우선주는 일반적으로 투자자가 포트폴리오에 포함하고 싶은 항목을 생각할 때 1위, 2위 또는 3위를 차지하지 않습니다.
하지만 소득을 추구하는 사람이고 이러한 주식을 이미 파악하고 있지 않다면 한 번 살펴보는 것이 좋습니다.
우선주는 보통주(일반적으로 투자하는 주식 유형)와 채권의 요소를 포함하기 때문에 주식 채권 "하이브리드"라고도 합니다. 예를 들어 보통주와 마찬가지로 우선주는 회사의 소유권을 나타내며 일반적으로 거래소에서 거래됩니다. 그러나 채권과 마찬가지로 우선주는 일반적으로 의결권이 없습니다.
그러나 우선주의 주요 특징은 배당금입니다. 우선주 배당금은 일반적으로 고정 금액으로 설정된다는 점에서 사실상 채권 이표 지급에 더 가깝습니다. 이러한 배당금도 종종 5%-7% 범위로 높습니다. 우선주는 액면가를 중심으로 거래된다는 점에서 채권처럼 행동하는 경향이 있습니다. 따라서 그들은 고정 수입의 훌륭한 원천이지만 회사가 성장함에 따라 보통주처럼 훨씬 더 많이 오르지는 않을 것입니다.
개별 우선주를 쉽게 구매할 수 있지만 상장지수펀드(ETF)를 사용하면 우선주 바구니에 투자하여 위험을 줄일 수 있습니다. 이는 단일 우선주의 재해로 인해 포트폴리오가 손상되는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다.
이를 염두에 두고 구매해야 할 세 가지 우선주 ETF가 있습니다.
<작은>데이터는 10월 13일 기준입니다. 삼성전자 수익률은 최근 30일 동안의 펀드 비용을 차감한 이자를 반영한 것입니다. SEC 수익률은 우선주 펀드의 표준 측정값입니다.
iShares Preferred 및 Income Securities ETF (PFF, $37.36)는 시장에서 가장 크고 유동성이 가장 높은 우선주 ETF입니다. 운용 자산(AUM)이 165억 달러로 두 번째로 큰 경쟁자인 Invesco Preferred ETF(PGX)의 약 3배입니다. 또한 PGX보다 6bp(1/100% 포인트) 저렴합니다.
PFF는 매우 간단하며 많은 경쟁업체(전부는 아니지만)가 비슷한 방식으로 구축되어 있습니다.
ETF는 거의 전적으로 미국 기반 회사의 480개 우선주에 투자합니다. PFF가 선호하는 가장 큰 부분은 Wells Fargo(WFC) 및 Citigroup(C)과 같은 금융 부문 회사에서 나옵니다. 은행(28.2%), 다각화된 금융(20.4%) 및 보험사(10.7%)의 우선주를 더하면 대략 60%의 섹터 가중치가 됩니다. 또 다른 11.4%의 선호하는 부동산 투자 신탁(REITs)이 부동산 투자 신탁(REITs)에서 나옵니다. 부동산 투자 신탁은 2016년 GICS(Global Industry Classification Standard)가 자체 부문으로 분할될 때까지 금융 부문의 일부였습니다.
iShares Preferred 및 Income Securities ETF의 수익률은 현재 5% 미만입니다. 그러나 이는 부분적으로 안정적인 매장을 찾는 투자자들에 의해 올해 PFF의 가격이 상승했기 때문입니다. 다시 말하지만, 우선주는 보통주보다 변동성이 훨씬 적은 경향이 있습니다.
iShares 제공업체 사이트에서 PFF에 대해 자세히 알아보십시오.
VanEck Vector Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF, $20.14)는 대부분의 다른 우선주 ETF와 다릅니다. 이름을 보고 방법을 확인하기만 하면 됩니다.
PFXF는 2007-09년 약세장과 금융 위기 이후 몇 년 동안 등장한 여러 "ex-financials" ETF 중 하나였습니다. 당시 대부분의 주식이 강세를 보였으나 은행과 기타 금융 부문 주식은 위기의 진원지에 있었습니다. ETF 제공업체는 해당 섹터를 완전히 무시하는 상품을 제공함으로써 자산을 유치할 수 있다는 사실을 알게 될 정도로 신뢰가 무너졌습니다.
2012년에 도입된 VanEck Vector Preferred Securities ex Financials ETF는 대신 전기 유틸리티(32.1%), REIT(23.0%) 및 통신(10.8%) 우선순위의 건전한 도움과 다음과 같은 15개의 다른 산업에 대한 익스포저를 가지고 있습니다. 건강 관리 제품, 파이프라인 및 농업 회사로. 또한 PFXF가 완벽하지 않습니다. 보험 산업에 대한 5%의 적당한 노출 덕분에 금융 부문으로부터 보호됩니다.
PFXF의 과거 재정적 성격은 예전만큼 중요하지 않습니다. 은행은 2007년보다 훨씬 더 잘 자본화되고 규제되기 때문에 또 다른 거의 붕괴의 위험이 그렇게 심각해 보이지 않습니다. 하지만 VanEck의 ETF와 120개 이상의 주식으로 구성된 포트폴리오는 평균보다 높은 수익률과 우선주 부문에서 가장 낮은 수수료 중 하나 덕분에 오늘날에도 여전히 버틸 수 있습니다.
그리고 워싱턴의 새로운 규제 완화 조치가 미국을 은행들에게 이와 유사한 위험한 환경으로 되돌릴 것이 두렵다면 PFXF는 은신할 수 있는 좋은 장소입니다.
* 최소 2020년 9월 1일까지 5점 수수료 면제 상품이 포함됩니다.
VanEck 제공업체 사이트에서 PFF에 대해 자세히 알아보십시오.
Virtus Investment Partners의 InfraCap REIT Preferred ETF (PFFR, $25.40)은 PFXF와 마찬가지로 약간의 반전이 있는 우선주 ETF 중 하나입니다. 또한 PFXF와 마찬가지로 이름에서도 그 반전이 분명합니다.
PFFR은 부동산 공간 내에서 독점적으로 75명의 우선순위로 구성된 타이트한 그룹에 투자합니다. 이러한 선호 중 일부는 상업용 NNN(National Retail Properties) 및 사무실 및 소매 부동산 소유주 VNO(Vornado Realty Trust)와 같은 전통적인 REIT에서 제공됩니다. 다른 것들은 물리적 부동산이 아닌 모기지 및 모기지 담보부 증권을 소유하는 Annaly Capital Management(NLY)와 같은 소위 모기지 REITs(mREITs)에서 나옵니다.
REIT가 선호하는 이유는 무엇입니까? InfraCap은 "또한 이러한 증권은 일반적으로 은행 및 보험 회사가 발행한 증권보다 일반적으로 더 예측 가능한 수익원으로 레버리지가 적습니다."라고 말합니다.
매력적인 제안이지만, 특히 미국이 최근 주택 거품 붕괴와 같은 또 다른 부동산 위기에 빠지면 모든 달걀을 한 부문 바구니에 담는 것과 관련된 잠재적 위험을 이해하십시오.
그러나 현재로서는 InfraCap REIT Preferred ETF가 우선주 펀드 중 최고의 수익률로 투자자들에게 보답하고 있습니다.
Virtus 제공업체 사이트에서 PFFR에 대해 자세히 알아보십시오.