Budget 2018은 주식 뮤추얼 펀드의 배당금에 대한 배당금 분배세를 도입했습니다.

이전 게시물 중 하나에서 뮤추얼 펀드 하우스가 투자자를 잘못 인도하고 투자자가 뮤추얼 펀드 계획의 배당 계획에 투자하도록 설득하는 방법을 강조했습니다.

주식 펀드의 경우 좋은 선택을 위한 배당 계획은 없습니다. . 이번 포스팅에서는 그 이유를 알아보도록 하겠습니다. 또한, 주식형 펀드의 배당금에 대한 배당금 분배세(DDT)가 도입되면서 정기 소득에 대한 배당금 옵션의 선택은 훨씬 더 나쁜 선택이 되었습니다.

배당 금액을 통제할 수 없으며 펀드 매니저가 재량권을 갖습니다.

배당금의 분배와 배당금 규모는 순전히 펀드매니저의 재량입니다. 물론 그들은 주어진 약속을 지키려고 노력할 것입니다.

다만, 어떠한 사유로 배당금을 줄이거나 아예 빼버리면 어쩔 수 없습니다. 물론, 당신은 계획에서 당신의 유닛을 판매할 수 있습니다.

배당은 이익으로만 지급 가능

배당은 규정에 따라 발생하는 잉여금(투자를 통해 발생하는 이익)에서만 배당이 가능합니다.

따라서 주식시장이 좋지 않으면 펀드매니저/펀드 스킴의 능력이 제한될 수 있습니다.

주식 뮤추얼 펀드에 대한 세금 도입으로 인해 배당금 옵션이 더욱 악화되었습니다.

2018년 예산에서는 주식 펀드에서 지급된 배당금에 대해 10%의 배당금 분배세(DDT)를 도입했습니다. 이 세금은 2018년 4월 1일 이후에 주식 뮤추얼 펀드가 분배한 모든 배당금에 적용됩니다.

DDT는 투자자를 대신하여 뮤추얼 펀드 하우스에서 지불합니다. 따라서 어떤 면에서 배당금은 투자자의 손에 여전히 비과세입니다. 즉 투자자는 세금을 내지 않아도 됩니다. 그러나 세금은 귀하의 자금에서만 발생합니다.

또한 DDT에는 12%의 할증료와 4%의 세액이 부과됩니다.

DDT가 계산되는 방식에 따라 실효 납세 의무는 10%보다 훨씬 높습니다.

예시를 통해 이해를 해보자.

뮤추얼 펀드에 대한 배당금 분배세(DDT)는 어떻게 계산됩니까?

주식 펀드에서 100루피의 배당금을 받았다고 가정해 보겠습니다. 이러한 배당금을 지급하려면 NAV가 100/(1-DDT) =100/(1-10%) =Rs만큼 하락해야 합니다. 111.11

이는 총액 기준 과세입니다.

DDT는 사실상 111.11 X 10% =Rs입니다. 11.11 (우리 대부분이 믿을 수 있는 10루피가 아님)

DDT =Rs 11.11 X 12% =Rs에 12%의 추가 요금이 부과됩니다. 1.33

세금(FY2019부터 4%)은 DDT 및 할증료에 부과됩니다. 세금 =4%*(11.11+1.33)=0.497

DDT +할증료 +세금 =11.11 +1.33+0.497 =Rs. 12.942

따라서 Rs 100의 배당금을 받으려면 계획의 NAV가 Rs 112.492만큼 낮아야 합니다.

총 세금을 계산하는 다른 방법은 다음과 같습니다. 100/(1-DDT 세율) * DDT 세율 * (1 + 부가세율) * (1 + Cess) =100/0.9 * 10% * (1+ 12%) * (1+4%) =Rs 12.942

100루피를 받습니다. 세금은 12.942루피입니다. NAV의 총 감소는 Rs 112.942입니다.

수취한 배당금에 대한 귀하의 실효 세율은 12.942%입니다(10%가 아님) . 그 차이는 배당금이 총액 기준으로 과세되기 때문에 추가 요금과 세금이 부과되기 때문입니다.

다른 소득원과 유사하게 비교하기 위해 세금 부채는 12.942/112.942=11.46%입니다. . 즉, AMC에서 지불한 Rs 100(NAV 감소) 중 Rs 88.54만 은행 계좌에 입금됩니다. 나머지는 세금으로 갑니다. 이것은 배당금에 대한 세율을 다른 소득원과 비교하는 데 도움이 됩니다. 귀하의 은행 계좌로 받은 이 Rs 88.54는 세금이 면제됩니다.

배당 옵션 대신 성장 옵션을 선택했을 수도 있습니다.

배당 옵션에서는 배당금 형태로 정기적인 수입을 얻습니다.

동일한 계획에서 성장 옵션을 선택했습니까 , 배당금을 받지는 못하지만 항상 동일한 수준의 소득을 창출하기 위해 단위를 판매할 수 있습니다. 펀드 계획이 배당금을 선언할 때까지 기다릴 필요가 없습니다.

그건 그렇고, FY2019부터 주식 펀드 유닛의 매각 결과로 인한 장기 자본 이득에 대해 10%의 세금이 부과됩니다.

어떤 옵션이 더 나은지 살펴보겠습니다.

동일한 MF 계획의 성장 및 배당 옵션에 각각 루피 10락을 투자합니다.

우리가 해야 할 몇 가지 가정.

1. 매년 말에 연간 Rs 80,000의 연간 소득이 필요합니다. 인플레이션이 없다고 가정합니다.
2. 당신은 계획에서 연간 10%의 일정한 수익을 얻습니다. 상당히 말이 안 되는 소리입니다. 같이 놀아주세요. 그런데 많은 투자자들이 주식형 펀드에 투자할 때 훨씬 더 높은 고정 수익을 기대합니다. 내 요점을 설명하기 위해 과거 Sensex 또는 Nifty 데이터를 사용할 수 있었습니다. 그러나 지속적인 수익은 요점도 설명합니다.
3. 펀드 매니저는 연간 Rs 80,000의 배당금을 지급합니다. 배당금 제도를 통해 연간 Rs 80,000의 배당금을 받게 됩니다.
4. 성장 계획에서는 배당금이 없기 때문에 동일한 수준의 소득(세후)을 생성하려면 단위를 판매해야 합니다.
5. 구매 시점의 NAV는 두 가지 방식 모두에서 Rs 500입니다.
6. 그로스 또는 배당금 계획의 단위 매각으로 인한 모든 자본 이득은 장기 자본 이득에 해당합니다. 1년 전에 판매되는 제품은 없다고 가정합니다.
7. 귀하의 총 소득이 기본 면세 한도보다 편안하게 높을 것으로 가정합니다.

참고 사항

1. 주식 펀드에 대한 배당금은 10%의 세금이 부과됩니다(배당 배당세 형식). 세금은 총액 기준으로 부과됩니다(앞서 설명) .
2. DDT는 귀하를 대신하여 AMC에서 지불합니다. 받은 배당금에 대해 세금을 내지 않아도 됩니다. DDT는 TDS라고 생각하시면 됩니다.
3. 총 소득이 최소 과세 소득보다 적더라도 DDT(AMC에서 대신 지급)를 청구할 수 없습니다.
4. 배당은 오직 당신의 돈에서 나옵니다.
5. 배당금이 지급되면 펀드 NAV는 단위당 배당금에 세금 및 세액을 더한 만큼 낮아집니다.
6. 주식형 펀드 판매로 인한 장기 자본 이득은 10%(FY2019부터)로 과세됩니다. 이 규칙은 2018년 4월 1일 또는 그 이후에 이루어진 모든 판매에 적용됩니다. 그러나 그러한 이익의 처음 Rs 1lac은 양도소득세가 면제됩니다. . 우리는 이전 게시물에서 세금이 성과에 미치는 영향을 보았습니다. 이 계산에서 우리는 LTCG에 10%의 세금이 부과되도록 다른 판매의 LTCG가 Rs 1lac를 초과한다고 가정합니다.
7. 이러한 세금은 과세 대상이 됩니다. 세금은 FY2019부터 4%입니다.
8. 과세 소득이 Rs 50 lacs를 초과하지 않는 한 장기 양도소득세에는 추가 요금이 적용되지 않습니다.
9. 주식 펀드의 장기 자본 이득을 제외한 과세 소득이 최소 과세 소득 미만인 경우 장기 자본 이득은 해당 적자 금액만큼 감소합니다. 이에 따라 배당금에는 이러한 구제가 적용되지 않습니다. 이 계산에서 연 소득이 최소 과세 한도보다 훨씬 높다고 가정했습니다.
10. 이러한 가정이 없다면 성장 옵션은 훨씬 더 나은 옵션처럼 보일 것입니다.
11. MF 단위를 판매할 때 상환 수익은 원금과 이익으로 구성됩니다. 세금은 원금이 아닌 이익에 대해서만 지불됩니다.

성능을 살펴보겠습니다.

배당 옵션

성장 옵션

무엇을 추론할 수 있습니까?

1. 가정을 감안할 때 성장 옵션이 훨씬 더 효과적이었습니다.
2. 성장 옵션에서 15년이 끝나면 Rs 15.2 lacs가 남습니다. 15년 만기 배당 옵션에 Rs 13.06 lacs만 있을 수 있습니다.
3. DDT와 LTCG에 대한 세금이 없었다면 Rs가 있었을 것입니다. 두 옵션 모두 15년 말에 16.35락입니다. 따라서 세금은 두 경우 모두에 영향을 미쳤습니다. 성장 옵션의 영향이 더 낮았습니다.
4. 회계 연도당 주식 펀드 판매에 대해 1,000루피의 LTCG에 대한 면세를 고려하지 않았습니다. 고려했다면 성장 옵션이 훨씬 더 나은 수익을 제공했을 것입니다.
5. 배당 옵션에서 단위 수가 동일하게 유지되는 것을 볼 수 있습니다. 반면에 성장 옵션에서 단위 수는 계속 감소합니다. 물론 이는 선택한 예시 때문입니다.

성장 옵션이 더 나은 이유는 무엇입니까?

이제 질문이 있을 수 있습니다.

DDT 세율과 LTCG에 대한 세금은 동일합니다. 그렇다면 이러한 차이가 있는 이유는 무엇입니까?

세 가지 이유가 있습니다.

1. 배당 분배세에는 12%의 추가 요금이 적용됩니다. 과세 소득이 Rs 50 lacs를 초과하지 않는 한 자본 이득에 대한 추가 요금은 없습니다.
2. 배당 시 DDT는 총액 기준으로 부과됩니다. 따라서 실효세율은 10% 이상이다. 12.942%입니다. 장기 자본 이득의 경우 실효 세율은 10.4%(세금 포함, 할증료 제외)입니다. 소득이 50락 이상인 경우 자본 이득에 대해서도 할증료가 적용됩니다. 따라서 고소득자라면 이 부분을 염두에 두십시오. 숫자를 다시 작업할 수 있습니다.
3. 이제 가장 중요한 점은 소득을 배당금으로 받았을 때 전액이 과세 대상이라는 점입니다. 다만, 성장옵션매각에 따른 자본이득의 경우에는 상환금액에 원금과 자본이득이 모두 포함됩니다. 자본 이득만 과세됩니다. 그리고 이것은 복리화에 영향을 미칩니다. .
4. 주식 펀드에 대한 LTCG는 회계 연도당 최대 Rs 1lac까지 면제됩니다. 주식 펀드의 배당금에 대해서는 그러한 구제가 없습니다. 계산에서 이 측면을 고려하지 않았음을 유의하십시오.

무엇을 해야 합니까?

가까운 장래에 정기적인 수익을 창출하고 싶다면 주식형 뮤추얼 펀드의 성장 계획에 투자해야 한다는 말은 아닙니다.

주식형 펀드의 고른 성장 계획은 정기 수입에 좋지 않은 선택입니다. 단지 그것이 주식 계획의 배당 옵션보다 덜 나쁘다는 것입니다.

이전 게시물 중 하나에서 주식 펀드의 체계적인 인출 계획이 매우 나쁜 생각인 이유에 대해 논의했습니다.

가까운 장래에 정기적인 수입을 창출하는 데 필요한 자금은 애당초 주식형 펀드가 아니어야 합니다.

신용도가 높은 증권에 투자하고 금리 민감도가 낮은 채무 펀드가 훨씬 더 나은 선택입니다. 부채 펀드의 경우 세금 슬래브(현재는 추가 요금 슬래브도 포함)와 투자 기간에 따라 성장 및 배당 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.

이 게시물에서는 차익 거래 펀드를 주식 펀드로 고려하지 않았습니다(이러한 펀드가 주식 펀드와 동일한 세금 처리를 받음에도 불구하고). 특정한 경우에는 차익거래 펀드의 배당 옵션이 성장 옵션보다 더 나은 선택일 수 있습니다.

이 게시물은 2018년 2월에 처음 게시되었으며 이후 업데이트되었습니다.