투자자들은 환경, 사회 및 기업지배구조(ESG)를 염두에 두고 투자 방향으로 빠르게 움직이고 있습니다. 독립 연구 및 컨설팅 회사인 ETFGI에 따르면 ESG ETF 및 기타 상장지수펀드(ETP)의 글로벌 자산은 2020년에 3배 이상 증가한 1,870억 달러를 기록했습니다.
2월까지 그 수치는 2,270억 달러로 급증했습니다.
자신의 가치에 부합하는 투자에 대한 사람들의 갈망이 커짐에 따라 기업은 많은 ESG 조치에 더 높은 우선순위를 두면서도 여전히 수익을 주시하고 있습니다.
Barclays의 전략가들은 창립 총회 요약에서 "투자자들이 긍정적이고 부정적인 심사에 초점을 맞추는 것을 감안할 때 ESG 지표에 대한 성과 개선은 기업의 핵심 목표입니다. 그러나 대부분은 또한 자신의 조치가 경제적 효율성도 개선하도록 하는 방법을 모색하고 있습니다"라고 말했습니다. ESG EM 기업의 날. "예를 들어, 배출량을 줄이기 위한 계획은 비용 절감 이익과 밀접하게 연결됩니다. 또는 미래에 저탄소 제품에 대한 프리미엄이 생긴다면 기업은 이후에 수익 이익을 얻기 위해 지금 투자하기를 열망합니다."
이러한 이중 초점은 ESG가 성능을 희생하는 단순한 "기분 좋은" 투자가 아니라 실제 알파를 생산할 수 있는 전략이 되지 않도록 할 것으로 예상됩니다. 그러나 다양한 기준으로 개별 ESG 주식을 평가하는 것이 어렵기 때문에 ESG ETF는 투자자에게 다양한 "책임 있는" 지표의 기준을 충족하는 주식(및 채권) 바구니를 제공하는 데 도움이 됩니다.
트렌드에 합류하는 데 관심이 있다면 가장 관심 있는 ESG ETF 7가지를 소개합니다.
Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG, $38.03)는 시장에서 가장 크고 가장 유동적인 ESG ETF 중 하나입니다. 자산 규모는 35억 달러로 "빅 3" 제공업체인 BlackRock과 Vanguard, WisdomTree에 이어 상위 10위 안에 들었습니다.
USSG는 동종 업종에 비해 ESG 순위가 높은 300개 이상의 미국 대형주 및 중형주 포트폴리오인 MSCI USA ESG Leaders Index의 성과를 추적합니다. 이 펀드는 설립된 지 6개월밖에 안 되었기 때문에 되돌아볼 만한 실적이 많지 않습니다.
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그러나 MSCI USA ESG Leaders Index는 10년 넘게 존재해 왔습니다. 2004년 6월 1일 이후 이 지수는 3년 동안 마이너스 수익률을 기록했습니다. 3월 31일까지 연평균 수익률은 15.2%로, 600개 이상의 대형 및 중형 미국 주식으로 구성된 MSCI USA 지수의 15.9%보다 약간 낮은 수준입니다. 연도에 따라 ESG 지수는 실제로 더 나은 성과를 거두었습니다. 책임 있는 투자를 통해 수익을 얻는 데 있어 반드시 많은 희생이 필요한 것은 아니라는 사실을 상기시켜 줍니다.
포트폴리오의 가장 큰 부진은 정보 기술(27.8%)로, 최고 보유 기업인 Microsoft(MSFT)와 Google 모회사 Alphabet(GOOGL)를 포함합니다. 또한 임의 소비재(13.5%), 의료(12.7%) 및 통신 서비스(12.0%)에 상당한 금액을 투자했습니다.
ETF 자체도 매우 저렴하여 연간 비용으로 10bp(1/100%)만 부과합니다.
DWS Xtrackers 제공업체 사이트에서 USSG에 대해 자세히 알아보십시오.
지리적 다각화에 관심이 있으시면 Vanguard ESG International Stock ETF 를 고려하십시오. (VSGX, $62.65). 성인 오락, 주류 및 담배, 무기, 화석 연료, 도박 및 원자력 회사를 차단할 뿐만 아니라 특정 다양성 및 UN 표준을 충족하지 않는 회사도 제외합니다.
이 ESG ETF는 FTSE Global All Cap ex US Choice Index의 성과를 추적합니다. 이 지수는 미국 이외의 선진 시장과 신흥 시장에서 모든 규모의 거의 5,000개 주식을 모아놓은 것입니다.
3월 말 기준으로 펀드의 36%가 선진국에 투자되었고, 30%가 선진 태평양에, 27%가 신흥 시장에, 나머지는 전 세계에 분포되어 있습니다. 일본은 자산의 17.6%로 파이의 가장 큰 부분을 차지하며 중국(11.5%)과 영국(8.0%)이 그 뒤를 잇습니다. 대형주는 펀드 보유량의 약 3/4을 차지하고 나머지는 중소형주와 소형주에 분산되어 있습니다.
VSGX는 글로벌 ESG 적용 범위만큼 완벽합니다. 연간 비용은 모두 0.15%입니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VSGX에 대해 자세히 알아보십시오.
미국 경제가 회복되고 있는 것처럼 신흥 시장도 회복되고 있습니다. 따라서 EM 주식은 성장 회복과 함께 계속될 것으로 예상되는 랠리의 한가운데에 있는 것이 당연합니다.
William Blair의 포트폴리오 관리자이자 Dynamic Allocation Strategies 팀의 파트너 책임자인 Brian Singer는 "대체로 다양한 상황 덕분에 신흥 시장이 선진국 시장에 비해 상대적으로 기회가 많다고 생각합니다."라고 말했습니다. "선진국은 매우 중요한 사회 복지 약속을 해결해야 하지만 동시에 인구 통계 및 생산성은 지원을 제공할 수 없습니다.
"그래서, 지원은 어디에서 오는가? 우리는 증가하는 이주, 상품 및 서비스 무역, 자본 흐름을 통해 신흥 시장에서 올 것이라고 믿습니다. 이러한 것들은 최근에 약간 후퇴했지만 시간이 지나면 다시 시작될 것입니다."
미국은 EM보다 안전한 피난처로 간주될 수 있습니다. 그러나 성장을 추구하는 투자자는 자금의 일부를 이들 국가의 주식에 투자하고 싶어할 수 있습니다.
iShares ESG MSCI EM ETF (ESGE, $43.69)는 MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index의 성과를 추적합니다. 이 지수는 유리한 ESG 특성을 갖고 상위 지수와 유사한 성과를 내는 더 큰 시가 총액 가중 상위 지수에서 선택된 주식의 하위 집합입니다.
중국(35.6%), 대만(15.6%), 한국(13.8%)이 지리적으로 가장 많이 집중되어 있는 수십 개의 국가가 있습니다.
이 펀드도 특별히 고액의 펀드는 아닙니다. 상위 10개 종목은 포트폴리오의 30% 미만을 차지하므로 나머지 340개 정도의 이머징 마켓 주식 사이에 충분한 분산을 제공합니다.
가격도 매력적이다. 이 펀드의 연간 비용 0.25%는 유비쿼터스인 iShares MSCI Emerging Markets ETF(EEM, 0.70%)보다 훨씬 낮고 다른 많은 옵션과 경쟁력이 있습니다. 그러나 여전히 회사의 저비용 EM 펀드인 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF(IEMG, 0.11%)보다 비쌉니다.
iShares 제공업체 사이트에서 ESGE에 대해 자세히 알아보십시오.
더 많은 투자자들이 ESG 밴드왜건에 뛰어들면서 시장 구석구석에서 증가하는 수요를 충족하기 위해 추가 ETF가 출시되고 있습니다.
누벤 ESG 소형 ETF (NUSC, $43.16) 2016년 12월에 출시된 소수의 ESG ETF 중 하나로서 투자자가 소규모 회사의 익스포저에 책임을 지도록 돕습니다.
NUSC는 기본 ESG 심사 기준을 준수하는 중소형주 그룹인 TIAA ESG USA Small-Cap Index의 성과를 추적합니다. 기금에서 제외되는 회사에는 술, 담배, 군용 무기, 총기, 원자력 및 도박의 제조 또는 판매에 참여하는 회사가 포함됩니다.
"소형주"라는 이름에도 불구하고 펀드의 31%가 중형주에 투자됩니다. 그럼에도 불구하고 펀드의 가장 큰 부분(2/3 이상)은 소형주에 있고 나머지는 훨씬 더 작은 초소형주에 있습니다. 정보 기술, 산업, 금융, 의료, 부동산, 임의 소비재 등 6개 부문은 10%에서 17% 사이의 비중을 자랑합니다.
ETF의 회전율은 54%로 2년마다 전체 673개 주식 포트폴리오를 교체합니다. 그 양의 거래는 거래 비용을 증가시키는 경향이 있어 실적에 부담을 줄 수 있습니다. 또한 연회비는 0.40%로 인기 있는 iShares Russell 2000 ETF(IWM)의 두 배 이상입니다.
그러나 Nuveen의 ESG ETF는 시장에 출시된 짧은 시간에 8억 달러 이상의 순자산을 축적했습니다. 그리고 IWM의 경우 13.2%에 비해 지난 3년 동안 16.4%의 연간 총 수익률을 창출하여 믿음의 도약에 대해 투자자들에게 보상했습니다. 이는 더 높은 관리비를 상쇄하는 것 이상입니다.
Nuveen 제공업체 사이트에서 NUSC에 대해 자세히 알아보세요.
청정 에너지 ETF는 11월 Joe Biden의 승리에 이르기까지 몇 달 동안 좋은 성과를 거두었지만 그 이후로 냉각되었습니다.
3월 31일에 2조 2500억 달러의 기반 시설 계획을 발표했는데, 이는 제2차 세계 대전 이후 미국 일자리에 대한 가장 중요한 투자 중 하나라고 합니다. First Trust NASDAQ Clean Edge Energy Index Fund (QCLN, $62.84) 실제로 연초 대비 10.5% 하락했지만 2020년 초 이후 153% 상승했습니다.
이 ESG ETF는 2007년 2월에 출시된 지 10년이 넘었습니다. 실제 추종자들을 끌어들이기 시작한 것은 지난 몇 년 동안입니다. 성능과 관련이 있을 수 있습니다. 지난 1년간 총 수익률은 178.1%입니다. 지난 3년 동안 QCLN의 연간 총 수익률은 48.2%였습니다.
이 ETF는 태양광 발전, 풍력, 첨단 배터리, 전기 자동차 및 연료 전지와 같은 신흥 청정 에너지 기술 분야의 미국 상장 청정 에너지 기업으로 구성된 NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund의 성과를 추적합니다.
포트폴리오는 현재 53개 종목으로 구성되어 있습니다. QCLN의 상위 10개 보유 종목은 전체 자산의 54.5%를 차지합니다. 상위 2개 지분은 각각 9.7%와 7.3%의 비중을 차지하는 Tesla(TSLA)와 Nio(NIO)의 세계 최대 전기 자동차 제조업체입니다. 보유 자산의 중간 시가총액은 40억 달러입니다.
현재 상위 3개 부문 가중치는 재생 에너지 장비(24.3%), 자동차(18.9%), 대체 전력(15.0%)입니다.
ETF는 매년 3월과 9월에 재구성되며 분기별로 재조정됩니다. 재조정 시 어떤 주식도 8% 이상의 가중치를 가질 수 없으며 QCLN은 8%의 가중치를 가진 5개 이상의 주식을 가질 수 없습니다. 초과 중량은 나머지 보유량에 분배됩니다.
First Trust 제공업체 사이트에서 QCLN에 대해 자세히 알아보십시오.
미국에서 가장 혁신적인 ETF 제공업체 중 하나인 Global X보다 ESG 펀드를 더 잘하는 사람은 누구입니까? 결국 회사의 가장 중요한 주제는 "Beyond Ordinary ETF"입니다.
Global X Conscious Companies ETF (KRMA, $30.28)은 2016년 7월에 시작되었습니다. 그리고 많은 ESG ETF와 마찬가지로 지난 몇 년 전까지만 해도 실질적인 관심을 끌기 시작하지 않았으며 현재는 상당한 자산 $4억 4,340만을 자랑합니다.
ETF는 고객, 공급업체, 주식 및 부채 보유자, 지역 사회, 직원에게 긍정적인 결과를 제공하는 기업에 대한 노출을 제공하는 Concinnity Conscious Companies Index의 성과를 추적합니다.
많은 ESG 유형 펀드와 KRMA의 근본적인 차이점은 기업이 수익을 올릴 수 있는 지수를 추적한다는 것입니다. 단순히 총기나 담배와 같은 소위 "더러운" 산업에 참여한다는 이유로 기업을 배제하지 않습니다.
Global X는 KRMA의 과거 실적의 70%가 주식 선택과 관련이 있음을 발견했습니다. 30%만이 이러한 선택으로 대표되는 부문과 관련이 있습니다. 이는 좋은 가치와 다중 이해 관계자 운영 체제를 갖춘 기업이 가치에 의해 동기가 부여되지 않은 기업보다 더 나은 성과를 낼 가능성이 있음을 계속해서 보여줍니다.
현재 ETF는 165개 종목을 보유하고 있으며 상위 10개 종목이 전체 포트폴리오 자산의 19.9%를 차지한다. 상위 10개 중 상당수는 친숙한 얼굴이며 Apple(AAPL), Microsoft 및 Amazon.com(AMZN)이 상위 3개 위치를 유지하고 있습니다.
ETF는 동일 가중치로 1년에 한 번 10월에 재구성되며 분기별로 재조정됩니다. 시가 총액이 15억 달러 미만인 보유 종목은 다음 재조정 시 지수에서 제외됩니다. 처음에 언급한 5명의 이해 관계자에게 긍정적인 결과를 제공해야 하는 책임을 다하지 못하는 경우에도 마찬가지입니다.
Global X 제공업체 사이트에서 KRMA에 대해 자세히 알아보세요.
ESG는 주주만을 위한 것이 아닙니다. 고정 수입 투자자는 iShares ESG U.S. Aggregate Bond ETF 와 같은 펀드를 통해 책임감 있게 할당할 수 있습니다. (EAGG, $54.80) 투자자들에게 더욱 인기를 끌 수 있습니다.
EAGG는 MSCI ESG Research에서 유리한 환경, 사회 및 기업 지배 구조 관행을 갖고 있다고 판단하는 회사가 발행한 미국 달러 표시 투자 등급 채권에 투자하는 Bloomberg Barclays MSCI US Aggregate ESG Focus Index의 성과를 추적합니다.
많은 ESG ETF와 마찬가지로 iShares의 채권 공모는 2018년 10월에 시작하는 신생 기업입니다. 그러나 자산 유치에 있어 환상적인 일을 하고 있으며 10억 달러를 넘어섰습니다.
EAGG의 약 3,400개 보유 주식에는 대규모 미국 국채(37%)와 회사채(27%) 및 모기지 담보부 증권(26%)이 포함됩니다. 포트폴리오의 유효 듀레이션(이자율에 대한 민감도 측정)은 6.3년입니다. 이는 금리가 1% 포인트 상승하면 펀드 가치가 6.3% 감소한다는 것을 의미합니다. EAGG 채권의 평균 가중 만기는 8년에 가깝고 이는 중기적으로 간주됩니다.
이 상당히 높은 신용 품질의 펀드는 1.1%의 적당한 수익률을 제공합니다.
* 2024년 6월 30일까지 1기점 수수료 면제 상품이 포함됩니다.
iShares 제공업체 사이트에서 EAGG에 대해 자세히 알아보세요.