하게 노출되어 있습니다.
이 말을 하는 이유는 은퇴한 많은 투자자들이 시장이 상당히 상승한 후 주식 시장에 상당한 금액을 투자하기를 원하는 것을 보았기 때문입니다. 몇 년 동안의 저조한 수익과 여러 해 동안의 재정적 불행을 바라보고 있습니다.
도서 제안 :아직 은퇴할 수 있습니까? 남은 인생에서 가장 큰 재정적 결정을 내리는 방법은 무엇입니까? (대로우 커크패트릭)