이 기사에서는 억만장자 Lee Ainslie의 상위 10개 주식을 소개했습니다. 건너뛰고 억만장자 Lee Ainslie의 상위 5개 주식을 보려면 클릭하세요. .
<바디>억만장자 Lee Ainslie는 댈러스에 본사를 둔 Maverick Capital의 설립자이자 CEO입니다. 그는 또한 순수한 롱/숏 투자자로 알려져 있습니다. Maverick Capital은 가치 양말뿐만 아니라 성장을 쫓고 있습니다. 회사의 포트폴리오 다각화 전략은 1995년에서 2009년 사이에 평균 13% 이상의 평균 수익률을 창출하는 데 도움이 되었습니다. Julian Robertson의 Tiger 새끼는 S&P 500 지수를 평균적으로 약 6-7% 포인트 앞섰습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 아웃퍼포먼스의 마진은 감소하고 있습니다. Maverick의 Long Fund는 1995년과 2016년 사이에 연간 12.4%의 수익률을 기록한 반면 S&P 500 지수는 9.3%의 수익률을 기록했습니다. 우리는 2020년 Maverick의 수익률을 보지 못했지만, 펀드는 2분기 동안 잘 하고 있는 것 같았습니다. 다음은 투자자 서한에서 발췌한 내용입니다.
“이렇게 광범위한 중요 문제에 대한 극적인 불확실성을 감안할 때 놀라운 것은 아니지만, 지난 분기 시장은 롤러코스터를 타고 S&P 500 지수에 대한 가장 강력한 분기별 실적을 기록했습니다. , 1998년 4분기 이후 20.5%, 1928년 이후 8번째로 강한 분기입니다. S&P는 분기 시작 하루 만에 4.4% 하락하여 만우절을 기념했지만 10주도 채 되지 않아 31.3% 급등했습니다. 마지막 3주 동안 지수는 4.0% 하락했습니다.
이 소란스러운 여정을 통해 Maverick Fund USA는 펀드 역사상 가장 강력한 분기를 보냈습니다. 그러나 Maverick Fund USA가 시장의 강력한 성과 중 22%만 포착했기 때문에 분기의 초기 10주 동안 Maverick의 성과가 다소 부진했다는 사실을 알게 되면 놀랄 수 있습니다. 이 기간 동안 보유한 펀드. 부분적으로 이것은 우리의 긴 포트폴리오가 다양한 경제 환경에서 잘 할 수 있는 위치에 있다고 믿는 사업에 편향되어 있는 반면, 대조적으로 우리의 많은 공매도는 현재 경제 상황이 어려운 구조적으로 도전적인 사업이라는 사실에 기인할 수 있습니다. 약점은 그들이 직면하는 부정적인 역풍을 가속화하고 있습니다. "
배당을 위해 장기적으로 주식 투자를 보류하는 대신 Tiger 새끼는 투자에서 단기적으로 가치를 창출하려고 합니다. 이는 상위 10개 종목의 평균 보유 시간이 2.90분기인 반면, 상위 20개 종목의 평균 보유 시간은 약 3.10분기인 것으로부터 분명히 알 수 있습니다.
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Maverick Capital의 Lee Ainslie
예를 들어, Lee Ainslie의 Maverick Capital은 3분기 동안 Amazon, Facebook, Google, Microsoft 및 기타 여러 기업과 같은 최고 실적 기업에서 입지를 축소했습니다. 이러한 판매는 주가 상승을 활용하고 이러한 펀드를 새로운 투자 기회로 옮기는 헤지 펀드의 전략을 나타냅니다.
Maverick Capital은 투자 결정을 내릴 때 업계 전문가의 서비스를 사용해 왔습니다. 댈러스에 기반을 둔 헤지 펀드가 가장 선호하는 부문에는 의료, 소비자, 소매, 금융, 순환 및 통신, 미디어, 기술이 포함됩니다.
헤지 펀드는 수익을 극대화하고 위험을 최소화하기 위해 포트폴리오를 다양화해야 한다고 믿습니다. 헤지 펀드는 최신 13F 포트폴리오에 따라 561개 주식에서 포지션을 유지했습니다(이 포지션 중 518개는 규모가 천만 달러 미만이므로 펀드 수익을 주도하는 포지션이므로 Maverick의 더 큰 포지션에 집중할 것입니다). Maverick Capital은 188개의 새로운 포지션을 시작했으며 헤지펀드는 9월 분기 동안 138개의 기존 포지션에 추가되었습니다. 반면에 회사는 188주에서 포지션을 종료하고 234주에서 포지션을 축소했습니다.
Lee Ainslie의 평판은 그대로 유지되지만 헤지 펀드 산업 전체에 대해서는 동일하게 말할 수 없습니다. 수익률은 시장 지수의 헤지되지 않은 수익률을 따라잡을 수 없었습니다. 반면, Insider Monkey의 연구는 2017년 3월 이후로 S&P 500 ETF보다 88% 이상 높은 성과를 보인 특정 헤지펀드 보유 그룹을 미리 식별할 수 있었습니다(자세한 내용은 여기 참조). ). 또한 시장 성과를 크게 하회한 헤지 펀드 보유 그룹을 미리 식별할 수 있었습니다. 우리는 2017년 2월부터 이러한 주식 목록을 추적하고 공유해 왔으며 11월 16일까지 13% 하락했습니다. 그렇기 때문에 헤지 펀드 심리는 투자자가 주의를 기울여야 하는 매우 유용한 지표라고 생각합니다. 저희 홈페이지에서 무료 뉴스레터를 구독하시면 받은 편지함으로 저희 이야기를 받아보실 수 있습니다.
억만장자 Lee Ainslie의 상위 10개 주식을 검토하여 새끼 호랑이가 시장 추세를 이길 방법을 알아보자. 상위 10개 종목이 전체 13F 포트폴리오의 45%를 차지합니다.
세계 최대 스트리밍 대기업인 Netflix, Inc.(NASDAQ:NFLX)는 전체 포트폴리오의 2.75%를 차지하는 Tiger Cubs 헤지 펀드의 10번째로 큰 주식입니다. 헤지 펀드는 엄청난 주가 상승을 이용하기 위해 9월 분기에 지분의 거의 36%를 매각했습니다. Netflix 주가는 지난 12개월 동안 60% 상승했습니다.
다른 헤지 펀드도 스트리밍 거인에 대해 낙관적입니다. 9월 말 104개 헤지펀드의 포트폴리오에 포함되어 사상 최고치인 114개에서 소폭 하락했습니다. 그러나 NFLX는 헤지펀드 중 가장 인기 있는 30개 종목 중 18위에 랭크되었습니다.
앙상블 캐피털 , 2020년 2분기에 22.66%의 수익률을 올린 넷플릭스를 포함한 몇몇 주식에 대해 논평했습니다. Ensemble Capital이 밝힌 내용은 다음과 같습니다.
“Netflix, Inc.(포트폴리오에서 8.5% 비중):우리는 과거에 Netflix 논문에 대해 논의했지만 지금은 경쟁력 있고 2년 전 비즈니스에 대해 마지막으로 논의한 이후 Netflix가 입증한 재정적 강점, 특히 Disney와 같은 자체 스트리밍 서비스를 출시하는 전통적인 미디어 회사에서 마침내 예상되는 경쟁에 비추어 볼 때 더욱 그렇습니다. 또한 전 세계적으로 COVID-19 전염병의 출현으로 디지털 엔터테인먼트 및 글로벌 프로덕션에 대한 혜택이 가속화되었습니다.”
Maverick Capital은 2019년 4분기부터 Crown Holdings, Inc.(NYSE:CCK)의 지분을 보유하고 있습니다. 이는 3.16을 차지하는 9번째로 큰 주식입니다. 전체 포트폴리오의 %. 타이거 컵스 헤지펀드가 크라운 홀딩스 지분의 수혜를 입은 것으로 보인다. 이는 Crown의 주가가 지난 12개월 동안 34% 상승했기 때문입니다.
회사는 강력한 운영 효율성과 비용 절감을 반영하여 2.9%의 수익 성장과 함께 9월 분기에 전년 동기 대비 17%의 수익 성장을 달성했습니다.
억만장자 Lee Ainslie는 주가 상승을 이용하기 위해 9월 분기에 Alphabet Inc.(NASDAQ:GOOG) 지분 28%를 매각했습니다. 그럼에도 불구하고 알파벳은 전체 포트폴리오의 3.66%를 차지하며 8번째로 큰 주식을 보유하고 있습니다. 그것은 호랑이 새끼 헤지 펀드의 장기 투자 중 하나입니다. Maverick은 2014년 Alphabet에서 처음 직위를 시작했습니다.
다른 헤지 펀드도 Alphabet의 미래 실적에 대해 낙관적입니다. 9월 말에는 150개의 헤지 펀드 포트폴리오에 포함되어 있으며 이는 이전 사상 최고치인 148개와 비교됩니다. 또한 GOOG는 헤지 펀드 중에서 가장 인기 있는 30개 종목 중 7위를 차지했습니다.
3분기에 17.92%의 수익률을 기록한 Baron Opportunity Fund는 Alphabet의 미래 펀더멘털에 대해 낙관적으로 보입니다. Baron Opportunity Fund가 밝힌 내용은 다음과 같습니다.
"확실한 자금 유입을 고려하여 우리는 포트폴리오에서 비중을 유지하기 위해 Alphabet Inc.를 장기 보유에 추가했습니다. Alphabet은 세계 최대 검색 및 온라인 광고 회사인 Google의 모회사입니다. 여행 및 브랜드 광고의 장기간의 COVID-19 회복이 매력적인 구매 기회를 제시함에 따라 이번 분기에 Alphabet에서의 위치를 높였습니다. 우리는 전자 상거래 및 지역 광고에 대한 지속적인 역풍과 소비자가 점점 더 케이블 TV 코드를 자르면서 비디오 광고 비용이 선형 TV에서 계속 이동함에 따라 검색 및 YouTube 모두의 트렌드를 개선함으로써 고무됩니다. 우리는 Google이 역사적으로 그 어느 때보다 자본 할당에 있어 좀 더 엄격해지고 있다고 믿습니다. 마지막으로 Thomas Kurian의 리더십 하에 이번 분기에 120억 달러의 매출 실행률을 달성한 Google Cloud는 보안, 오픈 소스 및 데이터 분석의 강점으로 인해 더 큰 공급업체와 경쟁하면서 점점 더 큰 성공을 거두고 있습니다."
최대 전자 상거래 대기업 Amazon.com Inc.(NASDAQ:AMZN)는 Maverick Capital이 가장 선호하는 주식 중 하나입니다. 댈러스에 기반을 둔 헤지펀드가 9월 분기에 22%의 포지션을 축소했지만, 아마존은 여전히 전체 포트폴리오의 4.22%를 차지합니다. 헤지 펀드는 2019년 1분기에 처음으로 Amazon에서 포지션을 시작했습니다. Amazon의 주식은 지난 12개월 동안 71% 상승했습니다.
Amazon은 다른 헤지 펀드에서도 가장 선호하는 주식입니다. 2020년 3분기 말 기준 245개의 헤지펀드 포트폴리오에 포함되었으며 AMZN은 헤지펀드 중 가장 인기 있는 30개 주식 중 1위입니다. .
Baron Opportunity Fund는 투자자의 편지에서 Amazon을 포함한 몇몇 주식에 대해 언급했습니다. Baron Opportunity Fund가 밝힌 내용은 다음과 같습니다.
“Amazon.com, Inc.는 세계 최대의 소매업체이자 클라우드 서비스 제공업체입니다. 아마존이 최근 증가하는 COVID-19 관련 수요를 충족하기 위해 물류 및 유통에 대한 최근 투자의 혜택을 받았기 때문에 주가는 강력한 2분기 수익 지표로 상승했습니다. Amazon은 식료품을 포함하여 생활에 필요한 모든 것을 문앞까지 안전하게 배달할 수 있는 독특한 능력을 가지고 있습니다. 아마존은 또한 월스트리트의 예상 수치의 거의 6배에 달하는 58억 달러의 영업 이익으로 영업 이익의 놀라운 경이를 보고했습니다. 전자 상거래 보급이 빠르게 증가하고 Amazon이 새로운 버티컬에 진입하여 해결 가능한 시장을 계속 성장시키고 있지만, 우리는 계속해서 Amazon Web Services를 거대하고 성장하는 클라우드 인프라 시장에서 리더십과 잠재력을 감안할 때 회사의 더 중요한 동인으로 보고 있습니다. 앞으로 몇 년 동안 애플리케이션 소프트웨어에서 경쟁하십시오.”
중국 전자상거래 대기업 Alibaba Group Holding Limited(NYSE:BABA)는 전체 포트폴리오의 4.40%를 차지하는 Maverick Capital 13F 포트폴리오의 6번째로 큰 보유 주식입니다. 알리바바의 주가는 규제 압력 속에서 지난 몇 달 동안 압박을 받아왔습니다.
그러나 Alger Spectra Fund는 Alibaba가 온라인 플랫폼으로의 소비자 이동을 이용할 가능성이 있다고 생각합니다. 다음은 Alger Spectra Fund가 투자자 서한에서 설명한 내용입니다.
“Alibaba는 전자 상거래가 아직 침투하지 못하고 빠르게 성장하고 있는 중국 경제에서 지배적인 전자 상거래 플랫폼입니다. 또한 중국의 클라우드 컴퓨팅, 빅 데이터 분석 분야의 선두 업체이기도 합니다. 디지털 미디어 및 엔터테인먼트 시장. 알리바바의 주가 성과는 외국 경쟁 진입을 차단하는 국가 제정 장벽으로 인해 전자 상거래 및 클라우드 컴퓨팅에서 처리 가능한 대규모 시장 기회를 활용할 수 있는 능력에 대한 투자자의 흥분을 반영합니다. 또한 중국 소비자 지출의 가속화 속도는 세계 최고의 성장 스토리 중 하나이며 Alibaba는 최대 수혜자입니다.”
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