캐나다에는 수백만 달러의 자산을 감독하는 업계에서 상당한 영향력을 행사하는 여성이 있습니다. 이러한 전문가의 의견은 그 어느 때보다도 지금 필요합니다. 전략은 시장이 향하는 방향에 맞게 조정하고 미래의 투자 성공 또는 실패를 결정짓는 많은 변수에 초점을 맞추려고 합니다.
올해도 세계 여성의 날을 기념하기 위해 우리는 업계 최고의 여성들로부터 귀중한 통찰력을 발견하고 있습니다.
CVCA 멤버십의 자산 클래스별로 분리된 이 기사에서는 벤처 캐피털 리더의 관점을 탐구합니다.
캐나다 기술 산업은 계속 성장하고 전체 캐나다 경제에서 점점 더 중요한 역할을 할 수 있는 매우 유리한 위치에 있습니다. 캐나다 기술 신생 기업과 규모 확장 기업은 빠르게 성장하고 성숙해지는 생태계, 세계적 수준의 인재, 세계 시장에 대한 즉각적인 접근의 이점을 누리고 있습니다. 최근 몇 년 동안 캐나다의 벤처 자금 조달은 미국과 글로벌 시장보다 빠르게 성장했으며 캐나다의 벤처 자금 조달 규모는 이제 이스라엘보다 많습니다. 중요한 것은 벤처 시장이 성장하고 있을 뿐만 아니라 성숙하고 있다는 점입니다. 현재 캐나다와 미국에서 전체 VC 거래에 대한 후기 VC 거래의 비율이 비슷하기 때문입니다. 이러한 성장은 강력한 교육 기관 및 이민에 힘입어 AI 및 딥 테크 분야의 세계적 수준의 인재에 의해 주도되고 있습니다. 또한 반복적인 설립자와 노련한 스케일 업 임원의 수가 증가함에 따라 비기술적 역할에서 보다 강력한 스케일 업 인재를 보고 있습니다. 마지막으로 캐나다 기술 회사는 국경 바로 남쪽에 있는 세계 최대 경제와 정부, 대학, 액셀러레이터 및 기타 프로그램을 지원하는 혜택을 누리고 있습니다. 캐나다 기술 기업가들에게 이보다 더 흥미로운 시간은 없었습니다!
현재 사모펀드와 벤처 캐피탈이 직면한 가장 큰 도전 과제 중 하나는 모든 기업과 기관이 직면한 것과 동일합니다. 스트레스, 고립, 불안이 사상 최고인 현재 환경에서 개인과 팀을 어떻게 지원할 것인가입니다. Real에서 우리는 창립자와 그 팀의 발전과 웰빙에 대해 생각하는 데 많은 시간을 할애합니다. 우리는 회사 문화를 구축하고 팀을 지원하며 개인의 고유한 요구 사항을 인식하려는 노력을 지원하기 위해 어떤 도구, 리소스 및 지침을 제공할 수 있는지 생각합니다. 우리는 조직이 유연한 솔루션을 제공하고, 사람들을 계속 연결할 수 있는 새로운 방법을 만들고, 팀의 웰빙을 모니터링하고, 개인의 정신 건강을 지원하기 위한 안전망을 구축해야 한다는 것을 이해합니다.
Real Ventures에서 우리는 훌륭한 캐나다 신생 기업에 투자하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 우리는 창업자들과 협력하여 회사의 성장을 가속화하고 비전을 달성하도록 돕습니다. 우리는 기업가들이 장애물을 극복하는 데 수완이 있고 숙련되어 있다는 것을 알고 있지만 유리한 정책을 가진 비옥한 스타트업 생태계가 성장을 촉진하고 가속화한다는 것도 알고 있습니다. 캐나다 정부는 생태계의 매력과 캐나다 기술 회사의 성공에 중대한 영향을 미칩니다. 여러 정부 정책 및 이니셔티브는 고급 연구 자금 지원, 적절한 IP 전략 개발, 기술 인재를 위한 신속한 이민 지원, 벤처 캐피털 투자에 대한 인센티브 창출, 기업가 및 투자자를 위한 적절한 세금 구조 마련 등과 같은 기술 생태계에 직접적인 영향을 미칩니다. . 차세대 캐나다 기술 회사의 개발을 우선시하려는 캐나다 정부의 지속적인 약속은 캐나다 경제의 장기적인 건강과 활력의 핵심 중 하나인 강력하고 성장하는 캐나다 기술 부문을 보장하는 데 중요합니다.
저에게 가장 흥미로운 것은 "뉴 노멀"의 한 측면으로서 ESG와 책임 투자로 의미 있는 전환입니다. 캐나다의 투자자들은 ESG 및 영향 요인에 대한 고려 사항과 내가 3P(성과, 지구, 사람)라고 부르는 "삼중 결론"에 대한 투자에 실질적이고 상당한 강조점을 두고 있습니다. BlackRock CEO Larry Finks의 연례 CEO 서한은 훌륭한 증거이며 제가 가장 높이 평가한 것은 기후와 지속 가능성을 투자 결정의 최전선에 두는 이유가 이해 관계자에게 결과와 가치를 제공하는 이유를 명확히 설명했다는 것입니다.
민간 시장 투자자들은 또한 ESG 문제를 투자 전략에 통합하는 방법에 대한 이해를 구축하고 이익과 위험이 존재하고 생성되는 위치에 초점을 맞춘 기초적인 접근 방식을 취하기 위해 노력하고 있습니다. 책임 있는 투자는 Yaletown의 정신의 핵심입니다. 우리의 펀드는 기후 회복력이 있는 성장을 위한 지능형 산업에 투자하고 공정하고 다양하며 정당한 방식으로 투자하는 데 중점을 두고 있습니다. 및 위험이 완화됩니다. 우리는 책임 투자가 성장을 따라갈 뿐만 아니라 실제로 성장을 낳는다고 굳게 믿습니다. 우리 포트폴리오에는 수십 가지 사례가 있습니다.
저는 이 점에서 우리 회사의 리더십이 매우 자랑스럽습니다. 투자에 대한 이러한 접근 방식과 태도가 정상화되고 있는 것을 보게 되어 기쁩니다. 더 이상 달리 생각할 여유가 없기 때문입니다.
기후 변화와 다양성, 형평성, 포용이라는 두 가지가 정말 두드러집니다.
다양성 측면에서, 의심할 여지 없이 올해는 PE/VC 분야에서 학습 속도가 빨라졌지만 아직 해야 할 일이 훨씬 더 많습니다. 매우 유행하는 다양성에 대해 이야기하는 것과 매일 그것을 실천하는 것은 별개입니다. 나는 CVCA의 다양성 및 포용 위원회 위원들이 주도하는 작업과 그들의 공동 의장으로 활동하는 것을 영광으로 생각하며, 내 작업을 지원하고 공동 작업에서 필수적인 역할을 한 Yaletown과 같은 개별 기업의 작업이 자랑스럽습니다. 글로벌 페미니스트 운동에 지속 가능한 투자를 위한 새로운 모델인 Equality Fund를 설립하여 성평등을 위해 10억 달러 이상을 활성화하여 세계 최대의 성평등 자급자족 기금이 됩니다.
모든 형태의 시스템 수준 변경에서 장기적으로 성공하는 유일한 방법은 근본 원인을 해결하는 것입니다. 우리 업계의 변혁을 위한 전략은 다양성에 대한 약속을 넘어 가치와 확고한 철학에 포함되어야 합니다. Yaletown에서 우리 사람들의 50% 이상이 인종화되거나 인종적으로 다양하고 50% 이상이 여성이라고 생각합니다. 우리는 우연히 그렇게 깨어난 것이 아닙니다. 그것은 우리의 신념 체계와 그것들의 우선 순위를 정하기 위해 우리가 한 작업을 반영합니다. 이것이 우리 투자자들에게 일관된 수익을 제공하고 최고 4분위의 펀드 성과를 낸다는 점에서 입증된 이점을 제공했다고 생각합니다.
기후 변화는 의심할 여지 없이 우리 일생의 가장 큰 위협이자 기회입니다. 기후 변화에 맞서 싸우는 것은 단순히 탄소 발자국을 줄이는 문제가 아닙니다. 기후 변화의 시급한 과제를 해결하기 위해 우리는 디지털 기술을 활용하여 모든 산업 프로세스를 보다 생산적이고 탄소 집약적으로 발전시켜 지능형 산업을 구축해야 합니다. 이것이 Yaletown에서 우리가 근면에서 퇴장에 이르는 전체 투자 주기에 걸쳐 통합된 전체적인 ESG 프레임워크 접근 방식을 일관되게 취했으며 계속 취하는 이유입니다.
2020년 – 2021년은 사모펀드/벤처캐피털 분야에 있어 매우 흥미로운 시기였습니다. COVID-19 대유행은 우리가 전통적인 경제로 이해했던 것을 완전히 뒤집었습니다. 그러나 흔히 그렇듯이 도전이 주어졌을 때 기회가 멀지 않습니다.
예를 들어 역사적으로 막대한 물리적 자본으로 정의된 경제 부문은 재편되고 있습니다. 여기에는 건물 및 기반 시설, 산업 활동, 제조, 운송, 물류, 농업 및 도시와 같은 건축 환경이 포함됩니다. 여기서 'x' 요소는 캐나다가 이러한 새로운 트렌드를 따라잡고 이 분야에서 경쟁 우위를 확고히 할 수 있는지입니다.
Yaletown에서 우리는 내일의 경제를 크게 믿습니다. 저는 이것이 크게 세 가지 트렌드, 즉 디지털화, 혁신 및 지속 가능성에 의해 주도될 것이라고 생각합니다. 본질적으로 이것은 지능형 산업으로 깔끔하게 요약될 수 있습니다. 저는 이 투자 기회의 선구자가 되어 과거의 사고 방식을 버리고 탄소 배출량을 줄이기 위해 물리적, 이념적으로 우리 경제를 재구성하는 길을 설정하는 것이 캐나다에 배당금을 지불할 것이라고 믿습니다. 제 희망은 정책 입안자들이 이 방향으로 추세를 타기 시작하는 것입니다. 그렇게 하면 캐나다 전체가 승리할 것이기 때문입니다. 더 나은 재건을 위해서는 더 스마트하게 구축해야 합니다.
팬데믹으로 인해 벤처 캐피털 업계의 우리 모두가 1년이라는 롤러코스터를 겪었다는 것은 말할 필요도 없습니다. 그러나 2020년 말에 우리가 어디까지 왔는지를 곰곰이 생각해보면, 팬데믹은 가속기였고 기술 스타트업은 이러한 근본적인 변화의 혜택을 받을 것이라는 것이 분명해졌습니다. 나는 Scott Galloway의 책 – Post Corona:From Crisis to Opportunity(코로나 이후:위기에서 기회로)를 읽었습니다. 그는 몇 가지 변경 사항에 대해 자세히 설명했으며 저는 이러한 추세가 우리 포트폴리오와 시장에서 출시되는 새로운 벤처 기업에서 나타나고 있는 것을 보고 있습니다.
내가 본 첫 번째 트렌드는 의료와 가상 의학의 채택이었습니다. 2018년 메이플의 초기 투자자로서(그리 오래 전은 아닙니다!) 의사가 의사가 온라인으로 환자를 만나기 시작하지 않을 것이라는 강한 확신을 가지고 우리에게 말했던 실사 전화를 기억합니다. 2020년으로 빠르게 이동하고 Maple은 이후 Shoppers Drug Mart가 주도하는 라운드에서 7,500만 달러를 모금했습니다. 의료 제공 방식이 영원히 바뀌고 우리 팀이 디지털 의료 부문의 미래 혁신을 면밀히 추적하고 있다는 데 우리 모두 동의할 수 있다고 생각합니다.
우리가 관찰한 두 번째 트렌드는 엔터프라이즈 수준의 디지털 혁신입니다. 그리고 이를 성공적으로 수행하기 위해 클라우드 인프라를 채택하고 데이터 통찰력을 활용하는 것이 그 어느 때보다 중요합니다. 당사의 많은 기술 벤처는 고객이 솔루션 채택을 가속화함에 따라 전년 대비 강력한 성장을 보였습니다.
마지막으로, 우리 포트폴리오의 설립자들은 주로 Zoom 또는 기타 비디오 플랫폼을 통해 대규모 후속 라운드를 유치할 수 있었습니다. 프로세스의 효율성은 COVID 이후에 오래 지속되는 영향을 미칠 것이지만, 저는 우리가 모금에 대한 보다 "혼성" 접근 방식으로 돌아갈 것이라고 믿습니다. 2
현재 벤처 캐피탈이 직면한 가장 큰 과제는 무엇입니까?
저는 Yaletown Partners의 Sophie Gupta와 함께 CVCA D&I 위원회의 공동 의장을 맡게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 위원회가 2017년에 처음 모인 이후로 상당한 진전이 있었고 논의가 "이것이 왜 중요한가"에서 "어떻게 하면 변화에 가장 효과적으로 영향을 미칠 수 있는가"로 발전했다고 생각하지만, 우리는 이제 막 표면을 긁기 시작했습니다. 그리고 우리는 여전히 근본적인 변화의 초기 단계에 있습니다. 매우 참여하는 위원회가 있으며 2021년을 위한 야심찬 의제를 설정했습니다. 6월에 있을 Invest 2021에서 발표될 몇 가지 소식을 기대해 주세요.
펀드 전략에 가장 큰 영향을 미치는 경제적 요인은 무엇입니까?
포트폴리오 회사의 성공은 자본, 인재 및 고객에 접근할 수 있는 능력에 달려 있습니다. 저는 지난 분기 동안 포트폴리오 회사와 여러 차례 논의를 했으며, 전반적으로 가장 중요하게 생각하는 가장 큰 과제는 회사를 확장할 수 있는 적합한 인재를 확보하는 것입니다. Prospect의 팀은 이러한 과제를 심층적으로 탐구하는 이 최근 보고서를 발표했습니다.